Международните ETF за доходност от дивидент се превърнаха в нов клас активи за инвеститорите. Тези ETF проследяват индекси, които се състоят от международни компании, които изплащат високи дивиденти на инвеститори от цял свят.
Според проучване на 2014 г. от Vanguard, акциите извън САЩ представляват 51% от общия капитал в целия свят. Изследването също така посочва, че глобалният индекс MSCI, който се състои от комбинация от нововъзникващи и развити пазари, е имал най-малко волатилност между 1988 г. и 2013 г.
Редица такива фондове дебютираха на пазара в последно време. Например, SPDR S&P International Dividend Fund (DWX) има доходност, която е най-висока от 5% и годишни такси от 0, 45%. По същия начин iShares International Select Dividend Yield (IDV) има възвръщаемост от над 6% и съотношение на разходите от 0, 50%. Други международни фондове за доходност включват Global X SuperDividend (SDIV) и First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). Vanguard също наскоро лансира две фондови групи, насочени към международни акции с дивидентна доходност. Международният фонд за индексиране на високите дивиденти на Vanguard и Фондът за международен индекс на аванса на дивидентите Vanguard проследяват съответно индекса за висок дивидентен доход FTSE All World ex САЩ и USDAQ International Dividend Achievers.
Фактори, които трябва да се вземат предвид при оценяването на международните фондове за дивидент
Според Morningstar Research Inc. три фактора могат да повлияят на възвръщаемостта на такива средства.
Първият е разпределението на държавата. Акцентът върху страните, чиито компании имат история на високи изплащания на дивиденти, може да промени риска за фонда. Тъй като те са склонни да изплащат високи дивиденти, австралийските компании са склонни да имат високи тежести. Като такава, работата на фонда зависи значително от процента на излагането му на икономически богатства на тази страна. По подобен начин японските компании имат история на изплащане на ниски дивиденти и представляват сравнително нисък процент от тези средства.
Вторият фактор, който трябва да вземете предвид при оценката на тези средства, са валутните курсове. Изплащанията на дивиденти се извършват в местна валута и трябва да се преобразуват в щатски долари (или в местна валута на основната база на фонда), за да се изчислят възвръщаемостта. Използвайки горния пример, австралийският долар се обезцени спрямо покачващия се долар в последно време. Това се отрази на възвръщаемостта на ETFs, които проследяват индексите, инвестирани в страната. Според изследването на Morningstar, поднорменото тегло в Япония е било преден ход за iShares Select Dividend, тъй като японските акции са се увеличили между 2013 и 2015 г.
Третият фактор, който трябва да се вземе предвид, са данъчните последици от дивидентната доходност. Необходими са средства за изплащане на данъци върху печалбите от капитал в страните, в които са инвестирани. Обикновено инвеститорите получават чуждестранни данъчни кредити за тяхната възвръщаемост. В някои случаи, когато фондът е класифициран като данъчна преференцирана сметка, не е необходимо да плащат данък.
Долния ред
Международните ETF с доходност от дивидент позволяват на инвеститорите, заинтересовани от излагане на международни пазари, да участват в тези пазари. Но те трябва да обмислят разпределението на държавите, експозицията на валута и данъчните последици, преди да инвестират в такива фондове.