Какво представлява агрегираният риск?
Агрегиран риск е размерът на експозицията на институция или инвеститор на валутен контрагент от един клиент. Във валутните договори - спот и форуърд - всички имат контрагент, който е отговорен за задържането на другата страна на споразумението. Ако дадена институция е сложила твърде много яйца в една кошница и е направила прекалено много споразумения с един клиент, те могат да имат сериозен проблем, ако този клиент е по подразбиране и не е в състояние да плати по своята страна на всички споразумения. Съвкупният риск, който е твърде висок, тъй като твърде много договори се сключват с един контрагент е проблем, който може лесно да се избегне. Институцията трябва да диверсифицира източниците си на риск от контрагента, като поддържа споразумения с широк спектър от клиенти.
Агрегираният риск във валута може също да бъде определен като общата експозиция на дадено предприятие към промени или колебания на валутните курсове.
Разбиране на агрегиран риск
Банките и финансовите институции следят отблизо агрегирания риск, за да сведат до минимум излагането им на неблагоприятни финансови промени - като кредитна криза или дори несъстоятелност - възникващи при контрагент или клиент. Това се постига чрез лимити за позиции, които определят максималния размер на откритите транзакции в долара, които могат да бъдат сключени за договори за спот и валута във всеки един момент. Ограничените лимити за риск като цяло ще бъдат по-големи за дългогодишни контрагенти и клиенти със стабилни кредитни рейтинги и ще бъдат по-ниски за клиенти, които са нови или имат по-ниски кредитни рейтинги.
Пример за агрегиран риск
XYZ Corporation има няколко неизпълнени форекс договори с ABC Company. Компанията ABC достигна лимит за позиция и вече не може да сключва допълнителни договори с XYZ Corporation, докато не закрие някои от текущите си позиции. Тези ограничения са въведени, за да защитят XYZ Corporation от поемане на твърде голям риск от контрагента или агрегиран риск с ABC Company. Ако ABC Company не успяха да платят своята страна на договорите, XYZ Corporation би искала да ограничи излагането си на тази загуба.
