Какво е Prime Brokerage?
Основен брокер е група от услуги, които инвестиционните банки и други финансови институции предлагат на хеджиращите фондове и други големи инвестиционни клиенти, които трябва да могат да заемат ценни книжа или пари в брой, за да участват в нетиране за постигане на абсолютна възвръщаемост. Услугите, предоставяни в рамките на основното посредничество, включват заеми с ценни книжа, екзекутирани сделки с парични средства и управление на пари в брой. Основните брокерски услуги се предоставят от повечето от най-големите фирми за финансови услуги, включително Goldman Sachs, UBS и Morgan Stanley, както и създаването на единици, предлагащи такива услуги, следи от 80-те години.
Ключови заведения
- Основен брокер се отнася до пакет от услуги, които инвестиционните банки и други големи финансови институции предлагат на хеджиращи фондове и подобни клиенти. Услугите, включени в основния брокерски пакет, могат да включват управление на пари в брой, заемане на ценни книжа и други. за достъп до научни изследвания, намиране на нови инвеститори, заемане на ценни книжа или пари и други.
Prime Brokerage
Разбиране на Prime Brokerage
Основните брокерски услуги се въртят около улесняване на многостранните и активни търговски операции на големи финансови институции, като хедж фондовете. Основните за тяхната роля главните брокери позволяват хедж фондовете да заемат ценни книжа и да увеличават ливъридж, като същевременно действат като посредник между хедж фондовете и контрагентите като пенсионните фондове и търговските банки.
Основните брокери, понякога наричани основни брокери, обикновено са по-големи финансови институции, които имат сделки с други големи институции и хедж фондове. Към 2018 г. например Morgan Stanley казва, че основният й брокерски блок служи като партньор на повече от 800 хедж фондове и институционални клиенти. Въпреки че основните брокерски услуги предлагат голямо разнообразие от услуги, не се изисква клиент да участва във всички тях и може да има услуги, извършвани от други институции, както сметне за добре.
Основни брокерски услуги
Основен брокер предлага набор от услуги за квалифицирани клиенти. Определеният брокер или брокери могат да предоставят услуги за агент на сетълмент заедно с финансиране за ливъридж. Може да се предлага попечителство на активи, както и ежедневни подготовки на извлечения от сметки. Основните брокери предлагат ниво на ресурси, които много институции може да не могат да имат в къщата. По същество, основната брокерска услуга дава на големите институции механизъм, който им позволява да възлагат много от инвестиционните си дейности и насочва вниманието си към инвестиционни цели и стратегия.
Могат да се предлагат и услуги в консиерж. Те могат да включват управление на риска, въвеждане на капитал, финансиране на ценни книжа и парично финансиране. Някои стигат дотам, че предлагат възможност да наемат офис площи и да осигурят достъп до други предимства, базирани на удобства. Както при по-традиционните предложения, участието в някоя от услугите на портиера не е задължително.
В случаите на заемане на ценни книжа обезпечението често се изисква от основния брокер. Това му позволява да сведе до минимум риска, който изпитва, както и да му предостави по-бърз достъп до средства, ако е необходимо.
Квалифициращи клиенти
По-голямата част от клиентите на основния брокер са от големи инвеститори и институции. Мениджърите на пари и хедж фондовете често отговарят на квалификацията, както и на арбитражи и различни други професионални инвеститори. В случай на хедж фондове, най-важните брокерски услуги често се считат за значителни при определянето на успеха на фонда.
Два често срещани типа клиенти са пенсионните фондове, форма на институционален инвеститор и търговски банки. Тези форми на инвеститори често се занимават с голяма сума пари за инвестиции, но нямат вътрешни ресурси за самостоятелно управление на инвестициите.
