Основни движения
Понякога пазарът прави големи движения по време на пазарните часове (между отварящата камбана в 9:30 ч. И затварящата камбана в 16:00 ч. Източно време). По време на сезона на печалбите обаче, повечето от големите движения изглежда се случват в извънработно време, когато пазарът е затворен.
Акциите на Facebook, Inc. (FB) направиха сериозен ход снощи, след като компанията пусна своите тримесечни приходи. Въпреки че е въвлечена в спорове, свързани с поверителността в юрисдикции по целия свят, компанията успя да смаже очакванията за приходите на анализаторите.
Facebook победи очакванията за приходите на анализатора с 510 милиона долара, а очакванията за печалбите с 0, 20 долара на акция - съответно при 16, 91 милиарда долара и 2, 38 долара на акция. Тази новина изпрати акции във Facebook от цената на затваряне от 150, 42 долара в сряда, 30 януари, до най-високото ниво от 169, 68 долара.
Акциите успяха да се изкачат малко по-високо от това по време на пазарните часове днес, достигайки най-високия вътрешен ден от $ 171.68, но по-голямата част от бичия ход се случи веднага след обявяването на печалбата. Виждането на разликата в акциите по-висока за една нощ може да бъде смущаващо за тези инвеститори, които не притежават акции, но със сигурност не е необичайно движение на цените. Сезонът на печалбите е променливо време на Уолстрийт.
Нестабилността може да намали и двата начина. Виждането на разликата между акциите е също толкова вероятно, колкото и разликата в акциите по-висока. Днес просто се случи денят на Facebook да изостава по-високо с двуцифрен ръст на процента.
S&P 500
S&P 500 започна бичия пробив вчера, след като Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) обяви, че няма да повишава лихвените проценти и че ще спре процеса на ликвидация на баланса си по-рано от очакваното по-рано.
Уолстрийт реагира толкова положително, защото по-ниските лихви и продължителните покупки на активи от FOMC се разглеждат като стимулиращи не само за американската икономика, но и за самите финансови пазари. Индексът продължи бичия митинг днес, тъй като някои от най-големите му компоненти се събраха в новините и очакванията на Facebook за Amazon.com, Inc. (AMZN), за да победи прогнозите за печалби след затварящия звънец.
S&P 500 е индекс с пазарно ограничение. Това означава, че движението на цените на акциите с по-големи пазарни ограничения оказва по-голямо влияние върху стойността на индекса, отколкото движението на цените на акциите с по-малки пазарни ограничения. Ето списък с 10-те най-големи запаси на пазарни ограничения в индекса:
- Microsoft Corporation (MSFT) - 809 млрд. ДолараAmazon - 809 милиардаApple Inc. (AAPL) - 793 милиардаAlphabet Inc. (GOOGL) - 748 милиардаAlphabet Inc. (GOOG) - 742 милиарда долара Berkshire Hathaway, Inc. (BRK-B) - 508 милиарда долараФейсбук - 423 милиарда долара Джонсън & Johnson (JNJ) - $ 353 милиардаJPMorgan Chase & Co. (JPM) - 345 милиарда долараExxon Mobil Corporation (XOM) - 309 милиарда долара
От тези 10 акции днес само Microsoft и JPMorgan загубиха позиция. Останалите осем се покачиха, като Facebook водеше по пътя, като се покачи с 10, 82%. Това беше достатъчно, за да изтласка S&P 500 от диапазона на консолидация, в който се намира от 17 януари и до 61, 8% нивото на корекция на Фибоначи на мечешкия откат, който индексът претърпя от края на септември до края на декември 2018 г.
Това ниво при 2713, 88 може да служи като краткосрочна съпротива, но ако сезонът на печалбите продължи да върви добре, S&P 500 може лесно да тества отново нивото на съпротива, индексът, първоначално установен в средата на октомври на 2820.
:
S&P 500 ETF: Пазарно тегло срещу равно тегло (RSP, SPY)
Какво е търговия след работно време? Мога ли да търгувам по това време?
Защо офертите и офертите за оферти са толкова далеч една от друга при извънчасово търгуване?
Показатели за риск - TNX
Десетгодишната доходност на финансите (TNX) продължи да се срива и днес, докато пазарът продължава да коригира очакванията си за това колко от портфейла си FOMC ще продължи да реинвестира в каси. Преди две седмици TNX почука на вратата за пробив на съпротива при 2.8%. Днес тя затвори на 2.64%. Това обръщане на богатството изглежда, че може да се влоши, тъй като няма да отнеме много, за да натисне индикатора до нивата си на 3 януари от 2, 55%.
Тъй като доходността на Министерството на финансите намалява, инвеститорите продават банкови акции в очакване на изравняване на кривата на доходност на касата и компресия на нетния лихвен марж. Нетният лихвен марж е разликата между лихвения процент, който банката плаща за заемане на пари от своите вложители, и сумата, която банката начислява за отпускане на пари на своите клиенти. Колкото по-широк е маржът, толкова повече пари прави банката.
Нетният лихвен марж има тенденция да се разширява, когато кривата на доходност се стегне и свива, когато кривата на доходност се изравнява. Падащите по-дългосрочни доходности от касата - като TNX или 30-годишната касова доходност (TYX) - оказват натиск надолу върху кривата на доходност, която я кара да се изравнява.
Инвеститорите реагираха на това движение днес, като продадоха акции от финансови акции като Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) и The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Тези акции загубиха съответно 2, 06%, 2, 36% и 2, 21% днес.
Внимавайте този мечешки натиск да продължи да се прилага към финансовия сектор, ако доходността продължава да намалява, което води до това, че тези запаси са по-ниски от наличностите в технологичния, потребителските стоки или в сектора на здравеопазването.
:
Кривата на доходност на облигациите притежава предсказващи сили
Влиянието на обърната крива на добив
Какъв нетен лихвен марж е типичен за банката?
Долния ред
Една от интересните теми, която се разви по време на месечното рали на S&P 500, за да започне 2019 г., е, че това е групово усилие. Нито един сектор не доведе по-високо за целия месец.
Различни новини и икономически съобщения накараха инвеститорите да прехвърлят палката напред и назад от един сектор в друг. Финансите започнаха силната година, но започват да избледняват обратно, докато технологичните и потребителските акции набират скорост.
Гледайте за Уолстрийт, за да продължите да възнаграждавате добри новини и да наказвате лоши новини, дори ако тези новини прелитат за една нощ.
