Много финансови съветници и преподаватели не препоръчват продажбата на акции и взаимни фондове, когато цените се спускат по време на мечки пазари. Ако можете просто да задържите дебелите и тънките, те твърдят, че е вероятно да се насладите на възвръщаемостта, по-добра от всеки друг клас активи в дългосрочен план. Взаимните фондове могат да дадат среден годишен доход от 6, 5% до 7% след инфлацията, според класическата книга на Джереми Сийгъл „Запаси за дългосрочен план“. Има обаче случаи, когато продажбата на взаимен фонд може да бъде оправдана; купете и задръжте не е завинаги. Тук разглеждаме първите осем причини за продажба на взаимен фонд.
Ребалансиране на портфейли
С течение на времето тенденциите на финансовите пазари могат да доведат до отпускане на разпределение на активи от желаните настройки. С други думи, някои взаимни фондове могат да нараснат до голяма част от портфейла, излагайки ви на различно ниво на риск.
За да се избегне този резултат, портфейлът може да се балансира периодично, като се продават дялове във фондове, които имат сравнително големи тегла, и прехвърлянето на постъпленията във фондове със сравнително малко тегло. Съгласно това правило времето за продажба на дялови взаимни фондове е, когато те са се радвали на добри печалби от разширения пазар на бикове и процентът, разпределен за тях, се е повишил твърде много.
Промени или неправилно управление на взаимните фондове
Взаимните фондове могат да се променят по много начини, които могат да противоречат на първоначалните ви причини за покупка. Например, мениджър на звездно портфолио може да скочи кораб и да бъде заменен от някой, който няма същите възможности. Или може да има дрейф на стила, който възниква, когато мениджър постепенно променя своя подход за инвестиране във времето.
Други сигнали, които трябва да продължат, включват възходяща тенденция в годишните съотношения на разходите за управление (MERs) или фонд, който нарасна значително спрямо пазара. Ако фондът нарасне голям в сравнение с пазара, мениджърите могат да изпитват затруднения при разграничаването на своите портфейли от пазара, за да печелят възвръщаемост на пазара.
Растеж на инвеститори
Тъй като натрупвате опит и придобивате повече богатство, можете да надраснете взаимни фондове. С по-голямото богатство идва възможността да се купуват достатъчно индивидуални запаси, да се постигне адекватна диверсификация и да се избегнат МЕР. С по-голямо знание идва увереността да го направите сами, независимо дали активно избира акции или купува и държи пазарни индекси чрез борсово търгувани фондове.
Промени в жизнения цикъл
Въпреки че исторически акциите са били най-добрите инвестиции в дългосрочен план, тяхната променливост ги прави ненадеждни превозни средства в краткосрочен план. Когато наближават пенсиониране, образование след средно образование или някои други срокове за финансиране, е добра идея да се прехвърлят от фондовите фондове в активи с по-голяма доходност, като облигации или срочни депозити, чийто падежи съвпадат с времето, когато средствата ще са необходими.
грешки
Понякога дължимата проверка на инвеститорите е непълна и в крайна сметка притежават средства, които иначе не биха закупили. Например инвеститорът може да открие, че фондът е твърде променлив за техните вкусове.
Грешки в портфейла също може да са допуснати от инвеститора. Често срещана грешка е свръхдиверсификацията с твърде много средства, което може да бъде трудно за поддържане на раздели и може да доведе до средно ниво на пазарни резултати. Обичайно е да се обърка притежаването на голям брой средства с диверсификация. Голям брой средства няма да изгладят колебанията, ако са склонни да се движат в същата посока. Необходимо е събиране на средства, от които някои може да се очаква да се увеличат, когато други намаляват.
оценка
Прехвърлете се от взаимните фондове, за да балансирате фиксираните си портфейли с помощта на гъвкав или опортюнистичен подход. Обща критерий за оценка е съотношението цена / печалба (P / E) за американските акции. Те са били средно от 14 до 15 P / E с течение на времето, така че ако се повиши до 24 до 26, оценките се надценяват и рискът от спад е повишен.
Нещо по-добро се случва
Инвестиращата легенда сър Джон Темпълтън съветваше да се продава винаги, когато се появи нещо по-добро. В областта на взаимния фонд някои средства могат да излязат на пазара с иновации, които са по-добри в това, което прави вашият фонд. Или с течение на времето може да стане очевидно, че други мениджъри на портфейли се представят по-добре спрямо същите показатели.
Намаление на данъка
Взаимните фондове, държани в облагаемите сметки, може да намалят значително от тяхната покупна цена. Те могат да бъдат продадени за реализиране на капиталови загуби, които се използват за компенсиране на облагаемите капиталови печалби и по този начин намаляване на данъците.
Ако продажбата е била само за реализиране на капиталова загуба за данъчни цели, инвеститорът ще иска да възстанови позицията след 30-дневния период, необходим за избягване на правилото за повърхностни загуби. Инвеститорът може да рискува, че цената ще бъде същата или по-ниска.
Продажбите на данъчни загуби обикновено се случват през август до края на декември. Това е и периодът, когато в края на годината много фондове са изчислили капиталовите печалби и приходи, които ще разпределят на инвеститорите. Тези суми са облагаеми за инвеститорите, така че това е допълнителна причина за продажба на губещ фонд.
Долния ред
Въпреки че тези осем причини може да ви принудят да обмислите да се отървете от вашия фонд, не забравяйте да имате предвид въздействието на отсрочените такси за продажби, краткосрочните търговски такси и данъци при всяка продажба. Ако тези други фактори не ви паднат, може да не е най-подходящото време да се измъкнете.
