Какво е база от активи?
Базата на активите се отнася до основните активи, които дават стойност на компания, инвестиция или заем. Базата на активите не е фиксирана; тя ще оцени или обезценява според пазарните сили, или ще се увеличава и намалява, когато една компания продава или придобива нови активи.
Въпреки че е напълно нормално да се правят периодични промени в базата й на активи, като купуват и продават активи, големите промени в базата на активи ще повлияят на оценката на компанията и могат да бъдат червен флаг за анализаторите. Кредиторите използват физически активи като гаранция, че поне част от заемната сума може да бъде възстановена чрез продажбата на обезпечения актив в случай, че самият заем не може да бъде погасен.
Ключови заведения
- Базата на активите е базисната стойност на активите, която представлява основата за оценката на фирма, заем или деривативна ценна книга. За фирма базата на активите е нейната балансова стойност. За заем това е обезпечението, обезпечаващо заема. За деривата това е основният актив. От друга страна, пазарната стойност на нещо, подкрепено от активи, ще надвиши предполагаемата стойност на актива.
Разбиране на базата на активи
Базата на активите на компанията е включена в нейната оценка и включва материални, твърди активи, като имоти, машини, съоръжения и инвентар. Включва също така финансови активи като пари, парични еквиваленти и ценни книжа. Обикновено пазарната стойност на дадена компания ще надвиши нейната база на активи, тъй като пазарната стойност включва също нематериални активи, както и очакван бъдещ растеж от парични потоци и печалби.
Като инвестиция във фючърсен договор, например, цената на основния актив, използван като база на активите на такъв договор за деривати, може да се увеличи или намали бързо, променяйки цената, която инвеститорите са готови да платят за него.
При заем стойността на жилището може да се увеличи или намали с течение на времето, което ще се отрази на базовото обезпечение в ипотека. Маржин заемите са особено чувствителни към основната стойност на обезпечението, тъй като за тази цел често се използват заложени ценни книжа, чиято стойност се колебае от пазара.
Книжна стойност
Базата на активите на дружеството често се тълкува като балансова стойност. Балансовата стойност на дадена компания буквално означава стойността на бизнес според неговите книги (сметки), която се отразява чрез неговите финансови отчети. Теоретично балансовата стойност представлява общата сума, която струва една компания, ако всичките й активи са продадени и всички задължения се изплащат. Това е сумата, която кредиторите и инвеститорите на компанията могат да очакват да получат, ако дружеството бъде ликвидирано.
Математически, балансовата стойност се изчислява като разликата между общите активи на компанията и общите пасиви.
Балансова стойност на компания = Общо активи - Общо пасиви
Например, ако компания XYZ има общи активи от 100 милиона долара и общи задължения от 80 милиона долара, балансовата стойност на компанията е 20 милиона долара. В широк смисъл това означава, че ако компанията продаде активите си и изплати задълженията си, стойността на собствения капитал или нетната стойност на бизнеса ще бъде 20 милиона долара.
Общите активи включват всички видове активи, като парични и краткосрочни инвестиции, общо вземане на сметки, материални запаси, нетно имущество, машини и съоръжения (PP&E), инвестиции и аванси, нематериални активи като репутация и материални активи.
Общите задължения включват позиции като краткосрочни и дългосрочни дългови задължения, дължими задължения и отсрочени данъци.
