Кой е Берни Мадоф?
Бернар Лорънс „Бърни“ Мадоф е американски финансист, който изпълни най-голямата схема на Понци в историята, като измами хиляди инвеститори от десетки милиарди долари в продължение на поне 17 години, а вероятно и по-дълго. Той беше и пионер в електронната търговия и председател на Nasdaq в началото на 90-те години.
Въпреки че твърди, че генерира големи, постоянни възвръщаемости чрез инвестиционна стратегия, наречена конвертиране с разделен удар, което е действителна стратегия за търговия, Мадоф просто депозира клиентски средства в една банкова сметка, която използва за изплащане на съществуващи клиенти, които искат да изплащат пари. Той финансира изкупуването чрез привличане на нови инвеститори и техния капитал, но не успя да поддържа измамата, когато пазарът рязко намали в края на 2008 г. Той призна пред синовете си - които са работили в неговата фирма, но, твърди той, не са били запознати със схемата - на 10 декември 2008 г. На следващия ден го предадоха на властите. Последните изявления на фонда сочат, че има 64, 8 милиарда долара клиентски активи.
През 2009 г., на 71-годишна възраст, Мадоф се призна за виновен по 11 броя федерални престъпления, включително измами с ценни книжа, телесни измами, измама по пощата, лъжесвидетелстване и пране на пари. Схемата на Понси се превърна в мощен символ на културата на алчността и нечестността, които, според критиците, нахлуха в Уолстрийт в навечерието на финансовата криза. Мадоф бе осъден на 150 години затвор и му беше поръчано да отнеме активи от 170 милиона долара, но никой друг виден фигура от Уолстрийт не се изправи пред законни последици след кризата.
Мадоф е обект на множество статии, книги, филми и биопски мини мини ABC.
Какво е схема на Понци?
Разбиране на Бърни Мадоф
Бърни Мадоф е роден в Куинс, Ню Йорк, на 29 април 1938 г. и започва да се среща с бъдещата си съпруга Рут (от Алперн), когато и двамата са в ранните си юноши. Говорейки по телефона от затвора, Мадоф каза на журналиста Стив Фишман, че баща му, който е управлявал магазин за спортни стоки, е изпаднал от работа поради недостиг на стомана по време на войната в Корея: „Гледате това да се случи и виждате баща си, когото идолизирате, изградете голям бизнес и след това загубете всичко. " Фишман казва, че Мадоф е решен да постигне "траен успех", който баща му не е имал, "каквото и да е било необходимо", но кариерата на Мадоф има своите възходи и падения.
Ключови заведения
- Понзи схемата на Бърни Мадоф, която вероятно продължи десетилетия, измами хиляди инвеститори от десетки милиарди долари. Инвеститорите се доверяват на Мадоф, защото той създаде фронт на респект, възвръщаемостта му беше висока, но не и чужди и той твърди, че използва законна стратегия. През 2009 г. Мадоф бе осъден на 150 години затвор и принуден да отнеме 170 милиарда долара. От декември 2018 г. Фондът за жертви на Мадоф разпредели повече от 2, 7 милиарда долара на 37 011 жертви на инвеститори в САЩ и по целия свят.
Ранните дни на инвестиране на Мадоф
Той стартира компанията си Bernard L. Madoff Investment Securities LLC през 1960 г. на 22-годишна възраст. В началото той търгуваше запаси от стотинки с 5000 долара (на стойност около 41 000 долара през 2017 г.), които печелеше, инсталирайки спринклери и работейки като спасител. Скоро убедил семейни приятели и други да инвестират с него. Когато през 1962 г. „Кенеди пързалката“ откъсна 20% от пазара, залозите на Мадоф се провалиха и свекър му трябваше да го спаси.
