Има доста припокриване между депозитни сертификати (CD) и облигации - и двете са ценни книжа с фиксиран доход, които обикновено държите до падежа. Най-просто казано, вие влагате парите си в компактдиск или облигация за определен период и знаете точно какво ще получите, когато този час изтече.
И двете са базирани на дълга, което означава, че вие сте кредиторът - не е по-различно от това да имате приятел, поискал 10 долара днес и да ви даде IOU, който обещава да платите 11 долара следващата седмица. Лихвата (един долар) се събира по същата причина, по която банките начисляват лихви по заеми: за компенсиране на забавянето на възможността да се харчат пари. Отпускането на 10 долара ви лишава да имате тези пари, които да използвате сега за каквото пожелаете.
По какво се различават облигациите и компактдисковете
Вече знаем защо облигациите и компактдисковете се вписват в една и съща широка категория, но ето как се различават:
1. Емитентът
В случай на облигации емитентът обикновено е компания, която се опитва да събере средства за операции, разработване на нови продукти или възможност да поеме друга компания. Облигациите с инвестиционен клас са с много нисък риск по подразбиране (шансът ваш приятел да вземе вашите $ 10 долара и никога да не се върне), но това може да се случи.
Издателят на компактдискове обикновено е банка, тъй като компактдисковете не се издават със същите мотиви, които са в основата на облигациите. CD-тата са подобни на спестовна сметка - основно място, където да държите парите си, докато не искате да направите нещо друго с нея. Тъй като облигациите, емитирани от компания, са по-рискови, те предлагат по-благоприятна възвръщаемост на хората, които ги купуват. Възвръщаемостта на компактдисковете обаче обикновено е по-малка от облигациите, но малко по-добра от спестовната сметка.
2. Време до зрялост
Това е лепкавата част, но и най-значимият момент. Облигациите са дългосрочни инвестиции, като падежът обикновено е повече от 10 години. За разлика от тях, компактдисковете зреят само за един месец и за пет години (или дори, по-рядко, за 10 години). Усложнението, с което се сблъскваме сега, е, че има още разграничения или категории в света на дълговите ценни книжа с фиксиран доход и те се припокриват навсякъде.
Разхлабената категоризация е следната (поставете въображаемо „обикновено“ пред всяко описание):
- Облигации - с падеж след по-малко от една година Забележки - с падеж между една и 10 години Облигации - с падеж след десетилетие или повече
С други думи, докато облигацията е технически ценна книга с фиксиран доход с матуритет над 10 години, хората често използват термина „облигация“ за обозначаване на ценни книжа с фиксиран доход като цяло - дори тези ценни книжа с матуритет по-малък от 10 години.
Разликата във времевия ангажимент за облигации и компактдискове е най-добре изразена по отношение на мотивите на инвеститора. Както беше споменато по-горе, компактдисковете обикновено се считат за краткосрочно, нискорисково, лихва за съхранение на капитал, докато не може да се намери по-изгодна инвестиция. Облигациите се считат за дългосрочни средства за гарантиране на печалба и, може би, компенсиране на част от риска, с който инвеститорът може да се изправи при инвестиции с по-висока доходност, като акции.
