Apple - въпреки първоначалния си план да спечели войните за цифрово банкиране чрез изместване на основните играчи Mastercard (MA), Visa (V) и PayPal (PYPL) - беше принудена да работи чрез всеки от тези гиганти и други като начин да улесни Apple Card плащания. Техническият титан нямаше избор, предвид внушителните 11, 2 трилиона долара годишни плащания по глобалната му мрежа от 54 милиона търговски места и 3, 3 милиарда карти. Достъпът на Mastercard е само малко по-малък. Трите бегемоти в дигиталното банкиране, наречени MVP за Mastercard, Visa и PayPal, не само възпрепятстваха достъпа на Apple до пространството за дигитални плащания, но и надминаха успешно FAANG през последните три години. Ще разгледаме какво се е случило, за да попречи на Apple да доминира в това пространство, какво означава и какво следва.
По-долу е обобщена ефективността на акциите за най-големите имена в цифровите плащания и запасите на FAANG.
FAANGs се разбиват от Visa, Mastercard, PayPal (3 години)
- + 154%: MVP (Mastercard, Visa, PayPal) + 127%: FAANGs (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google parent Alphabet) + 38%: S&P 500 Index
Apple Cedes към MVP
Мобилният портфейл на Apple, Apple Pay, стартира през октомври 2014 г. на фона на разговори за глобална революция в плащанията, според подробен доклад на Barron's. Apple, една от най-големите компании в света по пазарна стойност, се надяваше да доминира в пространството. Решението на Apple да си партнира с Visa, Mastercard и American Express (AXP) обаче ефективно засили силата на тези гигантски дигитални гиганти за цифрови плащания. "Когато Apple Pay се появи и те решиха да използват съществуващи релси, това беше доста добра точка за ранно доказване" за предишния модел, според Джеймс Тиърни, ръководител на CIO за концентриран растеж на САЩ в AllianceBernstein, според доклада.
Apple Pay е била най-ефективна сред потребителите в САЩ, които съставляват по-голямата част от 87 милиона потребители на доклад от Slate. Това оставя технологичния гигант доста зад PayPal (210 милиона потребители) и китайските конкуренти WeChat Pay и Alipay (1 милиард комбинирани потребители).
Какво означава за инвеститорите
Една от причините MVP компаниите да са били толкова трудни за оспорване е техният мащаб, засилен чрез огромната им мрежа от търговци, потребители и банки, както и регулиране и сигурност, които подтикват дори и най-големите технологични компании. Анализаторът на Morgan Stanley James James Faucette обясни, че „тъй като те вече са в мащаб и са на същата крива на технологията като Big Tech, няма начин изобщо да ги подценяваме“. Visa и Mastercard вземат средно само 0, 15% за транзакция с карта, докато търговците претендират 98%, а банките издават около 1, 5%. Моделът работи фантастично добре, тъй като Visa и Mastercard генерираха 10, 7 милиарда и 5, 9 милиарда долара нетен доход през миналата година на Barron, а цените на акциите им през последните години все повече отразяват това. Със звездното разпознаване и доверие на марката, постоянния поход към електронните плащания в световен мащаб и разрастващия се бизнес към бизнес пазара (изчислен на 120 трилиона долара за друг доклад на Barron), тези утвърдени компании са много трудни за победа.
Какво следва
Apple продължава усилията си да разшири своята база, предимно чрез засилване на съвместимостта между институциите и кредитните карти (сега повече от 2700 институции поддържат Apple Pay, на шифер). Компанията също така разшири услугата до нови страни и в партньорски плащания, последната чрез Apple Pay Cash, вградена директно в приложението Messages.
