Какво е акредитиран инвеститор
Акредитиран инвеститор е лице или стопански субект, на когото е разрешено да се занимава с ценни книжа, които не могат да бъдат регистрирани във финансовите власти. Те имат право на такъв привилегирован достъп, ако отговарят на едно (или повече) изисквания относно доходите, нетната стойност, размера на активите, статута на управление или професионалния опит. В САЩ терминът се използва от Комисията за ценни книжа и борси (SEC) съгласно Регламент D за обозначаване на инвеститори, които са финансово усъвършенствани и имат намалена нужда от защитата, осигурена от нормативни документи за оповестяване. Акредитираните инвеститори включват физически лица с висока нетна стойност (HNWI), банки, застрахователни компании, брокери и тръстове.
Акредитиран инвеститор трябва да знае:
Акредитиран инвеститор е лице или образувание, на което е разрешено да търгува, търгува и инвестира във финансови ценни книжа, стига те да отговарят на едно (или повече) изисквания по отношение на доходи, нетна стойност, размер на активите, състояние на управление или професионален опит.
Акредитиран инвеститор
Произход на „Акредитиран“ инвеститор
Терминът произхожда от английската дума „акредитиран“, която буквално означава човек, на когото е предоставена специална власт или санкция, ако отговаря на определени признати стандарти. Акредитираните инвеститори са най-популярни за закупуване на ценни книжа, които не са регистрирани в регулаторните органи като SEC. Тъй като упражнението за набиране на капитал включва сложен и скъп процес, включващ регулаторни документи, много компании предлагат ценни книжа директно на акредитираните инвеститори. Компаниите са освободени от регистрация на ценни книжа в SEC, което спестява много разходи за тях, и им е разрешено да продават акциите на квалифицирани акредитирани инвеститори. Участниците в такива видове частни разположения са изложени на риск да загубят цялата си инвестиция и следователно властите трябва да гарантират, че те са финансово стабилни, опитни и познаващи своите рискови начинания.
Ролята на регулаторните органи в такива транзакции е ограничена до проверка или предлагане на необходимите насоки за определяне на показатели за физическо или юридическо лице, което да се квалифицира като акредитиран инвеститор - тоест кандидатът трябва да притежава необходимите финансови средства и знания, за да поеме рисковете. участва в инвестиции в такива нерегистрирани ценни книжа. Други арени, до които акредитираните инвеститори имат привилегирован достъп, включват рисков капитал, хедж фондове, ангелски инвестиции и сделки, включващи сложни и по-рискови инвестиции и инструменти.
Изисквания към акредитирани инвеститори
Наредбите за акредитирани инвеститори варират от една юрисдикция до друга и често се определят от местния пазарен регулатор или компетентен орган. В Съединените щати определението за акредитиран инвеститор е изложено от SEC в правило 501 от Регламент Г.
За да бъде акредитиран инвеститор, човек трябва да има годишен доход над 200 000 долара или 300 000 долара за съвместен доход през последните две години с очакване да получи същия или по-висок доход през текущата година. Дадено лице трябва да е спечелило доходи над праговете самостоятелно или със съпруг / съпруга през последните две години. Тестът за доходите не може да бъде удовлетворен, като се покаже една година доход на физическото лице и следващите две години съвместен доход със съпруг. Изключението от това правило е, когато човек е женен в периода на провеждане на тест.
Едно лице също се счита за акредитиран инвеститор, ако има нетна стойност над 1 милион долара, поотделно или съвместно със съпруга си. SEC счита също така лице за акредитиран инвеститор, ако е общ партньор, изпълнителен директор, директор или свързана комбинация от тях за емитента на нерегистрирани ценни книжа.
Предприятието е акредитиран инвеститор, ако е частна компания за развитие на бизнес или организация с активи над 5 милиона долара. Освен това, ако предприятието се състои от собственици на акции, които са акредитирани инвеститори, то самото предприятие е акредитиран инвеститор. Организацията обаче не може да бъде създадена с единствена цел да закупи конкретни ценни книжа.
През 2016 г. Конгресът на САЩ промени определението за акредитиран инвеститор, за да включва регистрирани брокери и инвестиционни съветници. Освен това, ако човек може да демонстрира достатъчно образование или трудов опит, показващ професионалните си познания за нерегистрирани ценни книжа, той също може да се квалифицира като акредитиран инвеститор.
