Фондовите инвеститори, които търсят начин да надминат въпреки големите катаклизми на търговската война, трябва да погледнат VIP списъка на хедж фондовете на Goldman Sachs. Анализаторите на инвестиционния посредник на Уолстрийт избраха 50 акции, които се появяват най-често сред първите 10 акции на основни хедж фондове.
Докато много от компаниите в списъка на VIP Hedge Funds на Goldman виждат цените на акциите си, засегнати от повторната ескалация на търговската война, общата кошница на Goldman изпревари S&P 500 в 61% от тримесечията от 2001 г. насам, като средната тримесечна излишна доходност е 55 базисни точки. Групата включва "изгряващи звезди", виждайки рязко увеличение на собствеността, като Walt Disney Co. (DIS), Celgene Corp. (CELG), Worldpay, Inc. (WP) и Iqvia Holdings Inc. (IQV), както и синьото компании с чипове като Visa Inc. (V), Microsoft Corp. (MSFT), Citigroup Inc. (C), Comcast Corp. (CMCSA), Charter Communications (CHTR) и ServiceNow Inc. (СЕГА), всички те драстично надминаха Пазарът.
10 акции рязко превъзхождат по-широкия пазар
(YTD акции)
- Walt Disney Co. (DIS); 21% Celgene Corp. (CELG); 49.2% Worldpay Inc. (WP); 59, 6% Iqvia Holdings Inc. (IQV); 15, 7% Visa Inc. (V); 22.4% Microsoft Corp. (MSFT); 24.2% Citigroup Inc. (C); 22, 7% Comcast Corp. (CMCSA); 25, 5% Харта комуникации (CHTR); 31.8% ServiceNow Inc. (СЕГА); 48, 7%
Излагане на фондове за Q1 през Q1
Докладът на Trend Monitor на хедж фонда на Goldman, публикуван на 20 май 2019 г., се основава на анализ на притежанията на 855 хедж фондове с 2, 1 трилиона долара брутни капиталови позиции в началото на второто тримесечие.
„Фондовете изглеждат колебливи да приемат рали на пазара на акции, като намаляват нетните експозиции, тъй като пазарът се върна към рекордно високи стойности. Средствата намаляват нетния ливъридж през първото тримесечие от 56% на 52% “, се чете в доклада.
S&P 500 е спаднал с около 4% през последните месеци, благодарение в голяма степен благодарение на новите търговски проблеми между САЩ и Китай, което доведе до възвръщаемост на годината до 12%. По времето на доклада на Goldman, неговият VIP списък на хедж фондовете надмина S&P 500 с 3% (18% срещу 15%) YTD.
Голдман отбелязва, че неговият монитор за хедж фондове, който проследява акциите на S&P 500 с най-голям дял от пазарна граница, държани от хедж фондовете, изпревари S&P 500 в 63% от тримесечията, със средно тримесечно излишък от 196 bp. Анализаторите посочват, че през последните две десетилетия както абсолютният брой, така и промяната в броя на собствениците на хедж фондове са силни сигнали за бъдещи резултати от акции.
Какво има в кошницата
Най-добрите акции на VIP коша на хедж фонда са всички техни гиганти, включително Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL) и Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA), които бяха също топ пет последно тримесечие.
Голдман отбелязва, че средствата отреждат позициите в енергетиката, материалите и индустриите след цикличния рали през Q1 и се пренасочват към светски растеж.
„Потребителската дискрекция сега е най-голямото наднормено тегло в сравнение с Russell 3000 (+317 bp) за първи път от 2015 г. насам“, казва Голдман, като пише, че фондовете също са увеличили експозицията на комунални услуги, здравеопазване и софтуер и са преместили допълнително тегло в технологичен хардуер.
Четирима от ВИП-овете се появяват в списъка на акциите на Goldman „Rising Stars“, избран въз основа на тези с най-голямо увеличение на собствеността на хедж фондовете през първото тримесечие.
Изгряващата звезда на забавлението
Акциите на Disney през тази година нараснаха с над 20%, тъй като филмът на Avengers счупи рекордите на касите, а компанията подготви да предложи собствена платформа за директно предаване на потребителите. Очаква се компанията да освобождава до 30 милиарда долара годишно на своя видеопоток, според анализатори от RBC Capital Markets.
Тъй като Disney драматично преобразува своята история за дългосрочен растеж, Macquarie Research очаква компанията да гарантира същата оценка на Netflix Inc. (NFLX), както е описана в по-ранна история на Investopedia. Bulls цитират силен съдържателен списък, стартирането на Disney през ноември и масовото разширяване на тематичните му паркове като положителни двигатели за компанията.
Гледам напред
Докато кошницата на Goldman от най-добрите хедж фондове исторически превъзхожда пазара в дългосрочен план, близо до дългосрочна нестабилност и възможността за пълна икономическа криза може значително да претегли някои от тези акции в САЩ - особено тези, които разчитат на Китай за продажби,
