IPO, обезпечено с рисков капитал, се отнася до продажбата на публика на акции в компания, която преди това е била финансирана предимно от частни инвеститори. Алтернативата на IPO за обезпечена с рисков капитал компания е придобиване (закупуване от друга компания). И двете опции са известни като "стратегии за излизане", защото позволяват на рисков капиталисти и предприемачи да получават пари от своите инвестиции.
Разбиване на IPO, обезпечено с рисков капитал
Множество източници редовно отчитат както IPO-и, обезпечени с рисков капитал, така и обем M&A. В слаби икономически времена има тенденция да има по-малко IPO, подкрепени от рисков капитал, поради ниското доверие на инвеститорите. В резултат на финансовата криза през 2008 г. и 2009 г. се наблюдава рекордно нисък брой IPO, подкрепени от рисков капитал. Примери за компании, които някога са били подкрепени с рисков капитал IPO, са Tesla Motors и Open Table.
Какво е рисков капитал?
Венчурният капитал (VC) е вид частен капитал, форма на финансиране, осигурена от фирми или фондове, които преценяват, че компанията има висок потенциал за растеж или които демонстрират висок растеж. Фирми или фондове за рисков капитал инвестират в тези дружества от ранен етап в замяна на дялов капитал. Рисковите капиталисти поемат тези свързани рискове с надеждата някои от фирмите, които подкрепят, да станат успешни.
Типичната инвестиция за рисков капитал се случва след първоначален кръг за "семено финансиране". Първият кръг от институционален рисков капитал за финансиране на растежа се нарича кръг от серия А. Венчурните капиталисти предоставят това финансиране в интерес на генериране на възвръщаемост чрез евентуално събитие за "излизане", като например компанията, която продава акции на публиката за първи път в IPO или извършва сливане и придобиване (известна също като "търговска продажба" ") на компанията.
В допълнение към инвестирането на ангели, капиталовото финансиране и други опции за финансиране на семена, рисков капитал е привлекателен за нови компании с ограничена оперативна история, които са твърде малки, за да набират капитали на публичните пазари и не са стигнали до момента, в който могат да осигурят банков кредит или завършете предлагане на дълг.
Финансиране с рисков капитал срещу дългово или кредитно финансиране
Привличането на рисков капитал е много различно от набирането на дълг или заем. Докато заемодателите имат законно право на лихва върху заем и погасяване на капитала, независимо от успеха или неуспеха на бизнес, рисков капитал, инвестиран в замяна на дялов дял в бизнеса, не носи такава правна защита и има спекулативен характер. Възвръщаемостта на инвестицията на рисков капиталист зависи изцяло от растежа и рентабилността на бизнеса.
