Много от големите инвеститори на сини чипове, които инвеститорите разчитаха на печалби от десетилетия на пазара, се разпаднаха тази година на фона на разпродажбите и повишената волатилност. Междувременно редица пренебрегвани „качествени“ акции - акции, характеризиращи се с нисък дълг, високи ROE и стабилен растеж - са по-добри и могат да го направят в следващите месеци, според доклада на Goldman Sachs. Goldman препоръчва 50 качествени акции в своята кошница, но ние се фокусираме върху група от по-малко известни известни компании, включително: Aon PLC (AON), CenturyLink Inc. (CTL), Discovery Communications Inc., (DISCA), Edwards LifeSciences (EW), IDEXX Laboratories (IDXX), MSCI Inc. (MSCI), O'Reilly Automotive (ORLY) и Sysco Corp. (SYY). Всички те драстично превъзхождаха S&P 500 досега тази година, както е показано по-долу.
8 запаса до времето на бурята
- Aon PLC: + 18% YTD CenturyLink Inc., + 14% YTD Discovery Communications: + 25% YTD Edwards LifeSciences, + 45% YTD IDEXX Laboratories, + 25% YTD MSCI Inc., + 22% YTD O'Reilly Automotive: + 47% YTD Sysco Corp., + 11% YTD
Източник: Goldman Sachs; Към 12/14
Висококачествената кошница на Goldman Sachs с високо качество се състои от запаси S&P 500, които имат ниско историческо отклонение от EBIT, заедно с другите характеристики, които споменахме. Тъй като пазарният върх през септември чрез издаването на доклада, кошницата изпревари по-широкия S&P 500 с 3 процентни пункта. (-6% срещу -9%.)
Ето поглед върху три от тези акции.
CenturyLink. Наследеният стационарен доставчик на телекомуникационни услуги CenturyLink може да не е най-популярната игра за 2019 г., но силните му основи и преминаването към по-печеливши предприятия с по-голям марж и корпоративни клиенти могат да увеличат акциите си. Докато Goldman очаква продажбите да паднат с 2% през 2020 г., EPS е планиран за 11% ръст. Акциите на CenturyLink са натрупали 14% от YTD до 14 декември след много години на недостатъчно представяне. CenturyLink е една от по-слабите компании в качествената кошница на Goldman, с оценка на Z-Scot на Altman от 0, 6 и средна ROE е 6%. Но тъй като CenturyLink изгражда своите високоскоростни абонаменти за интернет и други услуги, маржовете трябва да продължат да се подобряват, привличайки печалби и парични потоци, според Motley Fool.
Edwards LifeSciences. Производителят на тъканни сърдечни клапи и продукти за ремонт с пазарна капитализация от 34 милиарда долара, върна 45% на инвеститорите YTD, превъзхождайки своите колеги в индустрията и издържайки на болезнено спадане на пазара към края на 2018 г. Altman Z-Score на акцията е 10, стерлингов рейтинг, докато средната му ROE е 23%. Goldman прогнозира ръст на печалбата за 2019 г. с 10%. Очаква се медицинската технологична фирма да се възползва от нарастващия растеж на изкуствения интелект - пазар, който генерира 8 милиарда долара глобални приходи през 2017 г. и се очаква да набъбне през последните 47 милиарда долара през 2020 г., според ново ръководство за разходите на IDC.
O'Reilly Automotive. Компанията за автомобилни части на дребно и на едро O'Reilly Automotive видя, че акциите й генерират инерция тази година, с 3% през Q1, 11% през Q2 и 27% през Q3, което доведе до печалба от YTD до 47%, до 14 декември. кривата Z-score, която измерва кредитната сила на компанията и риска от несъстоятелност, е много здравословна 4.2, докато средната й ROE е 39%. Goldman очаква приходите от 2019 г. да нараснат с 11%. Компанията извлича полза от здравословните потребителски разходи в САЩ и по-широките опашки на индустрията, включително следващото поколение вградени в сложна технология превозни средства, както е очертано от Зак.
Какво следва за инвеститорите?
Важно е да се отбележи, че много от 50-те акции в кошницата на Goldman също бяха изтеглени в последните кръгове на разпродажбите. Ключовото е, че тези компании разполагат със силните баланси и стабилен растеж, необходими за преодоляване на рецесия и чрез потенциален мечешки пазар, генерирайки здравословна възвръщаемост за инвеститорите в дългосрочен план.
