Когато много от нас се замислят за вероятностите, първата мисъл, която ни идва на ум, е хвърляне на монети - с 50% шанс да бъде правилно на даден хвърляне. Може ли нещо толкова просто като хвърляне на монети да се приложи за инвестиране на финансови пазари?
Вероятностите, както при хвърлянето на монети, наистина могат да ни осигурят инструменти за приближаване до пазарите, а идеите могат да се прилагат по повече начини, отколкото може да се очаква. Например, възгледът на търговеца за вероятността може да е напълно погрешен и това може да е причината, поради която те не печелят пари на пазарите. Тази статия има за цел да помогне чрез предоставяне на запознаване с вероятностите за търговия и статистика.
Разбиране на хвърлянето на монети
Да предположим, че в даден момент от време, запасите могат също толкова лесно да се движат нагоре, колкото могат да се движат надолу (дори в обхват, запасите се движат нагоре и надолу). По този начин нашата вероятност да реализираме печалба от (къса или дълга) позиция е 50%, което е същото като обръщане на монета.
Ключови заведения
- Научаването на статистиката и вероятностите може да ви помогне да прецените дали възвръщаемостта е вероятно да продължи или дали възвръщаемостта просто се е случила поради случайно събитие. Превръщане на монетата често идва на ум, когато мислите за вероятностите, тъй като има 50% вероятност монета приземява се върху глави и 50%, че пада върху опашките. Концепцията за вероятностите може да се използва и като инструмент при инвестиране на финансови пазари. Определянето дали превъзходната търговия се дължи на късмет или умения често изисква много години наблюдение, особено за по-дългосрочни наблюдения. срочни инвестиционни стратегии.
Въпреки че повечето инвеститори вероятно не инициират случайни краткосрочни сделки, ще започнем с този сценарий. Ако имаме еднаква вероятност за бърза печалба, сигнализира ли печалбата или загубата какъв ще бъде бъдещият резултат? Не! Не на произволни сделки. Всеки резултат все още има 50% вероятност, без значение какви резултати са дошли преди. Същото е и при хвърлянето на монета - ако тя се приземи десет последователни пъти, вероятността да кацне върху опашки на следващия хвърляне все още е 50%.
Последователна серия или пробег може да се случи в случайни 50/50 събития. Изпълнението се отнася до редица идентични резултати, които се появяват подред. Ето таблица, показваща вероятностите от такъв цикъл; с други думи, шансовете за прелистване на определен брой глави или опашки подред.
| Изпълнете дължина | Шанс |
|
1 |
50% |
|
2 |
25% |
|
3 |
12.5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3, 125% |
|
6 |
1, 5625% |
Ето къде се сблъскваме с проблеми. Да речем, че току-що направихме пет печеливши сделки подред. Според нашата таблица, която ни дава вероятността да бъдем правилни (или грешни) пет пъти подред въз основа на 50% шанс, вече сме преодолели някои сериозни коефициенти. Шансовете за получаване на шеста печеливша търговия изглеждат изключително отдалечени, но всъщност това не е така. Нашите шансове за успех са все още 50%.
Хората губят хиляди долари на финансовите пазари (и в казината), като не успяват да осъзнаят случайността на вероятностите. Коефициентите от нашата таблица за хвърляне на монети се основават на несигурни бъдещи събития и вероятността те да настъпят. След като приключим с пет успешни сделки, тези сделки вече не са сигурни. Следващата ни търговия започва нов потенциален цикъл и след като резултатите са включени за всяка сделка, всеки път започваме отново в началото на таблицата. Това означава, че всяка търговия има 50% шанс да се развие.
Причината, която е толкова важна, е, че когато търговците влизат на пазара, те често грешат низ от печалби или загуби като умение или липса на умения, което просто не е вярно. Независимо дали краткосрочният търговец прави няколко сделки или инвеститор прави само няколко сделки годишно, трябва да анализираме резултатите по техните сделки по различен начин, за да разберем дали те са просто „късметлии“ или ако е налице действително умение. Важно е да запомните, че статистиката се прилага за всички срокове.
Дългосрочни резултати
Горният пример даде краткосрочен търговски пример, основан на 50% вероятност да бъдете правилни или грешни. Но това важи ли в дългосрочен план? Много е така. Причината е, че въпреки че търговецът може да заема само дългосрочни позиции, той или тя ще извършва по-малко сделки. По този начин ще отнеме повече време, за да се получат данни от достатъчно сделки, за да се види дали става въпрос за прост късмет или дали е умение. Краткосрочният търговец може да прави 30 сделки седмично и да показва печалба всеки месец в продължение на две години. Дали този търговец преодолява коефициентите с истинско умение? Изглежда така, тъй като шансовете за провеждане на 24 печеливши месеца са изключително редки, освен ако шансовете не са се изместили по-скоро в полза на търговеца.
