Във вечно променящия се свят на инвестиции фондът Vanguard Wellington е истински оцелял. Основан през 1929 г., той е първият балансиран взаимен фонд в Съединените щати. От първоначална инвестиция от 100 000 долара фондът Vanguard Wellington нарасна до близо 106 милиарда долара активи под управление (AUM) към 30 септември 2018 г.
Управителите на фондове упражняват активно управление, като разпределят 60% до 70% от портфейла в акции, а останалата част се инвестира в инструменти с фиксиран доход. Фондът подчертава високото качество на собствения си капитал и облигации и предпочита акциите на компании с големи капитали, които имат постоянна история на изплащане на дивиденти.
Фондът се управлява от Vanguard Group и се управлява от Wellington Management Company.
Инвестиционна философия
Мениджърите на Vanguard са се придържали към доста последователна инвестиционна стратегия през последните 30 години. Фондът поставя еднаква тежест върху текущия доход, растежа на капитала и запазването на капитала. Вярно на репутацията на Vanguard, фондът се фокусира върху високопоставени, изплащащи дивиденти компании със силни икономически моменти, чиито акции притежават стойност и характеристики на растеж. Нейният облигационен портфейл се концентрира върху висококачествени корпоративни облигации и обезпечени с ипотека ценни книжа, които могат да издържат на пазарните сътресения.
Състав на портфейла
Към 30 септември 2018 г. фондът отпусна 65, 15% от портфейла си за акции, 31, 19% за облигации и 3, 66% за краткосрочни резерви. Най-добрите й акции включваха Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America и Alphabet.
Частта от неговия портфейл с фиксиран доход се инвестира сериозно в облигациите на индустриалните компании с повече от една трета от общото разпределение и на дружествата за финансови услуги с разпределение около една четвърт. Повече от 90% от облигационните дялове са с инвестиционен клас, а средната продължителност е 6, 6 години, което прави този фонд малко чувствителен към промените в лихвените проценти. Той демонстрира доходност от 30 дни на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) от 2, 70% към края на третото тримесечие на 2018 г.
Управление на фондове
Фондът се управлява от Edward Bousa от 2002 г. и John Keogh от 2006 г. Bousa, който има повече от 35 години инвестиционен опит, ръководи частта от капитала на портфейла на фонда. Той предпочита да държи между 90 и 120 акции с над средните доходи от дивидент. Keogh е старши вицепрезидент и мениджър на портфейл с фиксирани доходи във Vanguard, който има над 35 години опит в инвестиционната индустрия. Той поддържа частта с фиксиран доход от портфейла на фонда.
Инвестиционни резултати
Към края на третото тримесечие на 2018 г. фондът демонстрира годишна доходност от 8, 29%. Странно, това е почти идентично със средната му годишна възвръщаемост от 8, 22% от създаването му на 1 юли 1929 г. За тригодишния период, завършващ на 30 септември 2018 г., той показва средна годишна възвръщаемост от 11, 4%, за петгодишната период, тя има средна годишна възвръщаемост от 9, 04%. За 10 години тя върна 9, 40%.
За последователната история на инвестиционните акции на Vanguard Wellington Shares със силна възвращаемост на риска и компетентно управление, Morningstar му присъди златен рейтинг на анализатор и петзвездна обща оценка в категория с умерено разпределение, сред 861 взаимни фондове. Фондът също така печели петзвездни оценки през три-, пет- и 10-годишни периоди.
Условия за инвестиране
Що се отнася до таксите, инвестиционните акции на Vanguard Wellington Fund са един от най-евтините взаимни фондове в категорията за умерено разпределение. Той има коефициент на нетни разходи 0, 26%, което е значително по-ниско от средното съотношение на разходите от 0, 90% за неговата инвестиционна категория. Фондът също така предлага квалифицирани инвеститори Admiral Shares, които имат дори по-ниски съотношения на разходите, но изискват по-големи инвестиции. Фондът няма такси за натоварване и идва с първоначално изискване за инвестиция от 3000 долара.
