Индексите на фондовите пазари по света са мощни индикатори за глобалните и специфичните за отделните страни икономики. В Съединените щати S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite са трите най-често следвани индекса както от медиите, така и от инвеститорите. В допълнение към тези три индекса има приблизително 5000 други, които съставят американския пазар на акции.
С толкова много индекси, пазарът в САЩ има широк спектър от методологии и категоризации, които могат да обслужват широк спектър от цели. Медиите най-често докладват за посоката на първите три индекса редовно през целия ден с ключови новини, които служат като сътрудници и нарушители. Инвестиционните мениджъри използват индексите като показатели за отчитане на резултатите. Междувременно инвеститорите от всички видове използват индекси като прокси сървъри и ръководства за разпределение. Индексите също формират основата за пасивно инвестиране в индекс, което често се извършва основно чрез фондове, търгувани с борса, които проследяват конкретно индексите.
Като цяло разбирането за това как се изграждат и използват пазарните индекси може да помогне да се добави смисъл и яснота за голямо разнообразие от възможности за инвестиране. По-долу ние разработваме трите най-следвани американски индекси, Wilshire 5000, който включва всички акции на целия американски фондов пазар, и обзор на някои от другите най-забележителни индекси.
Ключови заведения
- Има приблизително 5000 индекса в САЩ. Трите най-следвани индекси в САЩ са S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite. Wilshire 5000 включва всички акции от американския фондов пазар. Индексите могат да бъдат изградени в широк различни начини, но те обикновено се идентифицират най-общо чрез капитализация и секторна сегрегация.
индекс
S&P 500
Индексът Standard & Poor's 500 (известен обикновено като S&P 500) е индекс с 500 от най-добрите компании в американските акции са избрани за индекса предимно чрез капитализация, но учредителната комисия също така взема предвид други фактори, включително ликвидност, публичен поток, сектор класификация, финансова жизнеспособност и история на търговията. Индексът S&P 500 представлява приблизително 80% от общата стойност на американския фондов пазар. Като цяло индексът S&P 500 дава добра индикация за движението на американския пазар като цяло.
Индексите обикновено са пазарно претеглени или ценови. Индексът S&P 500 е пазарно претеглен индекс (наричан също така претеглян с капитализация). Следователно, всяка акция в индекса е представена пропорционално на нейната обща пазарна капитализация. С други думи, ако общата пазарна стойност на всички 500 компании в S&P 500 спадне с 10%, стойността на индекса също спада с 10%.
Индустриалната средна стойност на Dow Jones
Индустриалното средно Dow Jones (DJIA) е един от най-старите, най-известните и най-често използваните индекси в света. В него са включени акциите на 30 от най-големите и влиятелни компании в САЩ. DJIA е ценови индекс. Първоначално тя се изчислява чрез сумиране цената на акция на акциите на всяка компания в индекса и разделянето на тази сума на броя на дружествата. За съжаление, индексът вече не е толкова лесен за изчисляване. С течение на годините разделянето на акциите, разделянето и други събития доведоха до промени в делителя (числова стойност, изчислена от Dow Jones, използвана за изчисляване на нивото на DJIA), което го прави много малък брой (по-малко от 0, 2).
DJIA представлява около една четвърт от стойността на целия пазар на акции в САЩ, но процентната промяна в Dow не трябва да се тълкува като категорична индикация, че целият пазар е спаднал със същия процент. Това се дължи на ценовата функция на Dow. Основният проблем е, че промяна в цената на акция от $ 120 в индекса с 1 долар ще има по-голям ефект върху DJIA, отколкото промяна в 1 $ на цената на акция от 20 долара, въпреки че акциите с по-висока цена може да са се променили само с 0, 8 %, а другото с 5%.
Промяната в Dow представлява промени в очакванията на инвеститорите за печалбите и рисковете на големите компании, включени в индекса. Тъй като общото отношение към акциите с голяма капачка често се различава от отношението към запасите с малки капачки, международните акции или технологичните запаси, Dow не трябва да се използва за представяне на настроенията в други области на пазара. Като цяло, Dow е известен с това, че изброява най-добрите компании в синия чип на пазара на САЩ с редовно последователни дивиденти. Следователно, макар и да не е непременно представителство на широкия пазар, това може да бъде представителство на пазара на сини чипове и дивидентна стойност.