Мадоф имаше чип на рамото си и постоянно му напомняше, че не е част от тълпата от Уолстрийт. "Ние бяхме малка фирма, не бяхме член на Нюйоркската фондова борса", каза той на Фишман. "Беше много очевидно." Според Мадоф той започва да си прави име като страшен производител на пазара. „Бях напълно щастлив, че взех трохите“, каза той на Фишман, като даде примера на клиент, който искаше да продаде осем облигации; по-голяма фирма би пренебрежила подобен ред, но Мадоф ще го изпълни.
признаване
Успехът най-накрая дойде, когато той и брат му Питър започнаха да изграждат възможности за електронна търговия - „изкуствен интелект“ по думите на Мадоф, - които привличаха масивен поток от поръчки и стимулираха бизнеса, предоставяйки прозрения за пазарната активност. "Накарах всички тези големи банки да слизат, да ме забавляват", каза Мадоф на Фишман. "Това беше пътуване с глава."
Той и четирима други опори на Уолстрийт обработиха половината от поръчките на фондовата борса в Ню Йорк - противоречиво, той плати за голяма част от тях - и до края на 80-те Мадоф печелеше в близост до 100 милиона долара годишно. Той ще стане председател на Nasdaq през 1990 г., а също така през 1991 и 1993 г.
Схема на Понзи на Бърни Мадоф
Не е сигурно кога точно е започнала схемата на Понци на Мадоф. Той свидетелства в съда, че това е започнало през 1991 г., но мениджърът му по сметки, Франк Ди Паскали, който работи във фирмата от 1975 г., заяви, че измамата се е случвала „доколкото си спомням“.
Още по-малко ясно е защо Мадоф изобщо изпълнява схемата. "Имах повече от достатъчно пари, за да поддържам какъвто и да е начин на живот и семейния си начин на живот. Нямаше нужда да го правя за това", каза той на Фишман и добави: "Не знам защо." Легитимните крила на бизнеса бяха изключително доходоносни и Мадоф можеше да спечели уважението на елитите от Уолстрийт единствено като производител на пазара и пионер на електронната търговия.
Мадоф многократно подсказваше на Фишман, че не е изцяло виновен за измамата. "Просто си позволих да бъда обсъден в нещо и това е моя вина", каза той, без да уточнява кой го е говорил. "Мислех, че мога да се измъкна след определен период от време. Мислех, че това ще бъде много кратък период от време, но просто не можах."
Така наречената Голяма четворка - Карл Шапиро, Джефри Пиковер, Стенли Чейс и Норм Леви - привлечеха вниманието заради дълго и печелившото си участие с Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Връзките на Мадоф с тези мъже се връщат към 60-те и 70-те години на миналия век, а схемата му ги мре за стотици милиони долари всеки.
„Всички бяха алчни, всички искаха да продължат и аз просто продължих заедно с него“, казва Мадоф на Фишман. Той посочи, че Голямата четворка и други - редица фидерни фондове изпомпваха клиентски средства към него, някои от които, освен че възлагат управлението на активите на клиентите си - трябва да подозират, че той е произвел или поне трябва да има. "Как можете да печелите 15 или 18%, когато всички печелят по-малко пари?" - каза Мадоф.
Как Мадоф се размина с това толкова дълго
Очевидно свръх високата възвръщаемост на Мадоф убеждава клиентите да изглеждат по друг начин. Всъщност той просто е депозирал средствата им в сметка в Chase Manhattan Bank - която се е сляла да стане JPMorgan Chase & Co. през 2000 г. - и ги остави да седят. Според една оценка банката може да е спечелила до 483 милиона долара от тези депозити, така че и тя не е била склонна да пита.
Когато клиентите пожелаха да осребрят инвестициите си, Мадоф финансира изплащанията с нов капитал, който привлече чрез репутация на невероятна възвръщаемост и грижи жертвите си, като спечели доверието им. Мадоф също отглеждаше имидж на ексклузивност, често първоначално отклонявайки клиентите. Този модел позволи на около половината от инвеститорите на Мадоф да спечелят печалба. От тези инвеститори се изисква да внасят във фонд за жертви, за да компенсират измамени инвеститори, които са загубили пари.
