Когато частна компания планира да публикува, рядко има фанфари или предварително известие. Част от радио мълчанието се дължи на изискванията на SEC във връзка с официални подавания на известия и проспекта, а някои се дължат просто на факта, че една компания, която се публикува, често е голяма новина и поставя корпорацията под лупа. За една компания е по-лесно да прави препарати в относителното уединение на анонимността. Има обаче няколко знака преди официалното уведомяване и подаване, които могат да показват, че една компания е на път да направи големия скок.
Основи на IPO
Надграждане на корпоративното управление
Публичните компании, които търгуват на американските фондови борси, са задължени по Закона на Сарбайнс-Оксли от 2002 г. (SOX) да поддържат определени стандарти в управлението на корпорацията. Тези стандарти включват наличието на външен съвет на директорите, разработване и оценка на ефективен набор от вътрешен контрол върху финансовото управление на компанията и създаване на официален процес, при който служителите и други лица да имат пряк достъп до одитния комитет, за да докладват за незаконни дейности, както и тези, които нарушават фирмената политика. Внезапният шум от нови политики и процедури може да бъде показател за преминаване към първоначално публично предлагане (IPO).
"Голяма баня" - Записване
Публичните компании и тези, които предстои да станат публични, проверяват годишните си и тримесечни финансови отчети от инвеститори и анализатори. Частните компании, които обмислят да публикуват публично, често оценяват собствените си финансови отчети и вземат всички отписвания, които им е позволено по GAAP, наведнъж, за да представят по-добри отчети за приходите в бъдеще.
Например счетоводните правила изискват компаниите да записват инвентар, който е непродаваем или струва по-малко от първоначалната му цена. Съществува обаче достатъчно свобода за вземане на тази решителност. Компаниите често водят инвентаризация в своите баланси възможно най-дълго, за да гарантират, че те отговарят на съотношението на активите за банки и други кредитори. След като една компания обмисля да публикува, често има смисъл да отписва инвентара по-рано, отколкото по-късно, когато това би повлияло на рентабилността на акционерите.
Внезапни промени в старшия мениджмънт
След като една компания обмисля да публикува, тя трябва да помисли доколко е квалифицирано сегашното й управление и дали е необходимо известно пролетно почистване. За да привлече инвеститори, публичната компания трябва да има опитни служители и мениджъри, които да имат водещи резултати за водещи компании до рентабилност. Ако в по-горните ешелони на дадена компания има пълен ремонт, това може да е сигнал, че тя се опитва да подобри имиджа си преди да стане публично достояние.
Разпродажба на основни бизнес сегменти
Фирма, която извира от нулата, често може да има прикрепени към нея бизнес единици, които са спомагателни за нейната основна или основна бизнес цел. Пример за това е компания за офис консумативи, която има бизнес за обработка на заплати; вторичният бизнес не се свързва директно с основния бизнес. За да бъде пуснато на пазара на компания в първоначално публично предлагане, се очаква проспектът да показва ясна бизнес посока. Ако една компания прекъсне своите основни операции, това може да е знак, че става все по-слаба и средна при подготовката за публично предлагане на акции.
Долния ред
Поради способността на частна компания да мълчи за намеренията си да публикува публично до официалните заявки и съобщения, изисквани от SEC, може да бъде трудно да се прецени дали една компания се насочва в тази посока. Въпреки това, винаги има по-фини сигнали за тези, които ги търсят.
ВИЖ: Как се оценява IPO
