Неосигурени срещу обезпечени дългове: преглед
Заемите и другите методи на финансиране, достъпни за потребителите, попадат в две основни категории: обезпечен и необезпечен дълг. Основната разлика между двете е наличието или отсъствието на обезпечение - тоест обезпечаване на дълга или нещо, което трябва да се приеме като гаранция срещу невъзстановяване.
Необезпечен дълг
Необезпеченият дълг няма обезпечение: не изисква обезпечение, както подсказва името му. Ако кредитополучателят има неизпълнение на този вид дълг, заемодателят трябва да заведе дело за събиране на дължимото.
Кредиторите издават средства в необезпечен заем въз основа единствено на кредитоспособността на кредитополучателя и обещават да погасят. Следователно банките обикновено начисляват по-висок лихвен процент по тези така наречени кредити за подпис. Освен това изискванията за кредитен рейтинг и дълг към приходи обикновено са по-строги за тези видове заеми и те се предоставят само на най-надеждните кредитополучатели.
Извън заеми от банка, примерите за необезпечени дългове включват медицински сметки, някои договори за вноски на дребно, като например фитнес залата или членството в клуб за тен и неизплатените салда на кредитните ви карти. Когато придобиете парче пластмаса, компанията по кредитни карти по същество ви издава кредитна линия без изисквания за обезпечение. Но той начислява мощни лихви, за да оправдае риска.
Тъй като нечия инвестиция е подкрепена само от надеждността и кредита на емитиращото предприятие, необезпечен дълг като облигация носи по-високо ниво на риск в сравнение с обезпечения с активи съдружник. Тъй като рискът за заемодателя е увеличен спрямо този на обезпечения дълг, лихвените проценти по необезпечен дълг са съответно по-високи.
Лихвеният процент по различните дългови инструменти обаче до голяма степен зависи от надеждността на емитента. Необезпечен заем на физическо лице може да носи астрономически лихвени проценти поради високия риск от неизпълнение, докато държавните емисии на финансите (друг често срещан вид необезпечен дълг) имат много по-ниски лихви. Въпреки факта, че инвеститорите нямат претенции за държавни активи, правителството има силата да натрупа допълнителни долари или да повиши данъци, за да изплати задълженията си, правейки този вид дългов инструмент на практика без риск.
Необезпечен дългов инструмент като облигация носи по-високо ниво на риск от поддръжката на активите си.
Обезпечен дълг
Обезпечените дългове са тези, при които кредитополучателят, заедно с обещание за погасяване, внася някакъв актив като гаранция за заема. Инструментът на обезпечен дълг просто означава, че в случай на неизпълнение задълженията на заемодателя могат да използват актива за изплащане на средствата, които е авансирал на кредитополучателя.
Най-често срещаните видове обезпечен дълг са ипотечните кредити и автокредитите, при които изделието, което се финансира, става обезпечение за финансирането. При заем за автомобил, ако кредитополучателят не успее да извърши своевременни плащания, емитентът на заема в крайна сметка придобива собственост върху превозното средство. Когато физическо или предприятие вземе ипотека, въпросният имот се използва за подпомагане на условията за погасяване; всъщност заемащата институция поддържа собствения капитал (финансов интерес) в имота, докато ипотеката не бъде изплатена изцяло. Ако кредитополучателят е просрочил плащанията, заемодателят може да изземе имота и да го продаде, за да възстанови дължимите средства.
Рискът от неизпълнение на обезпечен дълг, наречен риск от контрагента за заемодателя, има тенденция да бъде сравнително нисък, тъй като кредитополучателят има толкова повече загуби, като пренебрегва финансовото си задължение. Така осигуреното дългово финансиране обикновено е по-лесно за повечето потребители. Тъй като този вид заем носи по-малък риск за заемодателя, лихвените проценти обикновено са по-ниски за обезпечен заем.
Кредиторите често изискват активът да бъде поддържан или застрахован по определени спецификации, за да се поддържа неговата стойност. Например, ипотечен кредитор за дома често изисква кредитополучателят да сключи застраховката на собственика на жилището. Защитавайки имота, полицата осигурява стойността на актива за заемодателя. По същата причина, заемодателят, който издава автозаем, изисква определено застрахователно покритие, така че в случай, че автомобилът е замесен в катастрофа, банката все още може да възстанови повечето, ако не и всички, неизплатените салдо.
- Необезпеченият дълг няма обезпечение. Изпълнените дългове са тези, при които кредитополучателят, заедно с обещание за погасяване, внася някакъв актив като гаранция за заема. Рискът от неизпълнение на обезпечен дълг, наречен риск на контрагента за кредитора, има тенденция да бъде сравнително ниска.
