Какво представлява Вселената на ценните книжа?
Вселената от ценни книжа обикновено се отнася до набор от ценни книжа, които имат обща характеристика. Вселените за сигурност могат да се използват за различни цели. Институционално инвестиционните мениджъри обикновено определят набор от ценни книжа, който определя някои от параметрите за инвестиране за управляван фонд. Като цяло инвеститорите могат да избират да разпределят различни части от личното си портфолио въз основа на различни вселени за сигурност с различни характеристики на риска и възнаграждение.
Например широката група акции за американски инвеститор ще включва всички регистрирани компании, големи и малки, и може да включва и чуждестранни компании, изброени като ADR. За някои инвеститори може да се използва по-тясна вселена, която е ограничена само до акции на стойност или такива с пазарна граница над някакъв минимален праг.
Разбиране на Вселената на ценните книжа
Вселената от ценни книжа може да бъде широка или тясна въз основа на определените параметри и може да варира между различните инвеститори или ръководители на портфейли. Инвестиционната вселена или „пазарен портфейл“ включва всички търгуеми активи. В действителност повечето инвеститори не инвестират толкова широко и затова една група от ценни книжа обикновено може да обхване всички ценни книжа в определен клас активи. В класовете на активи вселените обикновено се фокусират в параметрите си с фактори като капитализация или индустрия.
Инвеститорите често търсят широка вселена на ценните книжа, когато създават диверсифициран портфейл. Като се има предвид този сценарий, инвеститорът може да отдели вселени по фиксиран доход и собствен капитал. Инвеститор с консервативна толерантност към риска може да е готов да обмисли всякакъв вид гаранция с фиксиран доход за част с фиксиран доход от своя портфейл, тъй като рискът от загуба за инвестиции с фиксиран доход обикновено е по-нисък от други пазарни инвестиции. Инвеститор, който търси малко по-висока доходност и риск, може да иска да се съсредоточи върху цялата вселена от акции.
Ключови заведения
- Вселената от ценни книжа се отнася до пълния набор от ценни книжа, които споделят някаква обща характеристика или характеристики. Обхватът на характеристиките, използвани за определяне на вселена от ценни книжа, може да бъде широк или стеснен в зависимост от целите и предпочитанията на отделния инвеститор. Университетите на ценните книжа често започват от нивото на клас активи и след това стават по-тесни чрез филтриране на параметри като размер на фирмата, кредитно качество, тип или сектор на компанията и т.н.
Вселени с фиксиран доход
В класа на активите с фиксиран доход има няколко вселени, които трябва да се разгледат. Много инвеститори и управлявани управители на фондове разделят фиксирания доход по години до падежа. Като цяло краткосрочните падежи ще имат по-нисък лихвен риск, докато по-дългосрочните падежи имат по-висок лихвен риск. Други вселени с фиксиран доход могат да включват държавни, общински; или корпоративна. По-нататъшната сегрегация може също да създаде вселени по кредитно качество или географско местоположение. Често специфичен индекс също ще формира основата за вселената от ценни книжа
Вселенски капитал
Пазарът на акции също има много различни параметри за сегрегация за вселени. Акциите обикновено се разделят на пазарна капитализация, което може да създаде големи, средни и малки вселени. Други вселени могат да включват географско местоположение, растеж, стойност или сектор. На пазара на акции индексите също често се използват, за да формират основата за цялост от ценни книжа.
Вселенски анализ
Вселените на ценните книжа обикновено са в центъра на изследванията и анализите, които могат да помогнат за подкрепа на всички видове инвеститори. Активните търговци, съсредоточили инвестиционните си стратегии върху определени вселени, често анализират историческите характеристики на вселената от ценни книжа за поглед върху бъдещите сделки и анализ на търговията.
Помислете например за технически търговец, фокусиращ се върху акции с малка капачка. Този търговец би искал да съсредоточи анализа си предимно върху вселена от запаси с малки капачки, а не върху широка пазарна вселена като S&P 500 или Russell 3000. За да анализират вселената с малки капачки, те биха могли да направят исторически анализ на времеви серии на Russell 2000 to идентифицира различни характеристики и регресивни тенденции. Голямо разнообразие от софтуер за прогнозиране също е на разположение на търговците за разработване на прогнозни цени за сигурност, които също могат да подкрепят техните търговски стратегии.