Мадоф създаде фронт на респектабилност и щедрост, който ухажва инвеститорите чрез своята благотворителна работа. Той измами и редица организации с нестопанска цел, а някои от тях почти изтриха средствата си, включително фондацията за мир на Elie Wiesel и глобалното женско благотворително дружество Hadassah. Той използва приятелството си с Дж. Езра Меркин, офицер в синагогата на Петото авеню в Манхатън, за да се приближи до конгреганти. По различни сметки Мадоф избяга между 1 и 2 милиарда долара от своите членове.
Вероятността на Мадоф за инвеститорите се основава на няколко фактора:
- Основното му публично портфолио изглежда се придържа към сигурни инвестиции в акции със син чип. Доходността му беше висока (от 10 до 20% годишно), но последователна и не е чужда. Както Wall Street Journal съобщава в сега известно интервю с Мадоф от 1992 г.: „настоява, че възвръщаемостта наистина не е нищо особено, като се има предвид, че индексът на 500-те акции на Standard & Poor's генерира средна годишна възвръщаемост от 16, 3% между ноември 1982 г. и ноември 1992. "Ще се изненадам, ако някой си помисли, че съвпадението на S&P за 10 години е нещо изключително", казва той. "Той твърди, че използва стратегия за нашийник, известна също като преобразуване на сплит. Нашийникът е начин за минимизиране на риска, при който основните акции са защитени чрез закупуване на опция за изплащане на пари.
Разследване на Комисията за ценни книжа и борси
SEC разследваше Мадоф и неговата фирма за ценни книжа от и след 1999 г. - факт, който смути мнозина след окончателното му преследване, тъй като се смяташе, че най-голямата вреда можеше да бъде предотвратена, ако първоначалните разследвания бяха достатъчно строги.
Финансовият анализатор Хари Маркополос беше един от най-ранните лица, подали сигнали. През 1999 г. той изчисли в следобедните часове, че Мадоф трябва да лъже. Той подаде първата си жалба от SEC срещу Мадоф през 2000 г., но регулаторът го игнорира.
В едно пищно писмо от 2005 г. до Комисията за ценни книжа и борси (SEC) Маркополос написа: „Madoff Securities е най-голямата схема на Ponzi в света. В този случай няма плащане на възнаграждение на SEC поради свирката, така че по принцип се обръщам този случай, защото това е правилното нещо."
Мнозина смятат, че най-тежките щети на Мадоф биха могли да бъдат предотвратени, ако SEC беше по-строг в своите първоначални разследвания.
Използвайки това, което нарече "метод на мозайката", Маркополос отбеляза редица нередности. Фирмата на Мадоф твърди, че печели пари дори когато S&P пада, което няма математически смисъл въз основа на това, което Мадоф твърди, че инвестира. Най-големият червен флаг от всички, по думите на Маркополос, е, че Madoff Securities печели "неразкрити комисиони. "вместо стандартната такса за хедж фонд (1% от общата сума плюс 20% от печалбата).
Изводът, заключен от Маркополос, беше, че „инвеститорите, които изплащат парите, не знаят, че БМ управлява парите си“. Маркополос също научи, че Мадоф кандидатства за огромни заеми от европейски банки (на пръв поглед изглежда ненужно, ако възвръщаемостта на Мадоф е толкова висока, колкото каза той).
Едва през 2005 г. - малко след като Мадоф едва не вдигна корем поради вълна на изкупуване - регулаторът поиска от Мадоф документация за търговските му сметки. Той състави списък с шест страници, SEC изготви писма до две от изброените фирми, но не ги изпрати и това беше това. „Лъжата беше просто твърде голяма, за да се впише в ограниченото въображение на агенцията“, пише Даяна Анрикес, автор на книгата „Магьосникът на лъжата: Бърни Мадоф и смъртта на доверието “, която документира епизода.
SEC бе избухнат през 2008 г. след разкриването на измамата на Madoff, както и неправомерните действия на основните банки на пазарите на обезпечени с ипотека ценни книжа и обезпечени дългови задължения.
