Анализът на DuPont е метод на математическо разлагане, който предоставя допълнителна представа за елементи, които водят доходността на компанията от собствения капитал или ROE. Анализът на DuPont разгражда ROE до няколко допринасящи фактора. В зависимост от желаното ниво на детайлност и специфичност, човек може да използва тристепенен или петстепенен анализ на DuPont.
Тристепенният анализ на DuPont разлага ROE, където формулата е нетният доход / собствения капитал, на три свързани компонента: продукт на маржа на печалбата, оборот на активи и финансов ливъридж или три стъпки. Формулите за тези три съотношения са, както следва: чиста печалба / нетни приходи, нетни приходи / общи активи и съответно общи активи / акционерен капитал. При прилагането на основна алгебра нетните приходи в числителя на маржа на печалбата и в знаменателя на оборота на активите взаимно се анулират. По същия начин общите активи във формулите за оборот на активи и финансов ливъридж се отменят взаимно. След прилагането на тази логика, остава само числителят на маржа на печалбата, който е чист доход, и знаменателят на финансовия ливъридж, който е собственият капитал или по-просто казано, ROE.
Петстепенният метод на DuPont анализ е разширение на метода с три стъпки. Освен това разгражда ROE на два допълнителни компонента или стъпки, които предоставят повече подробности. Продължавайки от метода на три стъпки, в стъпка четвърта маржът на печалбата се разбива на печалби преди данък / продажби, умножен по 1 минус данъчната ставка. Оттам стъпка пета разбива ефекта на лихвата, като взема печалба преди лихва и данък / продажби и след това изважда съотношението лихва / продажби от оборота на активите. Подобно на метода от три стъпки, използвайки алгебраична логика, съставните части се отказват, в крайна сметка оставяйки формулата за ROE.
Анализът на DuPont се използва главно за разбиране на причината и следствието чрез изследване на движещите сили, които са в основата на ROE. Той е особено полезен, когато се включва в анализ на по-широко съотношение като бъдещ инвеститор или финансов анализатор. Когато сравняваме анализа на DuPont между двама конкуренти, разликата в употребите на метода с три стъпки и пет стъпки се определя от това дали има нужда от допълнително обяснение отвъд това, което е разкрито чрез процеса на три стъпки.
