КАКВО е предхождащ хедж
Предвиждащият се хедж описва бъдеща позиция, взета преди бъдеща сделка за покупка или продажба. По отношение на търговията с акции, предвиждащият се хеджиране се използва, когато инвеститор възнамерява да влезе на пазара и иска да намали риска си, заемайки дълга или къса позиция в целевата ценна книга.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Предвиждащ се хеджиране
Предвиждащото се хеджиране обикновено включва заемане на дълга позиция, но може да включва и къси позиции, когато се обмисля евентуална продажба. Предвиждащите се хеджиране обикновено се използват, за да се заключи цена или да се предпази част от покупката от колебание на цените. Предвиждащите хеджиране се използват от инвеститорите за контрол на навлизането на пазара, като използват фючърси, но те са по-често асоциирани с бизнеса, който използва фючърси за управление на входящите разходи.
Предвиждащите се хеджиране са полезен инструмент за бизнеса, за да покрият разходите си. Предприятията често изпълняват прогнози за производство и търсене, за да преценят необходимите материали, за да съответстват на продуктите си с очакваното търсене. Използвайки тези цифри, бизнесът може да избере да хеджира някои или всички останали от очакваните нужди чрез предсказващо хеджиране. Например, нефтопреработвателят, очакващ сезонен скок на търсенето на газ през лятото за сезона на пътуване и скока на търсенето на отоплително масло за зимата, може да влезе в предсказващи хеджиране, за да покрие количеството на прогнозираните скокове и да включи текущата цена на петрола. Тези дългоочаквани хеджиране се използват от предприятията, когато очакват входните разходи да се повишат. Продавачите на стоки могат също така да използват къси предразполагащи хеджиране, за да се предпазят от рискове от странични страни по време между извличането или отглеждането на дадена стока и действителната й продажба.
Предвиждащи се хеджиране за колебанията на валутата
Предвиждащите се хеджиране също се използват директно срещу валути, когато продажбите на стоки се случват зад граница. Например земеделският производител, изнасящ пшеница от САЩ за Англия, ще бъде изплатен в паунда, след като стоките стигнат до крайната дестинация. За съжаление, глобалната логистика все още може да изисква време за доставка от няколко седмици, така че съществува реален валутен риск, когато пратката трябва да бъде платена при доставка. Ако земеделският производител се притеснява, че паундът ще загуби стойност за този период от време в сравнение с долара, той може да заеме къса позиция на лирата, така че да защити очаквания спад.
Предвиждащи се хеджиране и ограничения на позицията
Предварителните хеджиране често се определят като правилната функция на фючърсния пазар. По принцип, хеджирането на лице или образувание използва за защита защитата на стоката, която се хеджира. Това е в контраст с спекулативното хеджиране, при което инвеститорът заема позиции въз основа на пазарен изглед на промените в ценообразуването без действителен дял в крайното използване на стоката. Тъй като спекулативното хеджиране често надвишава очакваното хеджиране с голям марж, пазарните регулатори периодично налагат ограничения на позициите, за да запазят основната функция на фючърсния пазар въз основа на реалните стокови пазари. Когато се обсъждат тези ограничения, честото хеджиране изрично се освобождава от предложените лимити за позиции, така че предприятията да могат да осигурят защита за част или цялото си ценово излагане.
