Какво е усредняване на стойността?
Средностатистическата стойност е инвестиционна стратегия, която работи като усредняване на доларовите разходи (DCA) по отношение на постоянните месечни вноски, но се различава в подхода си към размера на всяка месечна вноска. При усредняване на стойността инвеститорът всеки месец определя целевия темп на растеж или сума на своята база или портфейл от активи и след това коригира приноса на следващия месец според относителната печалба или недостиг, направени върху първоначалната активна база.
Разбиране на усредняване на стойността
Да предположим например, че акаунтът е на стойност 2000 долара, а целта е портфейлът да се увеличава с 200 долара всеки месец. Ако след месец активите нараснат до 2024 долара, инвеститорът ще финансира сметката с активи на стойност 176 долара ($ 200 - $ 24). През следващия месец целта ще бъде притежаването на сметка в размер на 2400 долара. Този модел продължава да се повтаря през следващия месец.
Основната цел на усредняване на стойността е придобиване на повече акции при падане на цените и по-малко акции, когато цените се повишават. Това се случва и при усредняване на разходите в долари, но ефектът е по-слабо изразен. Няколко независими проучвания показват, че за многогодишни периоди усредняването на стойността може да доведе до малко по-висока възвръщаемост на усредняването на цената на долара, макар и двете да наподобяват доходността на пазара през същия период. Причината усредняване на стойността или DCA може да бъде по-привлекателна за инвеститор, отколкото използването на зададен график за вноски, е, че сте донякъде защитени от преплащане за акции, когато пазарът е горещ. Ако избягвате да плащате надплащане, дългосрочната ви възвръщаемост ще бъде по-силна в сравнение с хората, които са инвестирали определени суми, независимо от състоянието на пазара.
Предизвикателства за усредняване на стойността
Най-голямото потенциално предизвикателство при усредняване на стойността е, че с увеличаването на базата на активите на инвеститора способността за финансиране на дефицити може да стане твърде голяма, за да бъдете в крак. Това е особено забележимо при пенсионните планове, където инвеститорът може дори да няма потенциал да финансира недостиг при определени лимити за годишни вноски. Един от начините за преодоляване на този проблем е да се разпредели част от активите във фонд или фондове с фиксиран доход, след което да се редуват пари във и извън дяловите участия, както е продиктувано от целевата месечна доходност. По този начин, вместо да се разпределят парични средства под формата на ново финансиране, парите могат да се набират в частта с фиксиран доход и да се разпределят в по-големи суми към дялови участия, ако е необходимо.
Въпреки че има разлики в резултатите между усредняването на стойността, усредняването на разходите в долара и зададените инвестиционни вноски, всички те са добри методи за дългосрочни инвестиции - особено за пенсиониране.
