Като цяло има две широки категории, които инвеститорите могат да разгледат, когато търсят да инвестират в държавни облигации: държавни облигации и общини. И двете са опции за инвеститорите, които искат да създадат нискорисковата част от портфейла си или просто да спестят пари при по-високи нискорискови проценти. Държавните облигации също могат да бъдат чудесно място за стартиране, ако сте нови за обща инвестиция. Каси и общини обикновено са най-добрите опции за облигации с нисък риск, обмислени наред с сметките на паричния пазар, депозитни сертификати и спестовни сметки с висока доходност.
Държавните облигации имат характеристики, които са общи за целия пазар на облигации. Най-вече облигациите като цяло са дългови задължения.
Федералните облигации се издават от федералното правителство с единния кредитен рейтинг на федералното правителство, който ги подкрепя. Към април 2019 г. федералното правителство на САЩ държи най-високия рейтинг на AAA от Moody's и Fitch с рейтинг AA + от Standard and Poor's.
Общинските облигации се издават от държавни правителства или местни общини. Общинските облигации имат собствена система за кредитен рейтинг, която е подобна на стандартите за кредитен рейтинг на корпоративните облигации. Издателите се оценяват от агенциите за кредитен рейтинг, а именно Moody's, S&P, Fitch и Kroll. Индивидуалните облигации могат също да дойдат със собствен индивидуален кредитен рейтинг.
Както държавните облигации, така и общинските облигации използват приходите от облигациите за финансиране на държавни проекти или дейности. Тези държавни облигации имат и някои специални данъчни предимства, които ги правят уникални в света на облигациите като цяло.
Типът държавна облигация, която търсите, определя къде можете да я закупите, така че трябва да решите кой тип облигации искате да купите първо.
Държавна сигурност
Изкупуване на държавни облигации: каси
Доходността на държавните облигации ще варира според падежа. Към април 2019 г. пазарът на облигации на Министерството на финансите на САЩ предлага следните добиви:
Крива на доходност на касата.
Министерството на финансите на САЩ направи закупуването на облигации на Министерството на финансите лесно за американските инвеститори, като предложи облигациите чрез техния уебсайт, Treasury Direct. Ето стъпка по стъпка ръководство за използване на Treasury Direct.
Какво ще ви е необходимо: компютър, интернет връзка, връзка treasurydirect.gov, вашият социалноосигурителен номер и лична информация, 100 долара, за да започнете да инвестирате
Какво да направите: Касата прави Treasury Direct доста проста. Всичко, което трябва да направите е:
1) Отидете на уебсайта на Министерството на финансите
2) Настройте акаунт
3) Започнете да инвестирате въз основа на вашите предпочитания за падеж и доходност. Минимумът за инвестиция е 100 долара. Със 100 долара можете да инвестирате в облигации на Министерството на финансите в целия спектър на кривата на доходност.
Освен това инвеститорите могат също да купуват облигации на съкровищници чрез посредническа сметка. Чарлз Шваб, Fidelity и Vanguard са някои от най-добрите брокерства, които предлагат инвестиране в облигации на Министерството на финансите. Някои инвеститори също могат да могат да инвестират в хазната чрез своята банка или местен Федерален резерв.
Много инвеститори могат да се обърнат към професионални мениджъри на пари за тяхното инвестиране в касата. Подобно на всички класове активи, в касите може да се инвестира чрез няколко взаимни фонда и фондови борси (ETFs). Някои от най-популярните фондове включват:
- SPDR® Портфолио Дългосрочна съкровищница ETF (SPTL) iShares 7-10 годишна облигация ETF (IEF) iShares 3-7 годишна облигация ETF (IEI) iShares 1-3 годишна облигация ETF (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Месечен ET-Bill ETF (BIL)
Изкупуване на държавни облигации: Футболи
Общинските облигации са вторият вариант на държавни облигации. Те се издават от местни и държавни общини за финансиране на инфраструктура и държавни дейности в тези области.
Докато те попадат в същата широка категория като Министерството на финансите, общинските облигации са свой клас. Те са спонсорирани от държавата, но общинският облигационен клас е много по-съпоставим със структурата на корпоративните облигации. Общинските емитенти и облигации се оценяват от високо до ниско качество.
По-долу е дадена таблица с оценки, предоставена от MSRB:
Общински рейтинги на облигации
Общинските облигации също се оценяват по падеж, вариращ от 1 месец до 30 години. По-долу е разгледан кривата на доходност на общинските облигации за общинския пазар на ААА към април 2019 г.
Обща крива на доходност на AAA.
Намирането на изчерпателна информация за пълния списък на инвестиции в общински облигации може да бъде малко по-трудно, отколкото за каси. В началото на 2008 г. общинският съвет за управление на ценни книжа (MSRB) представи уебсайта EMMA за осигуряване на по-голяма прозрачност на инвеститорите на общинските облигации. EMMA осигурява пълно разкриване на всички общински облигации, пуснати на пазара. Това не е платформа за покупка и продажба на общини.