Цел на акредитираните изисквания за инвеститори
Всеки регулаторен орган на пазара трябва да извърши фин акт за балансиране между насърчаването на инвестициите и защитата на инвеститорите.
От една страна, регулаторите трябва да насърчават инвестициите в рискови начинания и предприемачески дейности, които могат да имат потенциал да се превърнат в многократни купувачи в бъдеще. Такива инициативи са рискови, могат да бъдат фокусирани върху научноизследователски и развойни дейности, които са само за концепции, без какъвто и да е продаваем продукт и могат да имат голям шанс за неуспех. Ако тези начинания са успешни, те предлагат голяма възвръщаемост на своите инвеститори. Те обаче имат голяма вероятност от провал, което води до риск инвеститорите да загубят всичките си инвестиции.
От друга страна, регулаторите трябва да защитят общите, често по-малко знаещи, индивидуални инвеститори, които може да нямат нито финансовата възглавница да поеме големи загуби, нито да разбират къде влагат трудно спечелените си пари. Поради това се възприема балансиран подход чрез осигуряване на акредитирани инвеститори, които са финансово силни, както и знаещи и опитни, за да отговарят на работата, на която им е позволено да инвестират в такива нерегистрирани ценни книжа и инвестиции.
Как да станете акредитиран инвеститор?
Няма официална агенция или процес за осигуряване на желания статус на акредитиран инвеститор. Не се изисква регистрация, попълване на формуляр или заявление и не се издава сертификат от никоя агенция, в който се посочва, че човекът е акредитиран инвеститор за тази година. Вместо това, на продавачите на такива ценни книжа е необходимо да предприемат редица различни стъпки, за да проверят състоянието на субекти или физически лица, които желаят да бъдат третирани като акредитирани инвеститори.
Лица или страни, желаещи да кандидатстват за акредитиран инвеститор, могат да се обърнат към издателя на нерегистрираните ценни книжа, който може да поиска от кандидата да отговори на въпросник, за да определи дали кандидатът се квалифицира като акредитиран инвеститор. Въпросникът може да се наложи да бъде придружен от различни прикачени файлове, като например информация за сметките, финансови отчети и баланс, за да се провери квалификацията. Списъкът с прикачени файлове може да се разшири до данъчни декларации, формуляри за W-2, фишове за заплати и дори писма от прегледи от CPA, данъчни адвокати, инвестиционни брокери или съветници. Освен това издателите могат също така да оценят кредитния отчет на физическо лице за допълнителна оценка.
Пример за акредитиран инвеститор
Помислете за физическо лице, което е спечелило 150 000 долара индивидуален доход за последните три години и е отчело стойност на първоначалното пребиваване от 1 милион долара с ипотека от 200 000 долара, кола на стойност 100 000 долара с неизплатен заем от 50 000 долара, 401 (к) сметка с 500 000 долара и спестовна сметка с $ 450 000. Въпреки че този индивид не успява да изпита теста за доходите, той е акредитиран инвеститор според теста за нетната стойност, който не може да включва стойността на първичното местожителство и се изчислява като активи минус пасиви. Нетната стойност на лицето е точно 1 милион щатски долара, което се изчислява като активите им в размер на 1050 000 долара (100 000 долара плюс 500 000 долара плюс 450 000 долара), минус заем за кола от 50 000 долара. Тъй като отговарят на изискването за нетна стойност, те могат да бъдат акредитирани инвеститори.
Долния ред
Парите могат да бъдат използвани най-добре само с подходящи знания. Възможно е супербогатите да спечелят заветното заглавие на акредитиран инвеститор и да имат възможност да инвестират в нерегистрирани инвестиции, които се предоставят от компании като частни фондове, хедж фондове и дружества за рисков капитал. Докато стотици бизнес начинания очакват с нетърпение капиталово финансиране от такива акредитирани инвеститори, хората с дълбоки джобове трябва да бъдат информирани за високите рискове, свързани с подобни начинания. Квалификационните критерии, зададени от агенции като SEC, са създадени така, че да гарантират, че само подходящият кандидат или юридически лица поемат по пътя на високия риск с висока награда.
