Свежа вълна от нестабилност сложи рязък край на деветгодишния пазар на бикове през януари, породена от шепа притеснения на улицата, включително повишаващи се лихви. Тъй като 10-годишната доходност от Министерството на финансите премина през внимателно наблюдавания показател от 3% във вторник, най-високото му ниво от януари 2014 г., един екип анализатори определи шепа акции, които считат за най-добре позиционирани за получаване в среда на нарастваща доходност, както е очертано от CNBC.
Джефри Гундлах, основателят на DoubleLine Capital LP, който управлява 118 милиарда долара, и който преди това е служил начело на облигационния фонд на TCW Total Return, говори в интервю за CNBC в понеделник, като прогнозира, че ставките ще се повишат още през следващите три месеца, ако доходността от 10-годишната касата се счупи с 3%. Ако изчислението му е правилно, акциите на компаниите на Dow Jones Industrial Average (DJIA), включително Goldman Sachs Group Inc. (GS), Visa Inc. (V) и Apple Inc. (AAPL), трябва да надминат по-широкия пазар въз основа на Исторически данни.
Трите компании са пренесли DJIA през предходните тримесечни периоди на повишаване на процента, според Kensho, инструмент за анализ на хедж фондове, както съобщава CNBC. Техните постижения поне са удвоили възвръщаемостта на индекса на сините чипове в такива периоди.
Удвоено възвръщаемост на индекса на Trio
JPMorgan Chase & Co. (JPM) също беше подчертана от инвеститора като акция, която трябва да надмине пазара през следващите месеци, като се има предвид факта, че финансовите компании обикновено виждат, че техните кредитни предприятия печелят по-високи лихвени проценти. Както Goldman, така и JPMorgan, сред своите колеги на инвестиционните банки, се очаква да нараснат най-ниските си стойности поради увеличения обем и нестабилност на финансовите пазари, отбеляза CNBC.
В 14-те случая от април 2008 г., когато лихвите са натрупани за три месеца, според данните, събрани от Kensho и отчетени от CNBC, акциите на Goldman са се повишили средно с над 13%, Visa е спечелила с близо 12%, Apple е върнала около 9.5 %, а JPMorgan скочи с повече от 8%. Най-добрите изпълнители се разминаха над средната възвръщаемост на Dow за същите десетки плюс периоди, с приблизително 4, 5% печалба. Kensho използва iShares 20+ Year Treasury Bond ETF като прокси за облигационния пазар, търсейки периоди, в които той е спаднал повече от 3%, тъй като се движи обратно с доходността на облигациите и следователно се свързва със среда на нарастващи лихвени проценти.
Запасите, които постоянно са по-ниски в периодите на нарастващи темпове, включват индустриален конгломерат General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) и Walmart Inc. (WMT).
10-годишен доходност се наблюдава повишение до 4%
Разбира се, анализът на Gundlach се основава на исторически показатели и по никакъв начин не гарантира, че тези акции ще надминат този път, както досега.
Забележките на инвеститорите относно CNBC идват, тъй като някои експерти казват, че Фед ще повиши процентите до четири пъти. "Аз съм бичи на 10-годишната доходност", казва Франк Капелери, старши търговец на акции в Instinet, в интервю за CNBC в понеделник. Той вижда потенциал добивът да нарасне до 3, 9% за първи път от април 2010 г.
