Според изследванията на Goldman Sachs Group Inc. (GS), инвеститорите трябва да се стремят към компании, които инвестират сериозно, за да подобрят бъдещите си перспективи за растеж. През 2017 г. кошницата им от 50 акции с най-високо съотношение на разходите за научноизследователска и развойна дейност и на капиталовите разходи за растеж към паричния поток от операции превъзхожда индекса S&P 500 (SPX) с 200 базисни пункта, 24% до 22%.
Гледайки напред към 2018 г., Голдман открива, че компаниите в тази кошница имат по-високи прогнози за продажбите и ръста на EPS от S&P 500 като цяло. Това може да осигури важно предимство за инвеститорите, като се има предвид, че Goldman прогнозира, че S&P 500 ще достигне 2850 през 2018 г., само с 4, 8% над отвореното на 5 януари.
Девет запаса за гледане
Goldman също така проектира, че средният запас в тази кошница ще победи средния запас S&P 500 с 500 базисни пункта, 16% до 11%, заедно с измерението на очакваната възвръщаемост на вложените пари (CROCI), което сравнява EBITDA с общата стойност на собствения капитал.
Сред 50-те запаса в кошницата им за висок растеж на инвестициите са тези девет, с техните тригодишни коефициенти на растеж на инвестициите (GIR), реалната възвращаемост за 2017 г. и прогнозите на CROCI за 2018 г.:
- Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% 2017 възвръщаемост, 3% CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% 2017 възвръщаемост, 21% CROCICostco Търговия на едро Corp. (COST): 37% GIR, 22% 2017 възвръщаемост, 15% CROCIBristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% 2017 възвръщаемост, 24% CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% 2017 възвръщаемост, 19% CROCINvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% 2017 възвръщаемост, 67% CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% 2017 възвръщаемост, без значение CROCIMicron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% 2017 възвръщаемост, 27% CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% 2017 възвръщаемост, няма смисъл CROCI
Източникът на тези данни беше изданието от 2 януари на американския седмичен Kickstart на Goldman Sach. Кошницата им е сглобена на неутрална за сектора основа. Средният запас в него има GIR от 91% в сравнение с средна стойност от 18% за S&P 500, на Goldman.
Наложително за инвестиции
В предишен доклад Goldman установява, че кошницата му за висок растеж на инвестициите от началото на 2016 г. значително превъзхожда акциите, които изпращат най-много пари на акционерите под формата на дивиденти и обратно изкупуване на акции. Те очакват тази тенденция да продължи и през 2018 г.
Като се има предвид, че активите, държани от американските корпорации, имат най-голямата средна възраст, наблюдавана от повече от пет десетилетия, Голдман вижда особена спешност към модернизацията и вярва, че компаниите, които правят това, ще спечелят. Те откриха също така, че високите им инвестиции за запаси за растеж са склонни да имат по-ниско средно съотношение P / E в сравнение с нефинансовите S&P 500 компании като цяло. Имайте предвид, че Goldman периодично сменя компонентите на кошниците си. (За повече информация, вижте също: 9 запаса, превъзхождащи инвестиране в растеж: Goldman .)