Какво ще кажете за дългосрочен инвеститор, който е извършил три сделки през последните две години, които са били печеливши? Този търговец проявява ли умение? Не е задължително. Понастоящем този трейдър има три изхода и това не е трудно да се постигне дори от напълно случайни резултати. Урокът тук е, че умението не се отразява само в краткосрочен план (независимо дали това е един ден или една година, то ще се различава от стратегията за търговия); това също ще се отрази в дългосрочен план. Нуждаем се от достатъчно търговски данни, за да определим точно дали една стратегия е достатъчно ефективна за преодоляване на случайни вероятности. И дори с това се сблъскваме с още едно предизвикателство: макар всяка търговия да е събитие, такъв е и месец и година, в които са били пуснати сделки.
Търговец, който е пускал 30 сделки седмично, е преодолял дневните коефициенти и месечните коефициенти за голям брой периоди. В идеалния случай, доказването на инвестиционната стратегия за още няколко години би заличило всякакво съмнение, че късметът е замесен поради определено пазарно състояние. За нашия дългосрочен търговец, който извършва сделки, които продължават повече от година, ще са необходими още няколко години, за да докажем, че стратегията е печеливша през този по-дълъг период от време и при всички пазарни условия.
Когато разгледаме всички времеви рамки и всички пазарни условия, започваме да виждаме как да бъдем печеливша във всички времеви рамки и как да преместваме шансовете повече от наша страна, постигайки по-голям от случаен 50% шанс да бъдем прави. Струва си да се отбележи, че ако печалбите са по-големи от загубите, търговецът може да бъде точно под 50% от времето и все пак да реализира печалба.
Как печелившите търговци печелят пари
Разбира се, хората правят пари на пазарите, и то не само защото са успели да работят. Как да постигнем коефициентите в наша полза? Печелившите резултати идват от две концепции. Първият се основава на разгледаното по-горе - печеливш във всички времеви рамки или поне печелене повече в определени периоди, отколкото се губи в други.
1 на 13 983 816
Вероятността за съвпадение и спечелване на томбола с шест числа.
Втората концепция е фактът, че съществуват тенденции на пазарите и това вече не прави пазарите 50/50 хазарт, както в нашия пример за хвърляне на монети. Цените на акциите са склонни да се движат в определена посока през периоди от време, и това правят многократно през пазарната история. За тези от вас, които разбират статистиката, това доказва, че се появяват (тенденции) в запасите. Така завършваме с крива на вероятността, която не е нормална (не забравяйте, че кривата на звънеца, за която учителите ви винаги са говорили), но е изкривена и обикновено се нарича крива с тлъста опашка (вижте диаграмата по-долу). Това означава, че търговците могат да бъдат печеливши последователно, ако използват тенденции, дори ако това е в изключително кратки срокове.
Изображение от Джули Банг © Инвестопедия 2020
Долния ред
Защо е полезен примерът с 50% вероятност? Причината е, че уроците все още са валидни. Търговецът не трябва да увеличава размера на позицията или да поема по-голям риск (по отношение на размера на позицията) поради низ от печалби, за които не бива да се предполага, че възникват в резултат на умение. Това също означава, че търговецът не трябва да намалява размера на позицията след дълъг, печеливш старт.
Новите търговци могат да се утешат с факта, че изследваната им система за търговия може да не е дефектна, но по-скоро методът изпитва случайно протичане на лоши резултати (или все пак може да се наложи известно прецизиране). Той също така трябва да окаже натиск върху онези, които са изгодни да следят непрекъснато своите стратегии, така че да останат печеливши във времето.
Този подход може също да помогне на инвеститорите, когато те анализират взаимни фондове или хедж фондове. Често се публикуват резултати от търговията, които показват ефектна възвръщаемост; знанието малко повече за статистиката може да ни помогне да преценим дали тези възвръщаемости вероятно ще продължат или дали възвръщаемостта просто е станала случайно събитие.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Търговия с основно образование
Загуба за победа
Forex стратегия за търговия и образование
Forex търговия с Мартингейл пътя
Пенсионно планиране
Планиране на пенсиониране чрез симулация на Монте Карло
Търговска психология
Въведение в поведенческите финанси
Търговска психология
Математиката зад залаганията и хазарта
Търговска психология
Случайно подсилване: защо повечето търговци се провалят
Връзки с партньориСвързани условия
A Priori вероятност A priori вероятност е вероятност от настъпване, която може да бъде изведена логично чрез изследване на съществуваща информация. повече Определение на грешка на комарджия Заблудата на комарджия е погрешно убеждение, че възникването на случайно събитие е по-малко или по-вероятно да се случи въз основа на резултатите от предишно събитие. повече Дефиниция и употреба на индекс на случайни разходки Индексът на случайните разходки сравнява движението на цените на ценната книга с произволна извадка, за да определи дали е ангажиран в статистически значима тенденция. повече Как работи тестването на хипотези Тестът на хипотези е процесът, който анализаторът използва за тестване на статистическа хипотеза. Методиката, използвана от анализатора, зависи от естеството на използваните данни и причината за анализа. повече Как работи обективната вероятност Обективната вероятност е вероятността дадено събитие да се случи въз основа на анализ, при който всяко измерване се основава на записано наблюдение. още Определение на горещата ръка Горещата ръка е схващането, че тъй като човек е постигнал низ от успехи, по-вероятно е дадено лице или образувание да има успех. Повече ▼