Какво е пазар без триене?
Пазарът без триене е теоретична среда за търговия, при която всички разходи и ограничения, свързани с транзакциите, не съществуват.
Как работи пазарът без триене
Пазарите без триене могат да се използват на теория за подпомагане на инвестиционни изследвания или търговски концепции. При инвестиране много възвръщаемост на резултатите ще поеме пазарните разходи без търкания. Важно е инвеститорите да гледат както анализа на триенето, така и анализа без триене за реалистично разбиране на възвръщаемостта на сигурността. Моделите за ценообразуване като Black-Scholes и други методологии също ще направят пазарни предположения без триене, които са важни за разглеждане, тъй като реалните разходи ще бъдат свързани с приложения в реалния свят.
Анализ на търговия и триене
Появата на нови търговски платформи за инвеститори чрез иновации във финансовите технологии разширява обхвата на пазарната дейност и спомага за преминаването към пазари, които почти не търпят. Платформи като Robinhood предоставят един пример със своите без такси сделки, което почти елиминира разходите за търговия с триене. Въпреки това, те и други брокери на дребно продават потока на своите клиенти на производителите на пазара. С увеличаването на конкуренцията, търговските разходи също непрекъснато намаляват, което спомага за намаляване на разходите за триене.
Изборът на брокерски платформи, които осигуряват възвръщаемост на ефективността, включително таксите за търговия или искането на тези видове отчети от финансов съветник, е една база за анализ на триенето. Чарлз Шваб е една платформа за посредничество за отстъпки, която осигурява възвръщаемост на производителността, включително таксите за търговия, които могат да помогнат за по-голяма прозрачност на ефективността.
В допълнение към разходите за търговия има и някои други разходи за триене, които инвеститорът трябва да вземе предвид. Като цяло анализът на триенето може да помогне на инвеститорите да разберат тези разходи, като интегрират както преките, така и косвените разходи за инвестиране.
Данъците са една важна променлива, която инвеститорите трябва да вземат предвид при анализа на разходите за триене. Данъците ще варират в зависимост от краткосрочните или дългосрочните капиталови печалби, но при всяка ситуация те все още трябва да бъдат платени, ако инвеститор вземе някаква печалба от своите инвестиции.
В някои ситуации инвеститорите могат също да възлагат косвени разходи на търкания, свързани с пазарна търговия. Например, проучването и идентифицирането на платформи, където инвестициите са изброени и дешифрирането на необходимите минимални инвестиции, може да бъде една област, в която инвеститорът би назначил по-високи разходи за търговия, отколкото изисква стандартната комисионна.
Модели на цените и анализ на инвестициите
При анализа на всякакъв вид инвестиции е важно инвеститорът да очертае своите косвени и преки разходи, за да има пълно разбиране на възвръщаемостта на инвестицията. В академичните изследвания това не винаги може да е правдоподобно, тъй като усложнява теориите, на които се основават инвестиционните модели.
Един такъв пример е моделът за ценообразуване в Black-Scholes, който е модел за идентифициране на пазарната цена на опция върху базисната ценна книга. Важните променливи, които трябва да бъдат разгледани в този модел за ценообразуване, включват цената на основната ценна книга, променливостта на ценната книга и времето до изтичане. Тези променливи осигуряват пазарна цена за опция, но не отчитат цената на комисионните за търговия, което намалява общата печалба, налична на инвестиционния пазар.