Индексът Nasdaq Composite
Повечето инвеститори знаят, че Nasdaq е борсата, на която се търгуват акции на технологии. Nasdaq Composite Index е индексиран с пазарна капитализация индекс на всички акции, търгувани на фондовата борса Nasdaq. Този индекс включва някои компании, които не са базирани в Съединените щати.
Известен с това, че е с голяма технологична тежест, този индекс включва няколко подсектора на целия пазар, включително софтуер, биотехнологии, полупроводници и др. Въпреки че този индекс е известен с голямата си част от технологичните запаси, той включва някои ценни книжа и от други отрасли. Инвеститорите също ще намерят ценни книжа от различни сектори, включително финансови, индустриални, застрахователни и транспортни акции, наред с други. Nasdaq Composite включва големи и малки фирми, но за разлика от Dow и S&P 500, той включва и много спекулативни компании с малка пазарна капитализация. Следователно движението му като цяло показва резултатите от технологичната индустрия, както и отношението на инвеститорите към по-спекулативни акции.
Wilshire 5000
Wilshire 5000 понякога се нарича „индекс на общия пазар на акции“ или „общ пазарен индекс“, защото включва всички публично търгувани компании със седалище в Съединените щати, които имат лесно достъпни данни за цените. Финализиран през 1974 г., този индекс представлява целия американски фондов пазар и неговото движение в съвкупност. Въпреки че е много изчерпателна мярка за целия пазар в САЩ, Wilshire 5000 се споменава по-рядко от по-популярния индекс S&P 500.
Обзор на други американски индекси
Като цяло има няколко начина да разгледате индексите широко. Капитализирането често е ключово, като индексите попадат в кофи с големи, средни или малки капачки. S&P 500 и Dow Jones Industrial Average са два от най-големите индекси с голям капацитет, но други включват S&P 100, индексът на борсовия пазар на Dow Jones в САЩ с голям капацитет, индексът MSCI USA Large-Cap и Russell 1000. Забележимите индекси със средна капачка включват S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap и Wilshire US Mid-Cap индекс. В малки капачки Russell 2000 е индекс на 2000 най-малки запаси от Russell 3000. Други популярни индекси с малка капачка включват S&P 600, индексът на фондовия пазар на Dow Jones Small-Cap Growth, както и Dow Jones Small- Капакова стойност Общ индекс на фондовия пазар
Инвеститорите също често се стремят към сектори с водещи в Standard and Poor в тази сфера на пазара. Standard & Poor's управлява: S&P комуникационните услуги Изберете сектор, S&P Потребителски дискреционен избор на сектора, S&P Потребителски телбодове за избор на сектор, S&P Енергиен сектор, Сектор S&P Финансови сектори, S&P Здравеопазване Избор сектор, S&P Индустриален сектор Сектор, S&P Материал Избор сектор, S&P Real Estate Select Sector, S&P Technology Select Sector и S&P Utilities Select Sector. Тези индекси представляват цялостните секторни сегрегации на S&P 500.
Ръстът на инвестиране в интелигентен бета индекс също спомогна за увеличаване на броя на индексите на пазара. Интелигентните бета индекси са пасивни индекси, които са изградени с помощта на определени характерни или основни екрани, които помагат да се подобри качеството на съставяне на индексите. Advisors Asset Management (AAM) разполага с три интелигентни бета индекса на пазара, които до голяма степен обхващат целия глобален пазар за инвестиции в дивиденти и стойност. Интелигентните бета индекси на AAM включват AAM S&P 500 ETF (SPDV) с висока дивидентна стойност, ETF с висока разходна стойност на разработените пазари с висока степен на дивидент (DMDV) и високата стойност на дивидентите ETF на нововъзникващите пазари на AAM S&P ETF (EEMD).
Долния ред
Индексите играят важна роля в цялостния анализ на пазара на акции в САЩ. Индексите и техните движения осигуряват голяма представа за икономиката, инвестиционния риск за инвеститорите и тенденциите за диверсификация на инвестициите. Като цяло разбирането на нюансите на тяхното изграждане и състав може да бъде от съществено значение за вземане на всички видове инвестиционни решения.
