Компанията Coca-Cola (NYSE: KO) е най-голямата в света компания за безалкохолни напитки с пазарна капитализация от 184, 57 милиарда долара към 5 февруари 2016 г. През февруари 2015 г. Coca-Cola продаде 8, 5 милиарда евро облигации, което беше най-голямото продажба, издадена от американска компания в историята. Падежите на тези бележки варираха между две и 20 години. Тази мащабна продажба на банкноти е много изгодна за компания като Coca-Cola; тя има голямо присъствие в Европа, така че ще позволи на компанията да смекчи някакъв валутен риск.
През октомври 2015 г. Moody присвои кредитен рейтинг Aa3 на бележките на Coca-Cola с падеж в две-, пет- и 10-годишни траншове. Това показва, че банкнотите на Coca-Cola са висококачествени и носят ниска степен на кредитен риск в дългосрочен план. В краткосрочен план Coca-Cola има задоволителна способност да погасява задълженията си. Бележките към траншовете от две, пет и 10 години възлизат на близо 4 милиарда долара. За да се определи по-нататък финансовото здраве и риск на Coca-Cola, са необходими анализи на някои ключови съотношения на дълга, като съотношението на дълга, съотношението паричен поток към дълга и съотношението дълг / собствен капитал (D / E).
Коефициентът на дълга на Coca-Cola
Въз основа на последните си тримесечни финансови отчети Coca-Cola разполага с общи активи от 93 милиарда долара, което е по-малко от 96, 31 милиарда долара през фискалния период, приключващ на септември 2014 г. Coca-Cola имаше общи задължения от 66, 96 милиарда долара за фискалното тримесечие, приключващо през септември 2015 г., което представлява увеличение от 62, 89 милиарда долара спрямо същото тримесечие през 2014 г. Кока-Колата има съотношение на дълга 65, 3% за фискалното тримесечие, приключващо през септември 2014 г. За фискалното тримесечие, приключващо през септември 2015 г., Coca-Cola имаше дълг съотношение 72%. Това показва, че Coca-Cola е била зависима от ливъридж и може да носи умерена степен на риск, тъй като по-голямата част от нейните активи се финансират чрез дълг.
Коефициентът на паричните потоци към дълга на Coca-Cola
От февруари 2016 г. Coca-Cola не публикува своите финансови отчети за цялата година. Въз основа на отчета за паричните потоци на Coca-Cola за 2014 г. той имаше общ паричен поток от оперативни дейности от 10, 62 милиарда долара за фискалния период, приключващ на декември 2014 г. Той имаше общ паричен поток от оперативни дейности от 10, 54 милиарда долара за фискалния период, приключващ на декември 2013. Coca-Cola отчете общи пасиви от 61, 7 милиарда долара през фискалната 2014 г. и 56, 88 милиарда долара през фискалната 2013 година.
За да изчислите съотношението паричен поток към дълг, разделете общия паричен поток от оперативните дейности на общи задължения. За фискалната година, приключваща през декември 2014 г., Coca-Cola има съотношение паричен поток към дълг от 17.12%. Coca-Cola има съотношение паричен поток към дълг от 18.67% за фискалната година, приключваща през декември 2013 г. Въпреки че съотношението на паричните потоци към дълга на Coca-Cola през 2013 г. и 2014 г. може да изглежда на пръв поглед ниско, тези нива не са необикновено. През последните пет години компанията има средногодишен коефициент на паричен поток към дълга от 19.61%. Въпреки това съотношението на паричните потоци към дълга на Coca-Cola намалява през последните пет години, причинено от агресивното увеличение на общите си задължения и забавения растеж на оперативните парични потоци.
Коефициентът на дълга към собствения капитал на Coca-Cola
Coca-Cola отчете общия капитал на акционерите в размер на 26, 05 милиарда долара за фискалното тримесечие, приключващо през септември 2015 г. Компанията отчете общ капитал на акционерите от 33, 43 милиарда долара през същото тримесечие през фискалната 2014 г. Следователно, Coca-Cola има коефициент D / E от 188% през третото тримесечие на 2014 г. През третото тримесечие на фискалната 2015 г. съотношението D / E е 257%. Това показва, че Coca-Cola е увеличила своя ливъридж и има по-слаба позиция на собствения капитал през третото тримесечие в сравнение с стойността си през същото тримесечие през предходната година. Освен това, неговото високо съотношение D / E показва, че кредиторите разполагат с по-голяма част от парите, отколкото притежателите на акции.
