Фючърсите са договори за деривати, които извличат стойност от финансов актив като традиционния индекс, акции или акции и по този начин могат да бъдат използвани за извличане на експозиция към различни финансови инструменти, включително акции, индекси, валути и стоки. Фючърсите са чудесно средство за хеджиране и управление на риска; Ако някой вече е изложен или печели печалби от спекулации, това се дължи преди всичко на желанието им да хеджират рисковете. (За подробно разбиране на фючърсите и как те работят, прочетете Фючърси, Деривати и Ликвидност: Повече или по-малко рискови?)
Бъдещите договори, поради начина, по който са структурирани и търгувани, имат много присъщи предимства пред търговските акции.
1. Фючърсите са инвестиции с висока печалба
Инвеститорът трябва да вложи марж - част от общата сума (обикновено 10% от стойността на договора) - за да бъде инвестиран във фючърси. Маржът е ценна книга, която инвеститорът трябва да държи на борсата, в случай че пазарът се движи обратно на позицията, която е заел и той загуби. Това може да е повече от размера на маржа, в този случай инвеститорът трябва да плати повече, за да приведе маржа до ниво на поддръжка.
Това, което търговските фючърси по същество означава за инвеститора, е, че той може да се изложи на много по-голяма стойност на акциите, отколкото би могъл при закупуването на оригиналните чорапи. И по този начин печалбите му също се умножават, ако пазарът се движи в неговата посока (10 пъти, ако изискването за марж е 10%).
Например, ако инвеститорът иска да инвестира $ 1250 в акции на Apple Inc. (APPL) на цена $ 125, той може да купи 10 акции или бъдещ договор, притежаващ 100 акции на Apple (10% марж за 100 акции: $ 1250). Ако се приеме увеличение на цената на Apple с 10 долара, ако инвеститорът би инвестирал в акциите, той би спечелил 100 долара, докато ако заеме позиция в бъдещ договор на Apple, печалбата му ще бъде 1000 долара.
2. Бъдещите пазари са много течни
Бъдещите договори се търгуват в огромни количества всеки ден и следователно фючърсите са много ликвидни. Постоянното присъствие на купувачи и продавачи на бъдещите пазари гарантира, че пазарните поръчки могат да бъдат направени бързо. Това също означава, че цените не се колебаят драстично, особено за договори, които са близо до падеж. По този начин голяма позиция също може да бъде изчистена доста лесно, без да има неблагоприятно въздействие върху цената.
3. Разходите за комисиони и изпълнение са ниски
Комисионите за бъдещи сделки са много ниски и се таксуват, когато позицията е затворена. Общият брокер или комисионна обикновено е едва 0, 5% от стойността на договора. Това обаче зависи от нивото на услугата, предоставена от брокера. Комисионната за онлайн търговия може да достигне до 5 долара на страна, докато брокерите с пълни услуги могат да начислят 50 долара за търговия.
4. Спекулантите могат да спечелят бързи пари
Инвеститор с добра преценка може да прави бързи пари във фючърси, защото по същество той търгува с 10 пъти по-голяма експозиция, отколкото с нормални акции. Също така цените на бъдещите пазари са склонни да се движат по-бързо, отколкото на пазарите на пари или на място. По същия начин има и риск от загуба на пари. Тя обаче може да бъде сведена до минимум чрез използване на поръчки за стоп-загуба.
5. Фючърсите са чудесни за диверсификация или хеджиране
Фючърсите са много важни средства за хеджиране или управление на различни видове риск. Компаниите, които се занимават с външна търговия, използват фючърси за управление на валутен риск, лихвен риск, като блокират лихвен процент в очакване на спад на лихвите, ако имат значителна инвестиция, за да направят, и ценови риск да заключат цените на стоките като нефт, култури и метали, които служат за влагане. Фючърсите и дериватите спомагат за повишаване на ефективността на базовия пазар, тъй като намаляват непредвидените разходи за покупка на актив. Например, много по-евтино и по-ефективно е да продължите дълго във фючърсите на S&P 500, отколкото да копирате индекса, купувайки всяка акция.
6. Бъдещите пазари са по-ефективни и справедливи
Трудно е да се търгува с вътрешна информация на бъдещите пазари. Например, кой може да предвиди със сигурност следващото действие на политиката на Федералния резерв или времето за това?
7. Фючърсни договори са основно инвестиции в хартия
Действителната акция / стока, която се търгува, рядко се разменя или доставя, освен в случаите, когато някой търгува да хеджира срещу покачване на цената и приема доставката на стоката / акцията след изтичане. Фючърсите обикновено са хартиена сделка за инвеститори, които се интересуват единствено от спекулативна печалба.
8. Кратката продажба е легална
Човек може да получи кратко излагане на акция, като продаде фючърсен договор и той е напълно легален и се прилага за всички видове фючърсни договори. Напротив, не може да се продават всички акции на късо и има различни регулации на различните пазари, като някои от тях забраняват кратката продажба на акции.
Долния ред
Фючърсите имат големи предимства, които ги правят привлекателни за всички видове инвеститори - спекулативни или не. Въпреки това, позициите с голям заем и големите размери на договорите правят инвеститора уязвим за огромни загуби, дори и за малки движения на пазара. По този начин, човек трябва да стратегизира и да направи надлежна проверка, преди да търгува с фючърси.
