Цените на акциите рязко се повишиха през 2019 г., но 20-те най-големи ETF, които общо имат 1, 33 трилиона долара активи под управление (AUM) и пазарен дял от около 60% в тяхната категория, забелязаха отливи или забавен растеж през тази година. Междувременно малките нишови продукти ETF се радват на нетни потоци, според анализа на Jefferies Equity Research: „Растежът на активите се превърна в нов обрат и изглежда да се движи в по-малки ETFs, които покриват много специфични инвестиционни сегменти, като USMV за минимална нестабилност, "Казаха анализаторите на Джефрис, цитирани от MarketWatch.
Значение за инвеститорите
Най-големият ETF от всички, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), отчете нетни изтегляния от 8, 7 милиарда долара за годината до днес до 18 септември на ETF.com. Вторият по големина, iShares Core S&P 500 ETF (IVV), има нетен приток от само 7, 8 милиарда долара, или само 4, 1% от текущия си AUM. Популярният технологично ориентиран Invesco QQQ Trust ETF (QQQ), петият по големина ETF, има нетен приток от 302 милиона долара, което е едва 0, 4% от текущия AUM. Като ориентир, индексът S&P 500 (SPX) е нараснал с близо 20% до момента през 2019 г.
За разлика от тях, iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) е изтеглил досега 10, 2 милиарда долара, което представлява зашеметяващите 30% от AUM. Този фонд предлага портфолио от американски акции, което се стреми да сведе до минимум нестабилността при ниска обща цена. Той е отчел печалбата от YTD от 22.72%, близо до аванса 22.85% за своя бенчмарк, MSCI USA Minimum Volatility Index.
USMV ETF има общо 212 участия, като първите 10 представляват 14, 81% от стойността на портфейла му. Първите 10 са по ETF.com: Newmont Goldcorp Corp. (NEM), Coca-Cola Co. (KO), Visa Inc. (V), McDonald's Corp. (MCD), Verizon Communications Inc. (VZ), PepsiCo Inc. (PEP), Управление на отпадъците Инк. (WM), NextEra Energy Inc. RS (NEE), Republic Services Inc. (RSG) и Yum! Brands Inc. (YUM).
Междувременно ETF, които инвестират в малки запаси от капитали, особено тези, представени в индекса Russell 2000, също се радват на бърз приток, съобщава Barron. Сред Russell 2000 акции много от тях вече имат 20% или повече от пазарните си ограничения, притежавани от ETFs, а лидерите в това отношение са Meredith Corp. (MDP), Black Hills Corp. (BKH) и United Bankshares Inc. (UBSI), Малките акции с максимална експозиция с висока експозиция на ETF могат да изпитат шокове на ликвидност в резултат на потоците на ETF, което ще увеличи изменчивостта на тези запаси, според изследване, цитирано от Barron's.
Гледам напред
С напредването на пазара на бикове и инвеститорите стават все по-загрижени за неговата устойчивост, по-фокусираните и отбранително ориентирани инвестиционни стратегии са задължени да придобият популярност и това ще се отрази на потоците от фондове на ETF. Вече се задържа стратегията за минимална нестабилност, което се доказва от силния приток на средства.
