Въпреки облекчаването на регулациите на Федералния резерв за много регионални банки, SPDR S&P Регионално банкиране ETF (KRE) - пълномощник на групата - е по-ниско от финансовия сектор и индекса S&P 500 съответно с 1.9% и 3.52% годишно до момента (YTD) през 2019г.
Инвеститорите се отклониха от регионалните банки заради опасения от свиване на нетните лихвени маржове (НИМ). Намаляването на лихвените нива означава, че това, което банките печелят от активите си, като заеми, ще намалее по-бързо от това, което плащат по своите задължения - по-специално депозитите. Това се отнася най-вече за регионалните банки, които имат висока концентрация на търговски ориентирани заеми с променливи лихви, според Джон Панкари, анализатор на банковия сектор в Evercore ISI, на Barron's.
Обсъдените по-долу регионални банки имат по-нисък процент на заеми с променлив лихвен процент в сравнение с техните конкуренти, което ги поставя в превъзходно положение за извеждане на период на по-ниски лихви. Нека разгледаме по-подробно как всяка фирма е защитила своите NIM и работи чрез няколко възможни играта за търговия, тъй като Фед поддържа своята позиция на политиката.
KeyCorp (KEY)
KeyCorp (KEY) предоставя различни услуги за банкиране на дребно и търговско банкиране в 16 щата, като Охайо и Ню Йорк съставляват най-големите си пазари. Базираната в Кливланд регионална банка използва комбинация от стратегии за хеджиране, като лихвени суапове и етажи, които предпазват от лихвите, които падат под определено ниво. Анализаторът на Wedbush Питър Уинтър смята, че въпреки че стратегията за управление на риска донякъде влияе върху приходите, тя също така облагодетелства банката, когато лихвените проценти спадат. "KeyCorp беше готов да се откаже от някои приходи, но това наистина им е от полза в днешната среда", каза Уинтър по същата статия на Barron. Акциите на KeyCorp имат пазарна капитализация от 17, 60 милиарда долара, издават атрактивна 4, 27% дивидентна доходност и търгуват с 20, 37% от началото на годината, надминавайки средното за индустрията на регионалните банки с 4, 05% за същия период от 22 юли 2019 г.
Акциите на KeyCorp са формирали обратен модел на главата и раменете - формация на дъното - през последните 12 месеца, което показва, че биковете имат планове да изтласкат запасите по-високо. Неотдавнашно отдръпване към деколтето на модела и 200-дневна проста подвижна средна стойност (SMA) осигурява висока вероятност за входна точка за суинг трейдърите. Тези, които заемат дълга позиция, трябва да поставят поръчка за стоп-загуба малко под 50-дневната SMA и да се стремят да резервират печалби близо 21 долара, където цената намира значителна съпротива от колебанието през август 2018 г.
Банка за подписи (SBNY)
Създадена през 2000 г., Bank Signature (SBNY) предоставя набор от бизнес и лични банкови продукти и услуги чрез двата си оперативни сегмента: Търговско банкиране и Специално финансиране. Кредитната книга на Ню Йорк се състои от многофамилно финансиране - заеми за недвижими имоти, които обикновено използват средносрочни лихвени проценти. Анализаторът на JPMorgan Стивън Алекопулос очаква NIM на банката да види облекчение през 2020 г., ако Фед намали лихвите, тъй като депозитите на високи разходи имат голяма писта за спад, както съобщават от Barron. Инвестиционната банка има рейтинг на наднорменото тегло на акциите на Signature Bank, заедно с 12-месечна ценова цена от 150 щатски долара - отразяваща 21% нагоре от цената на затваряне в петък от 123, 87 долара. Банката с подписи, с пазарна стойност от 6, 83 милиарда долара, предлага доходност от 1, 79% от дивидент и видя скок на цената на акциите с 21, 57% на годишна база към 22 юли 2019 г.
Акциите на регионалната банка се събраха 41% между края на декември и началото на март, но оттогава не успяха да постигнат нови максимуми. Цената се провали над зона на шестседмична консолидация в началото на юли, което показва, че акциите може да искат да тестват своя 52-седмичен максимум от 137, 35 долара, определен на 5 март. Преминаването през миналата седмица до решаваща подкрепа от $ 120 осигурява на търговците подходящо ниво на влизане. Помислете как да защитите риска от недостатък, като поставите стоп поръчка точно под психологическия кръгъл номер от 120 долара.
US Bancorp (USB)
С пазарна капачка от 87, 56 милиарда долара, US Bancorp (USB) е петата по големина банка в страната, предлагаща разнообразни разнообразни финансови услуги, като банкиране на дребно, търговско банкиране, богатство, кредитни карти и ипотеки. Панкари очаква впечатляващата способност за генериране на такси от базираната в Минеаполис банка да я предпази от понижаване на лихвите. Въпреки падането на NIM от US Bancorp с три базисни пункта от предходното тримесечие, тя остава на 3, 13% - същата като преди 12 месеца. Към 22 юли 2019 г. американските акции на Bancorp търгуват с 12.3 пъти предходни печалби, под дългосрочната си средна стойност от около 14 пъти, и са върнали 21.97% спрямо годината. Инвеститорите получават 2.68% дивидентна доходност.
Възходящ триъгълник, който показва възходящо продължение, се е формирал на графиката на акциите между март и юли. Във връзка с този бичи модел, 50-дневната SMA премина през 200-дневната SMA в началото на юни, за да генерира „златен кръст“ - сигнализирайки за появата на нов възходящ тренд. Като се има предвид, че индексът на относителната якост (RSI) показва условия на свръх купуване, може би е разумно да изчакате влизане с отдръпване до нивото от 54 долара - зона, в която цената среща подкрепа от 12-месечна хоризонтална линия, която също формира върха на възходящия триъгълник трендлиния. Онези, които купуват тук, трябва да обмислят използването на по-къса средна подвижна средна стойност, като 10-дневната SMA, като крайна спирка. Излезте от дълги позиции, ако акциите паднат под нивото от този месец на $ 52.63, тъй като това обезсилва настройките за търговия.
StockCharts.com
