Един от принципите на инвестиране е компромисът за възвръщаемост на риска, определен като корелация между нивото на риска и нивото на потенциална възвръщаемост на инвестицията. За по-голямата част от акциите, облигациите и взаимните фондове инвеститорите знаят, че приемането на по-висока степен на риск или нестабилност води до по-голям потенциал за по-висока възвръщаемост. За да определят съотношението риск-възвръщаемост на конкретен взаимен фонд, инвеститорите анализират алфа, бета, стандартното отклонение на инвестицията и коефициента на Шарп. Всяка от тези показатели обикновено се предоставя от дружеството за взаимен фонд, предлагащо инвестицията.
Взаимен фонд Алфа
Алфа се използва като измерване на възвръщаемостта на взаимния фонд в сравнение с конкретен показател, коригиран спрямо риска. За повечето взаимни фондове на собствения капитал бенчмаркът, използван за изчисляване на алфата, е S&P 500 и всяка сума на коригираната спрямо риска възвръщаемост на фонд над показателя за сравнение се счита за алфа. Положителна алфа 1 означава, че фондът е надвишил показателя с 1%, докато отрицателна алфа означава, че фондът е по-нисък. Колкото по-висока е алфата, толкова по-голяма е потенциалната възвръщаемост с този специфичен взаимен фонд.
Взаимен фонд Beta
Друга мярка за намаляване на риска и възнаграждение е бета на взаимния фонд. Този показател изчислява нестабилността чрез движение на цените в сравнение с пазарен индекс, като S&P 500. Взаимният фонд с бета-версия 1 означава, че неговите инвестиции се движат в съответствие с показателя за сравнение. Бета, която е над 1, води до инвестиция, която има по-голяма променливост от еталонната стойност, докато отрицателната бета означава, че взаимният фонд може да има по-малко колебания във времето. Консервативните инвеститори предпочитат по-ниски бета версии и често са готови да приемат по-ниска доходност в замяна на по-малка волатилност. (За свързаното четене вижте "Алфа и бета за начинаещи.")
Стандартно отклонение
В допълнение към алфа и бета, дружеството за взаимни фондове предоставя на инвеститорите стандартно изчисляване на отклонението на фонда, за да покаже неговата нестабилност и компромис с риск-възнаграждение. Стандартното отклонение измерва индивидуалната възвръщаемост на инвестицията във времето и я сравнява със средната възвръщаемост на фонда за същия период. Това изчисление най-често се извършва, като се използва цената на затваряне на фонда всеки ден за определен период от време, като например един месец или едно тримесечие.
Когато ежедневните индивидуални доходи редовно се отклоняват от средната възвръщаемост на фонда за този период, стандартното отклонение се счита за високо. Например, взаимен фонд със стандартно отклонение от 17, 5 има по-висока променливост и по-голям риск от взаимен фонд със стандартно отклонение от 11. Често това измерване се сравнява с фондове със сходни инвестиционни цели, за да се определи кой има потенциал за по-големи колебания във времето.
Шарп съотношение
Сделката за риск-възнаграждение на взаимен фонд може да бъде измерена и чрез коефициента на Шарп. Това изчисление сравнява възвръщаемостта на фонда с изпълнението на безрискова инвестиция, най-често тримесечната сметка на Министерството на финансите на САЩ (T-bill). По-голямото ниво на риск трябва да доведе до по-висока възвръщаемост във времето, така че съотношение по-голямо от 1 изобразява възвръщаемост, по-голяма от очакваната за нивото на поетия риск. По същия начин съотношение 1 означава, че резултатите на взаимния фонд са относителни към неговия риск, докато съотношение по-малко от 1 показва, че възвръщаемостта не е оправдана от поетия риск.
(За свързаното четене, вижте "Обмен на риск-възвръщаемост.")
