Взаимните фондове, ориентирани към доходите, не са безрискови, но осигуряват по-сигурен старт за хората, които търсят висока доходност, без ангажимент или риск, който идва с отделните ценни книжа. Има два вида взаимни фондове, отворен и затворен. И поради различната си структура, те предлагат различни предимства и недостатъци.
Като инвеститор, който търси приходи от инвестиции, опцията за затворен тип обикновено е по-добрият маршрут., ще обсъдим затворените фондове и ще ви дадем седем съвета как да използвате тези средства за увеличаване на вашите инвестиционни приходи.
Отворен и затворен калъф
В открит взаимен фонд акциите се издават и изкупуват всеки ден от спонсора на фонда (емитента на фонда). По замисъл тези средства винаги се търгуват по действителната им парична стойност, известна също като нетна стойност на активите или NAV, която се изчислява на база акция преди да се прилагат такси за продажби. Освен това, въпреки че това е най-популярният вид фонд, той не е непременно най-добрият за тези, които търсят доходи.
От друга страна, взаимните фондове от затворен тип , които обикновено осигуряват повече доходи на инвеститорите, издават всички свои акции в първия ден, когато фондът се отвори за инвеститорите, вместо да издават и обратно изкупуват нови акции всеки ден в своята НСА. След това пазарната стойност на фонда може да се движи точно като индивидуална акция, свободна да се издига и пада над и под действителната парична стойност на акциите. Спонсорът на фонда не издава и не изкупува нови акции ежедневно. Вместо това търговията с акции между други инвеститори, независими от НСА.
И докато тези акции могат да търгуват с премия до реалната им парична стойност или NAV, те обикновено търгуват с отстъпка (варираща от 2-3% в долния край, до 15-25% в най-високия край). Тази отстъпка може да означава много за инвеститорите, които търсят парична доходност от тези фондове, тъй като доходността значително нараства, когато основните активи се търгуват с 25% отстъпка.
Пример: Отворен / затворен фонд Предполагаме, че фонд за отворен доход е отворен за инвеститорите и емитира 10 милиона акции по 10 долара всеки, като набира 100 милиона долара за фонда, който впоследствие инвестира в ценни книжа, дохождащи 7% годишно, или 70 цента на акция в дохода, което от своя страна се изплаща на инвеститорите. Сега си представете, че затворен фонд емитирал същия брой акции на същата цена, но след като се отвори за инвеститорите, цената на акциите на затворения фонд падна до 8 долара, докато NAV (паричната стойност) остана 10 долара. Това представлява 20% отстъпка, а дивидентът, който започна от 7 цента, и първоначално 7% доходност сега осигурява доходност от 8, 75% ($ 0, 70 / $ 8, 00 = 8, 75%). Това е много по-добра доходност от 7% и представлява основно потенциално предимство между инвестиция в затворен фонд и инвестиция в отворен фонд. Обърнете внимание, че инвеститорите са по-добре да купуват фонда от затворен тип, след като отстъпката към NAV се премести на 20%.
7 съвета за инвеститорите от затворен фонд за инвеститори
За инвеститорите, които търсят парични доходи от своите инвестиции, затворените фондове представляват жизнеспособна алтернатива на притежаването на отделни ценни книжа или отворени фондове. Независимо от това, тук е правилото „емптор на предупреждение“. Нека да разгледаме седем съвета, които да ви помогнат да увеличите вашите парични добиви със затворените фондове.
- По правило никога не инвестирайте в първоначалното предлагане на затворен фонд, тъй като отстъпката до неговата NAV обикновено пада, след като фондът бъде отворен за инвеститорите. Освен това, не купувайте затворени фондове, търгуващи с премия. Това е като закупуване на долар за 1, 10 долара. Затворените фондове, които често са предназначени за доходи, обикновено използват лост за увеличаване на доходността си. С този допълнителен ливъридж идва допълнителен риск. Спомнете си старата поговорка „извън дълг, извън опасност“. Това важи още повече, когато говорите за заемане на 5%, за да инвестирате за 7% доходност. Просто няма много място за грешки, така че внимавайте за нивата на дълга на вашите средства. Коефициентът на дълга към общия размер на активите над 40% трябва да се счита за червен флаг. Отворените фондове винаги се търгуват на NAV, но обикновено не дават висока доходност на инвеститорите, тъй като обикновено се фокусират върху капиталовите печалби, а не върху доходите. Затворените фондове са по-склонни да инвестират в активи за доход, отколкото отворени фондове, но отстъпката до NAV може да нарасне (цената пада спрямо NAV), след като закупите акциите. Инвеститорите трябва да обмислят този допълнителен риск. Подобно на общите акции, които могат да повишават редовно дивиденти, фондовете за доходи рядко увеличават дивидентите си и в исторически план е по-вероятно да намалят дивидентите си, отколкото да ги увеличат. Това е така, защото фондовете са склонни да инвестират в ценни книжа с фиксиран доход, като облигации и привилегировани акции, които никога не могат да увеличат изплащането на доходите си. Докато може да получите диверсификация от фонд, може да получите и по-ниски доходи поради прекомерни такси за управление. Повече от 1, 2% е опасен знак, особено за фонд за доходи, а.75% е много по-добре. Когато се опитвате да намерите фондове за генериране на доходност, потърсете 7% годишна доходност (или няколко процентни пункта над Министерството на финансите на САЩ) или отстъпка до NAV от над 10% (освен ако не е облигационен фонд с нисък риск). Когато доходността е над 10%, трябва да сте сигурни, че не е еднократно изплащане или разпределение на капитала. Не е вероятно да видите фонд, който да изплаща над 10% доходност, която е подкрепена от доходи. Изключение от това е, ако търсите фонд в бедстващ район. Например глобален фонд за акции по време на финансова криза. Изплащанията на лихви и дивиденти са това, което искаме. Изплащането на капитал е малко по-различно от това да продадете някои от вашите акции и да го наречете парична доходност. Ще видите по-висок процент инвестиции в затворени фондове в облигации и предпочитани акции, отколкото в пространството за отворен фонд. Тези видове инвестиции обикновено осигуряват по-висока доходност от обикновените запаси; те обаче се облагат с обичайната ставка на данъка върху дохода от около 35%, за разлика от ставката на данъка върху дивидента от около 15%. Наблюдавайте действителното изплащане на тези средства, а не само годишната доходност. Понякога годишното изплащане може да се даде всички наведнъж; ако това е така, то може изобщо да не е фонд за доходи, а просто да изглежда като един, тъй като в края на годината е имал разпределение от 6% до 9%. Вместо това, потърсете средства, които редовно изплащат месечна или тримесечна дистрибуция и инвестират в ценни книжа за доход. Обикновено един фонд ще има думата "доход" или "дивидент" в името, ако всъщност е фонд за доходи. Ако не е фонд за доходи, тогава спестете парите, които бихте похарчили за такси за управление, тъй като бихте могли да притежавате индексен фонд за много по-малко и да продадете акции, тъй като имате нужда от доходите. Прочетете 10-K, за да разберете какъв вид дистрибуция е всъщност, или се консултирайте с вашата посредническа фирма или данъчен съветник.
Долния ред
Има добри средства там, ако ще отделите време да ги намерите. След като се огледате известно време, ще започнете да придобивате усещане за по-добрите средства, които да отговарят на вашата ситуация.
