Какво е Whipsaw?
Whipsaw описва движението на ценна книга, когато в определен момент цената на ценната книга се движи в една посока, но след това бързо се насочва, за да се движи в обратна посока. Има два вида модели на камшик. Първият включва възходящо движение на цената на акцията, което е последвано от рязко движение надолу, което води до спад на цената на акцията спрямо първоначалната й позиция. Вторият тип се появява, когато цената на акциите спада за кратко време и след това изведнъж скочи нагоре до положителна печалба спрямо първоначалната позиция на акцията.
Произход на термина Whipsaw
Произходът на термина whipsaw произлиза от действието на дърпане и дърпане при рязане на дърва с едноименния трион. Търговецът се счита за „камшик“, когато цената на ценна книга, която току-що е инвестирал, рязко се движи в обратна и неочаквана посока. Моделите Whipsaw най-вече се наблюдават на непостоянен пазар, на който колебанията на цените са непредвидими. Търговците за деня или други краткосрочни инвеститори са свикнали да бъдат разбити. Онези, които имат дългосрочен подход за купуване и задържане на инвестиции, често могат да управляват променливостта на пазара и да излязат с положителни печалби.
Ключови заведения
- Whipsaw описва движението на акциите на непостоянен пазар; цената на акциите внезапно ще промени посоката. Няма установено правило как да управлявате движенията с камшик на непостоянен пазар. Дневните търговци очакват движения с камшик и често заемат дългосрочни позиции за покупка и задържане.
Два примера за Whipsawing
Един пример за камшик също е най-често срещаният. Когато инвеститорът продължи дълго на акции, очакването е, че с времето цената ще се увеличи. Въпреки това, има много случаи, когато инвеститор купува акции на компания в горната част на пазарен рали. Например, инвеститор може да закупи акция в своя пик, ако предположи, че ще продължи да отчита значителни печалби. Почти веднага след закупуването на акцията, компанията публикува тримесечен отчет, който разклаща увереността на инвеститорите и причинява спад в стойността на акциите с повече от 10 процента, без да се възстановява. Инвеститорът държи акциите на загуба, без опция за продажба на акциите, ефективно размахвана.
Обратно, някои инвеститори, по-специално тези, които продават къси продажби, могат да се сблъскат с камшик в долната част на пазара. Например, инвеститор може да предвиди спад в икономиката и да закупи опции за S&P 500. Инвеститорът печели, ако пазарът продължава да намалява. Въпреки това, почти веднага след закупуването на опциите за пускане, пазарът неочаквано се увеличава и опциите на инвеститора бързо стават „извън парите“ или безполезни. В този случай камшикът възниква по време на фаза на възстановяване и инвеститорът губи инвестицията.
Пример за реалния свят
Финансовите пазари се променят рязко. Много анализатори търсят модели, които обясняват моделите на пазарите, така че инвеститорът да избере правилните класове активи. Неотдавнашно проучване на Sonam Srivastava и Ritabrata Bhattacharyya, озаглавено „Оценяване на строителните блокове на динамично адаптивна систематична стратегия за търговия“, обяснява, че акциите моделите варират поради фундаментални промени в макроикономическите променливи, политики или регулации. Авторите заявяват, че търговецът трябва да адаптира своя стил на търговия, за да използва различните фази на фондовите пазари. Те също така предлагат инвеститорите да избират класове активи в различни пазарни режими, за да осигурят стабилен профил на възвръщаемост на риска. Въпреки това, различни експерти ще предлагат различни съвети.
На 6 декември 2018 г. CNBC съобщи, че акциите се разрастват като новина за влошаване на търговските отношения между Съединените щати и Китай и възможността за икономическо забавяне достигат до инвеститорите. Съветите на експертите варираха. За да устои на нестабилността, един експерт препоръча на инвеститорите да изберат дългосрочна стратегия, която отговаря на техните силни страни, и да следват тази стратегия, независимо от движенията с камшик. По отношение на инвестициите друг експерт препоръча да се инвестира в по-стабилни сектори като здравеопазването и да се избягват по-нестабилните сектори като недвижимите имоти. Повечето експерти очакваха значителна нестабилност в краткосрочен план, а един препоръча да заеме отбранителна позиция. Той обаче заяви също, че дългосрочното портфолио, основано на акциите, ще спечели.
