Тъй като растежът на печалбата се забавя, знакът, че икономиката достига по-късните етапи от своя цикъл, ключът към намирането на акции, които ще надминат по-широкия пазар, е да се търсят компании със стабилни и високи брутни маржове на печалба. Това е съветът на неотдавнашен доклад на Goldman Sachs, в който кошница от 33 запаса от Russell 1000 беше представена като притежаваща петгодишен среден брутен марж от поне 35%, включително Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS), Cooper Companies Inc. (COO), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) и Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). „Пазарът като цяло възнаграждава компании с високи маржове, когато перспективите за корпоративна рентабилност отслабват“, отбелязват анализаторите на банката. Това е първата от двете истории, които Investopedia ще посвети на тази тема.
| Наличност | Обща възвръщаемост YTD | 5-годишен среден брутен марж |
| Купър компании | 12, 6% | 61% |
| McCormick & Co. | 16.8% | 41% |
| Qiagen NV | 20, 6% | 62% |
| Ралф Лорен | 25.8% | 54% |
| Sirius XM | 31, 4% | 56% |
| Zoetis | 20, 1% | 64% |
Широкият изглед
Анализаторите на Goldman очакват нетните печалби в цялата икономика да спаднат през следващите тримесечия, тъй като тласъкът от по-ниските корпоративни данъчни ставки започва да избледнява, а разходите за влагане продължават да нарастват. Тези нарастващи разходи идват под формата на по-високи цени на суровините, по-високи лихви и ускоряване на растежа на заплатите. Търговското напрежение под формата на тарифи или прекъсвания на световните вериги за доставки представлява друг потенциален източник на натиск върху печалбите на фирмите. (Към, вижте 7 акции, които превишават пазара .)
В такава икономическа среда инвеститорите трябва да търсят компании с висок и стабилен брутен марж. „Група акции с висок и стабилен брутен марж надхвърли запасите с ниски и променливи брутни маржове с 14 пр. На годишна база (+ 5% спрямо -9%)“, пишат анализаторите. Те очакват резултатът от тази търговия да продължи, въпреки намаляващите ефекти на опашката от данъчната реформа.
По-близък поглед
McCormick & Co., компания за хранително-вкусовата промишленост, която е специализирана в производството, търговията и дистрибуцията на подправки, подправки, смеси и други ароматни хранителни продукти, отбеляза по-голямата си печалба тази година през месец юни. Големият тласък дойде в края на месеца, след като докладът за фискалното второ тримесечие на компанията показа силни увеличения на продажбите и рентабилността, дори докато съперниците на пакетирани храни се борят. Компанията видя продажбите си с 16%, а нетната печалба се увеличи с 23%. Това, че нетните печалби се увеличават по-бързо от продажбите, означава, че намаляващите маржове на нетната печалба, прогнозирани от Goldman Sachs, все още не са засегнали McCormick. (Към, вижте: 4 хранителни запаса ще надминат сред несигурността на търговията .)
Zoetis, който прави лекарства за здравето на животните и ваксини за добитък и домашни любимци, е постигнал солидна печалба не само тази година, но и е превъзхождал ръчно пазара през последните пет години. Една от причините за това минало и вероятно бъдещо превъзходство е, че индустрията за здравеопазване на животните като цяло е по-малко конкурентна от тази на човешкото здраве. Това означава по-добри маржове на печалба, по-малък риск за инвеститорите и по-бърз растеж, който е повече от 5% в сравнение с 3% до 3, 5% в човешкото здраве, според Bloomberg.
Втората история по тази тема ще се появи в Инвестопедия на четвъртък, 12 юли.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Топ запаси
Най-добрите запаси на потребителски скоби
Топ запаси
Най-добрите фармацевтични запаси за първото тримесечие на 2020 г.
Топ запаси
Топ 5 животински запаси за 2016 г. (ZTS, HSIC)
Топ запаси
Най-важните запаси на потребителските скоби за януари 2020 г.
Топ запаси
Най-добрите запаси от козметика за първото тримесечие на 2020 г.
Топ запаси
8 качествени запаса, които могат да процъфтяват на нестабилен пазар
Връзки с партньориСвързани условия
Как да идентифицираме икономиката на златоногите? Икономиката на Goldilocks има стабилен икономически растеж, предотвратявайки рецесия, но не толкова голям растеж, че инфлацията се повишава твърде много. още Определение на взаимния фонд Взаимният фонд е вид инвестиционен инструмент, състоящ се от портфейл от акции, облигации или други ценни книжа, който се контролира от професионален мениджър на пари. повече Лични финанси Личните финанси са свързани с управление на вашите приходи и разходи, както и за спестяване и инвестиране. Научете кои образователни ресурси могат да ръководят вашето планиране и личните характеристики, които ще ви помогнат да вземете най-добрите решения за управление на парите. повече Bull Flattener Bull Flattener е среда за доходност, при която дългосрочните ставки намаляват със скорост по-бърза от краткосрочните. повече Съотношение бик / мечка Съотношението бик / мечка е показател за настроение към пазара, който отразява настроенията на професионалните участници на пазара. повече Определение за търгуване в края на деня Търговията с късен ден е незаконната практика за записване на сделки, извършени след часове, както са се случвали преди публикуването на взаимен фонд всеки ден. Повече ▼