Изповед и присъда на Бърни Мадоф
През ноември 2008 г. Bernard L. Madoff Investment Securities LLC отчете годишна доходност от 5, 6%; S&P 500 е спаднал с 39% процента за същия период. Докато продажбите продължиха, Мадоф не успя да се справи с каскада от заявки за обратно изкупуване на клиенти и на 10 декември, според сметката, която даде на Фишман, Мадоф призна пред синовете си Марк и Анди, които работеха във фирмата на баща им. "Следобед им казах всички. Те веднага си тръгнаха, отидоха при адвокат. Адвокатът каза:" Трябва да се обърнете към баща си ", отидоха, направиха това и тогава никога повече не ги видях." Бърни Мадоф бе арестуван на 11 декември 2008 г.
Мадоф настоява да действа сам, въпреки че няколко негови колеги бяха изпратени в затвора. По-големият му син Марк Мадоф се самоубива точно две години след измамата на баща му. Няколко от инвеститорите на Мадоф също се самоубиха. Анди Мадоф почина от рак през 2014 г.
Мадоф бе осъден на 150 години затвор и принуден да отнеме 170 милиарда долара през 2009 г. Трите му домове и яхта бяха продадени на търг от американските маршали. Пребивава във Федералната наказателна институция Бътнър в Северна Каролина, където е затворник № 61727-054.
Последствия от схемата на Бърни Мадоф Понци
Хартиената следа на претенциите на жертвите показва сложността и големия размер на предателството на Мадоф на инвеститорите. Според документи измамата на Мадоф е продължила повече от пет десетилетия, като се започне от 60-те години. Последните му отчети по сметките, които включват милиони страници на фалшиви сделки и сенчесто счетоводство, показват, че фирмата има 47 милиарда долара „печалба“.
Докато Мадоф се призна за виновен през 2009 г. и ще прекара остатъка от живота си в затвора, хиляди инвеститори загубиха спестяванията си за живот, а многобройните приказки подробно описват нарастващото чувство на жертвите на загуби.
Инвеститорите, пострадали от Мадоф, са били подпомогнати от Ървинг Пикард, адвокат в Ню Йорк, който контролира ликвидацията на фирмата на Мадоф в съда за фалит. Пикар е съдил онези, които са спечелили от схемата на Понци; до декември 2018 г. той е възстановил 13, 3 милиарда долара.
В допълнение, през 2013 г. е създаден Фонд за жертви на Мадоф (MVF), за да помогне за компенсирането на онеправданите Мадоф, но Министерството на правосъдието не започна да изплаща никой от около 4 милиарда долара във фонда до края на 2017 г. Ричард Бридън, бивш Председателят на SEC, който осъществява надзора върху фонда, отбеляза, че хиляди искове са от „косвени инвеститори“ - което означава хора, които влагат пари в средства, в които Мадоф е инвестирал по време на неговата схема.
Тъй като не са били директни жертви, Брейдън и неговият екип трябваше да пресеят хиляди и хиляди претенции, само за да отхвърлят много от тях. Брейдън каза, че той е основал повечето си решения на едно просто правило: Въпросният човек вложил ли е повече пари във фондовете на Мадоф, отколкото са взели? Бриден прецени, че броят на инвеститорите на "хранилка" е на север от 11 000 индивида.
В актуализация от ноември 2018 г. за Фонда за жертвите на Мадоф Бриден пише: „Вече сме изплатили над 27 300 жертви съвкупно възстановяване на 56.65% от загубите им, като хиляди са готови да възстановят същата сума в бъдеще“. С приключването на трето разпределение на средствата през декември 2018 г., над 2, 7 милиарда долара бяха разпределени на 37 011 жертви на Мадоф в САЩ и по целия свят. Бриден отбеляза, че фондът очаква да извърши „поне още едно значително разпределение през 2019 г.“ и се надява да разреши всички открити искове.
