Тъй като централните банки започват да отпускат своята агресивно разхлабена парична политика и дните на ниски лихви започват да избледняват в миналото, един набор от акции особено усеща ефектите - така наречените дивидентни аристократи. Тези акции на компании, които са известни с изплащането на надеждни дивиденти, превъзхождаха в ерата на ниските лихви, тъй като инвеститорите търсеха доходност, където и да ги намерят. Но тъй като лихвените проценти започват да се покачват, тези акции вече изостават от широкия пазар, според Financial Times.
Аристократите
Индексът на S&P Dividend Aristocrats, който съдържа акции, които постоянно увеличават годишните си дивиденти всяка година за последните 25 години, има обща възвръщаемост от 420% от началото на март 2009 г., когато започна неотдавнашният пазар на акции. От друга страна, по-широкият пазар, измерен със S&P 500, е върнал само 372% за същия период, включително реинвестираните дивиденти. Но от началото на 2018 г. индексът на Аристократите е спаднал с 2.3%, което е по-ниско от S&P 500, което по принцип е равностойно за годината. (Към, вижте: Защо дивидентните акции убиват запасите от растеж през 2017 г. )
Индексът на дивидентите Aristocrats понастоящем съдържа 53 акции от висококачествени компании, от които 24, 7% идват от сектора на потребителските стоки, включително Archer Daniels Midland Company (ADM), Hormel Foods Corp. (HRL) и Walmart Inc. (WMT); 21, 4% са в индустриалния сектор, включително Cintas Corp. (CTAS) и General Dynamics Corp. (GD); 11, 3% от сектора на материалите, включително Ecolab Inc. (ECL) и Praxair Inc. (PX); 11, 1% от здравеопазването, като Johnson & Johnson (JNJ); 10, 8% от потребителите по преценка, като McDonald's Corp. (MCD); 9, 5% от финансовия сектор, като Aflac Inc. (AFL).
Прехвърляне на предпочитанията за инвеститори
Сред тези големи плащания на дивидент, ниските резултати са Hormel Foods с обща възвращаемост от -1, 55% до момента, Walmart при -11, 39%, Praxair при -2, 05%, Johnson & Johnson при -8, 75%, а McDonald's при -7, 17%, (Към, вижте: Защо дивидентните акции губят своята магия. )
Поне част от обяснението за по-слабото представяне през тази година може да се обясни с изместване на предпочитанията на инвеститорите към повече парични ценни книжа, тъй като Федералният резерв затяга паричната си политика. Тази по-строга политика стимулира доходността от краткосрочните държавни сметки. По-високата доходност в комбинация с ликвидността на тези парични инструменти ги прави относително по-привлекателни инвестиции. Подразбиращата се доходност от 12-месечния Д-банк беше около 2, 08% в сравнение с 12-месечния последващ дивидент от S&P 500 от 1, 95% спрямо миналия понеделник, съобщава Financial Times.
Тази година обаче не всички големи аристократи изостават от пазара. Archer Daniels Midland има обща възвръщаемост от 14.36% тази година и предходна годишна дивидентна печалба от 2.96%; Синтас има обща възвръщаемост от 11.10% и доходност от дивидент от 0.95%; General Dynamics има обща възвръщаемост от 10.53% и доходност от дивидент от 1.70%; и Aflac има обща възвръщаемост от 3, 76% и дивидентна печалба от 2, 33%.