Купуването на общински облигации следва по-традиционно с стандартите на пазара на облигации като цяло. Така повечето инвеститори купуват общински облигации чрез посреднически сметки. В света на общинските облигации обаче инвеститорите имат няколко възможности за избор. MSRB предлага следните четири канала за отделни инвеститори, които искат да закупят общински облигации:
1) Пълно обслужване на брокера. Може да включва компании като Schwab, Fidelity и Vanguard. Предлага комуникация с търговец на брокери, който предлага сделки за вас.
2) Регистриран съветник по инвестиции (RIA): Обикновено съветник от специализирана фирма. Също така предлага комуникация с дилър на брокери, за да постави сделки за вас.
3) Самоуправляван акаунт. Може да включва и компании като Schwab, Fidelity и Vanguard. Инвеститорите правят свои сделки и управляват собственото си портфолио.
4) Управлявани средства. Взаимните фондове и ETFs се фокусираха върху общинските облигации.
Тези четири категории могат леко да се припокриват в техните предложения. Сериозните инвеститори, които искат да навлязат дълбоко в общинския пазар, може да искат да работят с дилър на брокери с пълна услуга или RIA, който е специализиран в инвестирането на общински облигации, което може да даде възможност за потенциална възможност за участие в първичната емисия на общински облигации. Като цяло институционалните инвеститори представляват по-голямата част от купувачите на първичните общински пазари. Повечето инвеститори обаче ще са доволни от търговията с общински облигации на вторичния пазар, което може да стане чрез брокери на пълни услуги, АРВ и самоуправлявани сметки.
Тъй като общинските облигации са по-сложни от облигационните облигации, много инвеститори избират да използват управлявани средства, използвайки сложното управление на инвестициите за професионалисти. По-долу са представени някои от най-популярните общински фондове за облигации на пазара:
- iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB) SPDR Barclays Краткосрочна общинска облигация (SHM) SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (TFI) Първо доверително управлявано общинско ETF (FMB) PIMCO Междинен общински фонд за облигационна стратегия (MUNI)
Данъчни предимства
За федералните облигации спечелената лихва обикновено се освобождава от държавни и местни данъци, но подлежи на федерални данъци. За общинските облигации спечелената лихва е без федерални данъци. Общинските облигации също са без данъци за инвеститорите, които инвестират в облигации от своята държава. Общинският пазар на облигации също предлага оферти за инвеститори, които управляват алтернативния минимален данък.
Общи условия за държавни облигации
По-долу са дадени някои условия, които трябва да имате предвид, когато инвестирате в държавни облигации.
- Държавна облигация: ценна книга, емитирана от правителството на Съединените щати. Общинска облигация: дългова ценна книга, емитирана от местна или щатска община.: Рейтинг, който се предоставя от рейтингова агенция въз основа на качествата и характеристиките на кредитоспособността.
Някои други съображения за специални държавни облигации
По-долу са някои отговори на няколко допълнителни въпроса, които може да имате при обмислянето на държавни облигации.
Как работи процесът на наддаване на държавни облигации? Инвеститорите в каси могат да направят конкурентни или неконкурентни оферти за получаване на каси на първичния пазар. Министерството на финансите редовно насрочва търгове. Конкурентните оферти обикновено се правят чрез брокер. Treasury Direct използва неконкурентни оферти.
Трябва ли да купя държавна облигация? Държавните облигации могат да бъдат чудесен вариант за нискорисковата част от инвестиционния портфейл. Те също могат да бъдат чудесен начин да започнете да инвестирате в облигационния пазар като цяло с малък риск. Доходността на държавните облигации варира от приблизително 2, 20% до 3, 00%. Много инвеститори разглеждат държавните облигации като опции за разглеждане, заедно със сметки на паричния пазар, депозитни сертификати и спестовни сметки с висока доходност. В крайна сметка инвестицията в държавна облигация обикновено се основава на инвестиционни цели, толерантност към риска и възвръщаемост.
Трябва ли да получа федерална или муни облигация? Изборът между федерални и муни облигации обикновено се основава на инвестиционни цели, толерантност към риска и възвръщаемост. Пазарите на държавни ценни книжа и общински облигации са много различни, така че много инвеститори също вземат предвид сложността на инвестирането във всеки от своите инвестиционни съображения.
Какви алтернативи на държавните облигации са налични? За инвеститорите, които искат да разгърнат управлението на федерални и / или общински облигации към професионални инвеститори, може да има много възможности за управление на фондове, които да се разглеждат като алтернативи на инвестирането директно в хазната или общините. Вижте управляваните средства, предоставени по-горе за някои опции.
