Какво е амортизирана облигация?
Амортизираната облигация е тази, при която главницата (номинална стойност) по дълга се изплаща редовно заедно с разходите за лихви през живота на облигацията. Известен също като амортизиращ заем или облигация, главницата, изплатена през живота на заема, се разпределя съгласно амортизационния график, обикновено чрез изчисляване на равни плащания по целия път. Това означава, че в първите години на заема частта от лихвата на обслужването на дълга ще бъде по-голяма от основната част, но с настъпването на падежа, лихвата ще стане по-малка, а главницата - по-голяма. Изчисленията за амортизационен заем са подобни на тези за анюитет, като се използва времевата стойност на парите и могат да бъдат извършени бързо с помощта на амортизационен калкулатор.
Жилищната ипотека е един често срещан пример за амортизирана облигация, при която, ако лихвеният процент е фиксиран, месечното плащане остава постоянно през живота му, да речем, 30 години. Всяко плащане обаче ще има малко по-различен микс от лихва спрямо главница. Амортизираната облигация е различна от заем с балон или куршуми, където има голяма част от главницата, която трябва да бъде изплатена само при падежа си.
Обяснени амортизирани облигации
Амортизацията на дълга влияе върху два основни риска от облигационното инвестиране: Първо, той значително намалява кредитния риск на заема или облигацията, тъй като главницата на заема се погасява във времето, а не наведнъж при падежа, когато рискът от неизпълнение е най велик. Второ, амортизацията намалява продължителността на облигацията, намалявайки чувствителността на дълга към лихвения риск в сравнение с други неамортизирани дългове със същия матуритет и купон. Това е така, тъй като с течение на времето има по-малки лихвени плащания, така че среднопретегленият падеж (WAM) на паричните потоци, свързани с облигацията, е по-нисък.
Амортизиране на облигация
Най-лесният начин за отчитане на амортизирана облигация е използването на праволинейния метод на амортизация. При този метод на счетоводство отстъпката от облигации, която се амортизира всяка година, е равна през целия живот на облигацията.
Например, закупувате жилище с ипотека с фиксиран лихвен процент в размер на 400 000 долара за 30 години на 5%. Месечното плащане би било 2147, 29 долара, или 25 767, 48 долара годишно. През първата година се погасява 3 406 долара главница, оставяйки заем в размер на 396 593 долара. През следващата година размерът на месечното плащане остава същият, но платената главница нараства до 6 075 долара. До 29 години $ 24 566 от $ 25 767, 48 ще отидат за главница. Безплатни калкулатори за ипотека или калкулатори за амортизация лесно се намират онлайн, за да ви помогнат бързо с тези изчисления.
Компаниите могат също така да емитират амортизирани облигации и да използват или линейния, или метода на ефективния лихвен процент, за да амортизират облигациите. При този втори метод на счетоводно отчитане, облигационната отстъпка, амортизирана всяка година, е равна на разликата между лихвените разходи на облигацията и нейната дължима лихва. Този метод обаче изисква извличане на финансов калкулатор или софтуер за електронни таблици.
Други подходи към амортизационните облигации
Ако облигация е емитирана с отстъпка, тоест предлагана за продажба под нейната номинална или номинална стойност, отстъпката трябва да се третира или като разход, или може да се амортизира като актив. Амортизираната облигация се използва специално за данъчни цели, тъй като амортизираната облигационна отстъпка се третира като част от разходите за лихви на дружеството в отчета за доходите. Разходите за лихви, неоперативни разходи, намаляват печалбата на компанията преди облагане с данък (EBT) и, следователно, размера на нейната данъчна тежест.
По-конкретно, амортизацията е счетоводен метод, който постепенно и систематично намалява стойността на разходите на нематериален актив с ограничен живот. Третирането на облигация като амортизиран актив е счетоводен метод при работа с облигации. Амортизацията на облигация позволява на издателите да третират отстъпката на облигацията като актив през целия срок на облигацията до падежа й.
