Какво е бутик?
Бутикът е малка финансова фирма, която предоставя специализирани услуги за определен сегмент от пазара. Бутиковите фирми са най-често срещани в индустрията за управление на инвестиции или инвестиционно банкиране. Тези бутикови фирми могат да се специализират по отрасли, размер на активите на клиента, вид банкова транзакция или други фактори за справяне с пазар, който не е добре адресиран от по-големите фирми.
Как работи бутикът
По-малките играчи във финансовия сегмент могат да просперират, като се позиционират да обслужват определена ниша. Въпреки че може да им липсват част от ресурсите на по-големите фирми, бутикови фирми се стремят да предлагат по-индивидуализирани услуги и да адаптират своите предложения към нуждите на своите клиенти. Бутикови фирми често се основават от бивши служители на по-големи фирми, които искат да стачкуват сами.
Ключови заведения
- Бутикови банкови фирми обикновено се справят с сделки под 500 милиона долара. Бутикова банка може да предложи на своите банкери по-голяма автономия, отколкото биха могли да бъдат в голяма или „издута“ фирма. Малките бутикови банки зависят от създаването на силни облигации на клиенти и изграждането на мрежа за поддържане Ключови връзки. Работата в бутикова фирма предлага алтернатива за професионалисти в областта на финансите, които търсят нещо различно от опита на голяма фирма.
От средата на 90-те години мениджърите на бутикови инвестиции постигнаха по-добри резултати в редица ключови мерки, предоставяйки на инвеститорите превъзходна стойност в дългосрочен план. Бутиците са изпреварили не бутиците в девет от 11 категории акции на годишна база с 51 базисни пункта (bps). Инвеститорите в бутици се радват на 11% по-голяма възвръщаемост на инвестицията (ROI) от инвеститорите, които не са бутикови. Тъй като бутиковите фирми често работят и намират нови клиенти на сравнително малък пазар, не им се налага да се конкурират с по-големи фирми с повече ресурси.
Бутиците често наемат мениджъри на портфейли от различни поколения, за да осигурят по-цялостна перспектива и възможност за специализация в конкретни ниши.
Бутиците значително превъзхождаха референтните индекси; типичната бутикова инвестиционна стратегия надмина своя референтен индекс в девет от 11 категории акции на продукта със 141 bps годишно. Най-добре представящите се бутикови стратегии, включващи топ децил и топ кватил, върнаха кумулативно общо 1722 bps след такси.
Пример за бутикови инвестиционни банки
През първата половина на 2015 г. бутиковите инвестиционни банки взеха 16% от американската дейност по сливания и придобивания (M&A); те последователно поемат по-голям дял от M&A дейността след световната финансова криза през 2008 г. Това може да се дължи на големия брой бутикови фирми за финансови услуги, създадени през този период. Изтъкнатите бутикови инвестиционни банки включват Centerview Partners, Liontree Advisors и PJT Partners.
Специални съображения
Финансовите специалисти, които започват бутици, проявяват голям интерес, като гарантират, че фирмите им успяват и са готови да отделят големи количества време и капитал за дългосрочен растеж; това изравнява интересите на бутиците и инвеститорите.
Предприемачеството характеризира културата на много бутикови фирми, която привлича талантливи инвеститори и мениджъри на портфейли, които често са известни със своята инвестиционна маневреност. Бутиците често имат структура на партньорство, което позволява на техните култури да бъдат пъргави, насърчавайки иновациите и отзивчивостта.
