Съдържание
- ликвидност
- платежоспособност
- Работна ефективност
- Доходност
Когато оценяват акциите, инвеститорите винаги търсят онова измерване на златния ключ, което може да се получи, като се разгледат финансовите отчети на компанията, но намирането на компания, която отменя всяка кутия, просто не е толкова лесно.
За да се оцени точно финансовото здраве и дългосрочната устойчивост на една компания, трябва да се вземат предвид редица финансови показатели. Четири основни области на финансовото здраве, които трябва да бъдат изследвани, са ликвидността, платежоспособността, рентабилността и оперативната ефективност. От четирите обаче, най-доброто измерване на здравето на една компания е нивото на нейната рентабилност.
Има редица финансови съотношения, които могат да бъдат преразгледани, за да се прецени цялостното финансово здраве на компанията и да се определи вероятността компанията да продължи като жизнеспособна дейност. Самостоятелните числа като общ дълг или нетна печалба са по-малко значими от финансовите съотношения, които свързват и сравняват различните числа в баланса или отчета за приходите на компанията. Общата тенденция на финансовите съотношения, независимо дали те се подобряват с течение на времето, също е важно.
Ключови заведения
- Няма никой идеален начин да се определи финансовото здраве на компанията, да не говорим за устойчивостта, въпреки най-добрите усилия на инвеститорите. Въпреки това, има четири критични области на финансовото благополучие, които могат да бъдат внимателно проучени за признаци на сила или уязвимост. Четирите области да Имайте предвид ликвидността, платежоспособността, рентабилността и оперативната ефективност. Всички четири са важни, но най-важната мярка за финансовото здраве на компанията е нейната рентабилност.
ликвидност
Ликвидността е ключов фактор за оценка на основното финансово здраве на компанията. Ликвидността е размерът на паричните средства и лесно конвертируемите парични активи, които компанията притежава, за да управлява своите краткосрочни дългови задължения. Преди дадена компания може да просперира в дългосрочен план, тя първо трябва да може да оцелее в краткосрочен план.
Двете най-разпространени показатели, използвани за измерване на ликвидността, са коефициентът на ток и бързото съотношение. От тези две бързият коефициент, също понякога наричан киселинния тест, е по-прецизната мярка, тъй като при разделянето на текущите активи по текущи задължения той изключва инвентара от активите и изключва текущата част на дългосрочния дълг от задълженията, По този начин той предоставя по-реалистично практически показател за способността на компанията да управлява краткосрочни задължения с пари и активи. Бързо съотношение под 1, 0 е сигнал за опасност, тъй като показва, че текущите задължения надвишават текущите активи.
Доходният марж на печалба на компанията е най-добрият единичен показател за нейното финансово здраве и дългосрочна жизнеспособност.
платежоспособност
Тясно свързана с ликвидността е концепцията за платежоспособност, способността на дружеството да изпълнява дълговите си задължения постоянно, а не само в краткосрочен план. Коефициентите на платежоспособност изчисляват дългосрочния дълг на компанията по отношение на нейните активи или собствен капитал.
Съотношението дълг към собствен капитал (D / E) като цяло е солиден показател за дългосрочната устойчивост на компанията, тъй като осигурява измерване на дълга спрямо собствения капитал и следователно също е мярка за инвеститорския интерес и доверието в търговско дружество. По-ниското съотношение D / E означава, че повече от операциите на компанията се финансират от акционери, а не от кредитори. Това е плюс за една компания, тъй като акционерите не начисляват лихва върху финансирането, което предоставят.
Коефициентите на D / E варират значително в различните отрасли, но независимо от специфичния характер на бизнеса, тенденцията на намаляване във времето в съотношението D / E е добър показател, че компанията е на все по-солидна финансова основа.
Работна ефективност
Ефективността на дейността на една компания е ключова за нейния финансов успех. Оперативният му марж е най-добрият показател за неговата оперативна ефективност. Този показател показва не само основния марж на оперативната печалба на компанията след приспадане на променливите разходи за производство и търговия на продуктите или услугите на компанията; по този начин той дава указание доколко добре ръководството на компанията контролира разходите.
Доброто управление е от съществено значение за дългосрочната устойчивост на компанията. Доброто управление може да преодолее редица временни проблеми, докато лошото управление може да доведе до срив дори на най-обещаващия бизнес.
Финансовите съотношения могат да се използват за оценка на цялостното здраве на компанията; Самостоятелните числа са по-малко полезни от тези, които сравняват и сравняват конкретни числа в баланса на компанията, като например съотношенията цена към печалба (P / E) или дълг към собствен капитал (D / E).
Доходност
Докато ликвидността, основната платежоспособност и оперативната ефективност са важни фактори, които трябва да се вземат предвид при оценката на компанията, най-долният ред остава най-долният ред на компанията: нейната нетна рентабилност. Компаниите наистина могат да оцелеят с години, без да са печеливши, оперирайки с добра воля на кредиторите и инвеститорите, но за да оцелеят в дългосрочен план, компанията в крайна сметка трябва да постигне и поддържа рентабилност.
Най-добрият показател за оценка на рентабилността е нетният марж, съотношението на печалбата към общите приходи. От съществено значение е да се вземе предвид коефициентът на нетния марж, тъй като обикновената цифра на печалбата в долара е недостатъчна за оценка на финансовото състояние на компанията. Една компания може да покаже цифра на нетната печалба от няколкостотин милиона долара, но ако тази стойност на долара представлява нетен марж от само 1% или по-малко, дори и най-малкото увеличение на оперативните разходи или пазарна конкуренция може да хвърли компанията в червено. По-големият нетен марж, особено в сравнение с колегите от индустрията, означава по-голям марж на финансова безопасност, а също така показва, че компанията е в по-добро финансово състояние да ангажира капитала за растеж и разширяване.
