Какво е Alt-A?
Alt-A е класификация на ипотечните кредити с рисков профил, попадащ между основния и подмащабния. Те могат да се считат за висок риск поради фактори на провизия, персонализирани от заемодателя.
Заемите от Alt-A попадат между първостепенното и първостепенното кредитно качество, като след финансовата криза се наблюдават подобрения както в качеството, така и в количеството на произхода.
Разбиране на Alt-A
Заемите Alt-A обикновено се считат за диверсификация на управлението на риска на кредитора. В исторически план тези заеми са били известни с високите нива на неизпълнение и широкото им неизпълнение е било ключов фактор, водещ до финансовата криза през 2008 г.
Ключови заведения
- Рискът от кредитополучател от Alt-A обикновено пада между основната и подметката. Заемите от Alt-A бяха популярни по време на Финансовата криза и оттогава отбелязват подобрения благодарение на регулацията на Dodd-Frank и подобрената икономика. Заемите Alt-A обикновено имат по-висока стойност на заем, дълг към доход и по-ниски авансови плащания в сравнение с основните заеми, носещи по-висок риск и следователно по-високи лихвени проценти.
Предимства и недостатък на Alt-A
Въпреки че кредитите от Alt-A са станали по-малко разпространени на ипотечния пазар, те все още са клас кредитополучатели, които кредиторите избират да дават заеми, защото са готови да поемат риска. В допълнение към по-ниските стандарти за документация, които бяха адресирани от новите регулации, тези заеми имаха и други алтернативни характеристики.
Тези характеристики включват по-високи съотношения заем / стойност, ниски (er) авансови плащания и по-високо приети съотношения дълг / доход. Съотношенията на дълга към приходите обикновено са по-високи от стандартните 36% и дори могат да надхвърлят 43%.
Алтернативните характеристики могат да помогнат на някои кредитополучатели с по-високи кредитни резултати, но с по-ниски доходи да получат ипотеки за покупка на жилище. Тези заеми също са в полза на кредиторите, тъй като те начисляват по-високи лихвени проценти и могат да помогнат за увеличаване на печалбата. Като цяло заемите от Alt-A продължават да са с по-висок риск от първоначалните ипотечни кредити и са податливи на шипове при неизпълнение при икономически спад.
Alt-A и финансовата криза
Един от по-високите рискове, свързани с кредитите от Alt-A, е по-малкото заемна документация. Тези видове заеми бяха особено изтъкнати, водещи до финансовата криза през 2008 г. Кредиторите на заеми от Alt-A издават тези заеми без значителна документация за доходите и без проверка на заетостта от кредитополучателя. Заемите от Alt-A бяха съществен фактор, водещ до кризата с предизборните разходи, която достигна своя връх през 2008 г., като много кредитополучатели се проваляха по ипотечните си кредити. Регламентите на Дод-Франк, приложени като реакция на упадъка от кризата, помогнаха за подобрените слабости в документацията и проверката, които бяха преобладаващи преди тези нови правила.
Наредбите на Дод-Франк изискват по-голяма документация за всички видове заеми (по-специално ипотеки). Законодателството въведе разпоредби за квалифицирани ипотеки, които са висококачествени ипотеки, които отговарят на специфични стандарти и по този начин отговарят на условията за специална обработка както на първичния, така и на вторичния пазар.
