В потресаващ обрат, инвеститорите, които нанесоха близо 1 трилион долара загуби от пазарен дял на четирите акции на FANG, като ги изоставят миналата есен, сега се връщат към собствените си Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) и собственика на Google Alphabet Inc. (GOOGL), дори като признаци на пренаселеност заплашват да доведат до значително отдръпване.
Инвеститорите казват, че перспективите за големите технолози са се превърнали от мечешки към бичи поради четири основни причини, включително по-гнусен Федерален резерв, поддържащ среда с ниски лихви, непрекъснато разрастваща се икономика, сравнително атрактивни оценки и силни прогнози за продажбите на технологичните титани, Всички тези фактори допринасят за надвисналите очаквания, че FANG, заедно с технически партньори като Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) и Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), ще продължат да изпреварват пазара, както е посочено в подробна история на Wall Street Journal.
Защо Big Tech е готов да се издигне по-високо
- Федерален резерв на ДовишПрегледи за продължителен икономически растежАтрактивни оценки спрямо историята Силни прогнози за продажбите на техничари Ниски очаквания за Q1
„Климатът не може да бъде по-различен от миналата година“
Над 180 управители на фондове, които колективно контролират активи от 547 милиарда долара, посочиха, че считат акциите на FANG, а китайските интернет гиганти Baidu Inc. (BIDU), Alibaba и Tencent Holdings Ltd., като втората най-многолюдна търговия на пазара. Залаганията срещу европейските акции остават най-многолюдната търговия в космическото пространство, според априлското проучване на Мерил Линч от Bank of America Merrill Lynch. Във вторник един инвеститор заложи 288 милиона долара на технически акции, вдигайки 20.1 милиарда долара Vanguard ETF за информационни технологии на най-високото ниво за над три месеца на Bloomberg.
Докато мениджърите на фондове обикновено разглеждат „пренаселеността“ като отрицателен, пазачните наблюдатели предлагат настоящите условия да оставят място за продължаване на инерцията. Според отделен доклад на BofA, разпределението на акции на FANG за активни управители на фондове остава под нивата, наблюдавани през последните две години.
"Климатът не може да бъде по-различен от миналата година, " каза Дени Фиш, ръководител на портфейл и съуправител на глобалния технологичен фонд на Янус Хендерсън. "Инвеститорите сега обмислят по-положителен резултат, независимо дали той е Китай или Фед ", Добави той. Г-н Фиш поддържа" значителни позиции "в Microsoft, Alphabet и Amazon и е бичи в Netflix, според WSJ.
Силни перспективи за продажби и печалба
Номерата на най-горния и долния ред от групата FANG също са зададени да победят широкия пазар с дълъг изстрел, като Facebook, Alphabet и Amazon се очаква да отчетат ръст на продажбите над 20% за цялата година. За сравнение се очаква средната S&P 500 компания да увеличи продажбите с едва 3%, според Goldman Sachs Global Investment Research. Междувременно, тъй като на по-широкия пазар се забелязват печалби, притиснати от по-високите разходи за вход, Facebook предвижда да отчете печалби от нетната печалба на 34%, в сравнение с прогнозираните 11% за S&P 500. Очаква се нетните печалби на Alphabet да са по-високи до 23%, докато се очаква Amazon да нарасне до 8% от 5%.
Кен Алън, портфейлен мениджър на научния и технологичен фонд на T Rowe Price, твърди, че в случай на икономически спад, финансовите резултати на интернет компаниите трябва да бъдат по-добри от останалите. Алън също така посочи атрактивни оценки, като Amazon търгува при 60 пъти прогнозни бъдещи приходи, намалявайки от 84 пъти през септември, а Netflix - 89 пъти срещу 95 пъти.
Що се отнася до лихвите, все по-голям брой мениджъри на пари очакват Фед да намали лихвите до края на годината, след като централната банка заяви, че ще спре бъдещите увеличения през тази година.
„В свят с нисък растеж растежът продължава да управлява премия“, каза г-н Фиш.
При подготовката за сезона на отчетите за Q1 за техниците, биковете казват, че компании като Apple са готови за изненада нагоре на CNBC. Ник Колас, съуправител на DataTrek Research, отбелязва, че оценките на Street са паднали за FANGs, което им дава добър шанс да победи очакванията. Например, Apple се предвижда печалбите да намаляват с 14%, а продажбите да паднат с 6%. "Това изглежда като достатъчно ниска лента за победа", каза той.
Какво следва
Докато FANG-тата възвръща популярността си на Street, не всички са скочили на борда. Анализаторите от Morgan Stanley предупреждават, че намаляването на данъците може да доведе до смазване на запасите от софтуер и хардуер за Business Insider. Майк Уилсън, главен стратег за акции на САЩ в Morgan Stanley, пише, че намаляването на разходите на капитала вероятно ще доведе до турбулентност за много от същите технологични фирми, които са били бенефициенти на многократното намаляване на корпоративния данък.
