След Голямата рецесия, фондовата борса се радва на продължителен период на ниска волатилност, тъй като един от най-дългите бикове се движи в историята, подхранван от количествените облекчаващи програми и корпоративните обратно изкупуване, повиши цените на акциите значително по-високи.
Този продължителен период на ниска волатилност завърши рязко през първото тримесечие на 2018 г., тъй като инвеститорите започнаха да се притесняват от по-високите лихви след особено актуален януарски доклад за работни места. На 5 февруари 2018 г. индексът S&P 500 се понижи над 4%, което изпрати индекса за променливост (VIX) на борда в Чикаго Board Board (VIX), скочи над 50 за дневна печалба от 115%.
Други катализатори за повишена нестабилност през втората половина на 2018 г. включват избори на водещи нововъзникващи пазари като Турция, Мексико и Бразилия, както и междинни избори в САЩ. Освен това предстоящите търговски войни между Съединените щати и няколко от най-близките му съюзници имат потенциал за допълнително обезпокояване на инвеститорите. (За повече информация вижте: 6 запаса с висок риск в търговската война .)
Нестабилността може също така да заложи главата си през сезоните на печалба през юли и октомври по време на периода на изчерпване на корпоративните обратно изкупуване - време, в което на компаниите е забранено да изкупуват обратно акциите си, до получаване на тримесечни резултати. Това ефективно намалява значителен източник на ликвидност от пазара, което може да направи цените на акциите нестабилни.
Инвеститорите, които желаят да защитят портфейла си от нестабилност или да предприемат краткосрочна търговия, за да се възползват от внезапен скок на нестабилността, трябва да обмислят да купят един от тези четири борсово търгувани продукта (ЕТП).
iPath S&P 500 VIX Краткосрочни фючърси ETN (NYSEARCA: VXX)
Barclays PLC (NYSE: BCS) стартира iPath S&P 500 VIX краткосрочни фючърсни бележки (ETN) през 2009 г. ETN се стреми да предостави на инвеститорите излагане на индекса на краткосрочните фючърси S&P 500 VIX. Този индекс включва дневна подвижна дълга позиция във VIX фючърсни договори за първи и втори месец, за да отразява предполагаемата нестабилност на индекса S&P 500. VXX има среден дневен обем от 1, 16 милиарда долара, което осигурява достатъчна ликвидност за търговците, които желаят да използват този инструмент за хеджиране на своите капиталови позиции. Кредитът на Barclay подкрепя ETN.
Краткосрочните фючърси на iPath S&P 500 VIX ETN са една от най-големите ETN за променливост, с активи под управление (AUM) от 821.43 милиона долара. Той има съотношение на разходите от 0, 89%, което се сравнява със средното за категорията 1, 34%. Година до момента (YTD) VXX е върнал 14, 94% към юни 2018 г.
ProShares Ultra VIX Краткосрочни фючърси ETF (NYSEARCA: UVXY)
Формиран през 2011 г., борсово търгуваният фонд (ETF) ProShares Ultra VIX Краткосрочни борси се опитва да съответства един и половина пъти (1, 5 пъти) на ежедневното изпълнение на индекса за краткосрочни фючърси S&P 500 VIX. Подобно на VXX, и този ETF е променлива нестабилност на ETF, която осигурява излагане на VIX фючърсни договори за първи и втори месец; тя се различава чрез предоставяне на възвращаемост на възвръщаемостта.
Краткосрочните фючърси на ETF ProShares Ultra VIX притежават 471, 36 милиона долара нетни активи. Високото му съотношение на разходите от 1, 65% го прави по-подходящ за краткосрочни търговци, които предвиждат внезапен скок на променливостта. Към юни 2018 г. UVXY се търгува на стойност 10.05 долара и има 52-седмичен диапазон за търговия между 9.98 и 47.16 долара. (За повече информация вижте: Топ 4 ETFs с обратна волатилност .)
Национален капитал на ETF, базиран на риска (NYSEARCA: RBUS)
Създаден през 2017 г., Националният ETF, базиран на риска в САЩ, има за цел да предложи подобна възвръщаемост на индекса на капитала на САЩ, базиран на риска. Индексът на бенчмарк е индекс с еднакъв риск, който осигурява експозиция на компании с голяма капитализация с по-ниска волатилност и намалена максимална недостатъчност. Той се опитва да увеличи възвращаемостта на риска в сравнение с традиционните подходи, претеглени с пазарна ограничение. Най-добрите акции в портфолиото на ETF, което се състои от 249 акции, включват Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) и комуналната компания The Southern Company (NYSE: SO).
Националният рисков капитал ETF, базиран на риска, има 118, 56 милиона долара нетни активи и начислява на инвеститорите годишна такса от 0, 3%. Към юни 2018 г. RBUS има възвръщаемост от 0, 15%, но е върнал 2, 42% през последния месец.
Invesco S&P 500 хеджиран ETF (NYSEARCA: PHDG)
Формиран през 2012 г., ETF на Invesco S&P 500 Downside Hedged се опитва да осигури на инвеститорите положителна възвръщаемост както на нарастващи, така и на спадащи пазари. Той се опитва да постигне това, като инвестира своята база от 25, 72 милиона долара в акции, които са съставени от индекса S&P 500 и чрез закупуване на фючърсни договори с индекс VIX за хеджиране на портфейла. Първите 10 акции в портфолиото на ETF имат кумулативна тежест от 23, 68% и включват имена като Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) и енергийния звънец Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).
ETF на Invesco S&P 500 Downside Hedged има коефициент на разход 0, 39%, което е много разумно, като се има предвид неговата хеджирана конструкция. Той също така изплаща 1, 98% доходност от дивидент. Фондът е върнал 3.62% през последните пет години и 4.34% за предходните три години. Тя е върнала 5, 05% годишна стойност от юни 2018 г. (За допълнително четене, вижте: Хеджиране с ETFs: рентабилна алтернатива .)
