ОПРЕДЕЛЕНИЕ на пазарната дисциплина
Пазарната дисциплина е тежестта на банките, финансовите институции, държавните субекти и други основни участници във финансовата индустрия да извършват бизнес, като взимат предвид рисковете за своите заинтересовани страни. Пазарната дисциплина е пазарно основано насърчаване на прозрачността и разкриването на рисковете, свързани с бизнес или образувание. Той работи съвместно с регулаторните системи за повишаване на безопасността и стабилността на пазара.
При липса на пряка намеса на правителството в свободната пазарна икономика пазарната дисциплина осигурява както вътрешни, така и външни механизми на управление.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Пазарна дисциплина
Чрез подкрепата на оповестявания и ясни системи за финансово отчитане пазарната дисциплина увеличава достъпната за обществеността информация и насърчава предоставянето на навременни данни за активите, пасивите, приходите, нетната печалба или загуба на компанията, паричните потоци и друга финансова информация. В допълнение, качествена информация, свързана с целите, управлението и всякакъв правен натиск на компанията също става по-лесно достъпна. Тези данни помагат за намаляване на несигурността, увеличаване на отчетността и насърчаване на функцията на пазара като обмен между кредитори и кредитополучатели.
Пример за пазарна дисциплина е публичната подкрепа за повишаване на капиталовите изисквания. Банките и другите депозитарни институции трябва да имат ликвидност за определено ниво на активи. Докато регулаторните агенции като Банката за международни разплащания, Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC) или Федералният съвет за резерви определят стандарти за капиталовите изисквания, пазарната дисциплина подтиква банките да ги поддържат и дори да ги разширяват. От своя страна това може да увеличи доверието на обществеността в техните банки.
Пазарна дисциплина и уроци от финансовата криза през 2008 г.
Финансовата криза през 2007—2008 г. беше кредитна криза, която излезе извън контрол поради несигурността около секюритизираните заеми и обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS). Тези заеми имаха структурни недостатъци, включително липса на правилна проверка на кредиторите и лихвени проценти, които в много случаи гарантираха неизпълнение. Рейтингови агенции като Moody's Investors Service и Fitch Ratings бяха щедри при даването на категорични оценки на продукти с лошо качество. Тези, които са разработили продуктите, не са оценили правилно своите рискове. Когато нуждата от ликвидния капитал беше голяма в рамките на световната финансова система, този ипотечен срив замрази икономиката. Ситуацията беше толкова тежка, че Федералният резерв трябваше да изпомпва милиарди в системата, за да я спаси; дори тогава САЩ се озоваха в Голямата рецесия.
Оттогава се въведоха нови механизми за пазарна дисциплина, включително засилени мерки за докладване, одити, по-добро вътрешно управление (включително разнообразна комбинация от независими членове на борда), по-високи изисквания за обезпечение и марж и по-интензивни надзорни действия.
