Основни движения
Поглеждайки назад към първата половина на 2019 г., бих се излъгал, ако кажа нещо друго, освен, че това беше диво успешна година на фондовата борса. Един от най-обнадеждаващите аспекти на този по-висок ход е широчината на бичието. Всеки сектор в рамките на S&P 500 - с изключение на енергията, която е 7, 73% - е на положителна територия с двуцифрени цифри за годината.
Можете да видите това на таблицата за сравняване на секторите по-долу, която използва следните секторни фондови борсови фондове (ETFs), управлявани от State Street Global Advisors:
- Технология Изберете сектор Фонд SPDR (XLK) Недвижими имоти Изберете сектор SPDR Фонд (XLRE) Потребителски дискреционен Избор на сектор SPDR фонд (XLY) Индустриален избран сектор SPDR фонд (XLI) Потребителски скоби Избор сектор SPDR фонд (XLP) Финансов Избор сектор SPDR фонд (XLF)) Комунални услуги Изберете сектор SPDR Fund (XLU) Материали Изберете сектор SPDR Fund (XLB) Health Care Изберете сектор SPDR Fund (XLV) Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)
Може би най-вълнуващият аспект на тази графика е колко бичи всеки сектор е бил през юни и началото на юли. Фондовият пазар набира бичи скорост. Това ми казва, че - ако не видим някои изненадващо негативни новини по време на предстоящия сезон на печалбите - възходящият тренд на Уолстрийт ще продължи през Q3.
S&P 500
Както S&P 500, така и Dow Jones Industrial Average влязоха в празника на Деня на независимостта на най-високите си нива досега. Понастоящем S&P 500 е на ниво 2, 995.82, а Dow - на 26 966.
Ще ми е интересно да видя какво ще се случи утре, когато пазарът се отвори отново след празника. Тъй като пазарът ще бъде отворен само за ден, преди да се затвори отново за уикенда, не бих се изненадал да видя както S&P 500, така и Dow да се консолидират при сравнително малък обем - подобно на това, което обикновено правят деня след Деня на благодарността. В крайна сметка има голям шанс много търговци да изберат да се възползват от удължената почивка през уикенда.
Единственото нещо, което може да наруши плановете за уикенд на Уолстрийт, е голяма изненада от Бюрото по статистика на труда (BLS), когато отчита неплатените заплати и средните часови приходи.
Консенсусът на анализатора търси 164 000 нови работни места, които да бъдат създадени през юни. Въз основа на пропуснатите в сряда липси на заплати на ADP за неферми - показва 102 000 нови работни места в сравнение с очакваните 140 000 - никой няма да бъде прекалено изненадан, ако броят на BLS е малко по-нисък от очакваното, но голяма пропуск в посока надолу може да доведе до малко по-голяма нестабилност,
:
Търговия с отчета за заплатите за неферми
Основни показатели за следване на фондовия пазар и икономиката
5 доклада, които засягат американския долар
Показатели за риск - маржин дълг
Винаги търся потвърждение на настроенията на търговеца на Уолстрийт. Ако мога да потвърдя, че търговците са бичи, се чувствам по-уверен в бичия си изглед. И обратното, ако мога да потвърдя, че търговците са мечешки, се чувствам по-уверен в мечешкия си облик. В крайна сметка търговците карат цени.
Един от любимите ми начини да видя колко бичи търговци е да гледам колко пари заемат търговците, за да закупят акциите, с които търгуват. Търговците могат да заемат до 50% от покупната цена на акция - съгласно Правило T на Федералния съвет за резерви. Така че, ако една акция струва 100 долара, трябва да използвате само 50 долара от собствените си пари, за да закупите запаса. Можете да вземете назаем останалите 50 долара.
Заемането на пари за закупуване на акции се нарича покупка на марж, а количеството пари, което сте взели назаем за закупуване на акции, се нарича "маржин дълг". Проследяването на общия размер на маржин дълга, използван за закупуване на акции, може да ви даде добър усет за това колко са уверени търговци. Уверените търговци са склонни да заемат повече. Нервните търговци са склонни да заемат по-малко.
Маржинът на дълга нарасна до най-високото ниво от 668 940 000 000 долара през май 2018 г. Тогава той започна да се консолидира в средата на 2018 г. В края на 2018 г. обаче маржинът на дълга започна да се оттегля, спадайки до 607 645 000 000 долара през октомври, а след това спадна до последния си минимум от 554, 285 000 000 долара през декември 2018 г.
От декември 2018 г. нивата на маржин на дълга намаляват напред-назад, след като се повишиха от последните си ниски нива. Интересното е, че маржинът на дълга намаля до 568 751 000 000 долара през май - което е по-далеч от показателя, който беше изтеглен по време на най-новото си изтегляне през март - според наскоро публикувани данни от регулаторния орган на финансовата индустрия (FINRA).
Това възстановяване на маржин дългови линии се отличава перфектно с отдръпването на S&P 500, когато в края на май завърши модела на обръщане на главата и раменете. Като знам, че S&P 500 се възстанови и продължи да установи нов най-висок период през юни, ми казва, че броят на маржовия дълг за юни вероятно ще бъде много по-голям, тъй като търговците вероятно са заели много повече, за да се възползват от ралито.
FINRA оповестява данните си за маржовия дълг месец след факта. Ето защо едва сега виждаме данните за месец май. Ще трябва да изчакаме до последната седмица през юли, за да потвърдим това, което очаквам да видя в данните на юни. Това е обещаващ знак за S&P 500.
:
Колко мога да заемем маржин сметка?
Разликата между брутния марж на печалбата и нетната печалба
Защо сигналите за рекордите на инвеститорите затрудняват преди
Bottom Line - фойерверки на Уолстрийт
Тази година вече видяхме много фойерверки на фондовата борса. Насладете се на фойерверките навън тази вечер и се пригответе за още да дойдете на Уолстрийт.
