Какво е подход, базиран на активи?
Подходът, базиран на активи, е вид бизнес оценка, която се фокусира върху нетната стойност на активите на компанията. Нетната стойност на активите се идентифицира чрез изваждане на общите пасиви от общите активи. Може да има място за тълкуване по отношение на решението кои от активите и пасивите на компанията да се включат в оценката и как да се измери стойността на всеки.
Ключови заведения
- Съществуват няколко метода за изчисляване на стойността на дадена компания. Подходът, базиран на активи, идентифицира нетните активи на дружеството чрез изваждане на пасивите от активите. Оценката, базирана на активите, често се коригира, за да се изчисли нетната стойност на активите на компанията въз основа на пазарната стойност на нейните активи и пасиви.
Разбиране на подход, основан на активи
Идентифицирането и поддържането на информираността за стойността на една компания е важна отговорност за финансовите изпълнители. Като цяло възвръщаемостта на акционерите и инвеститорите се увеличава, когато стойността на компанията се увеличи и обратно.
Има няколко различни начина за идентифициране на стойността на една компания. Две от най-разпространените са стойността на собствения капитал и стойността на предприятието. Подходът, базиран на активите, също може да се използва заедно с тези два метода или като самостоятелна оценка. Както стойността на собствения капитал, така и стойността на предприятието изискват използването на собствения капитал в изчислението. Ако една компания няма собствен капитал, анализаторите могат да използват оценката, основана на активите, като алтернатива. Много заинтересовани страни също ще изчислят стойността на базата на активите и ще я използват всеобхватно при сравнения на оценки. Стойността, базирана на активите, може да се изисква и за частни компании в някои видове анализи като допълнителна проверка. Освен това стойността, основана на активите, също може да бъде важно, когато дружеството планира продажба или ликвидация.
Изчисляване на стойност на базата на активи
Подходът, базиран на активи, използва стойността на активите, за да изчисли оценката на бизнес субекта.
В най-основния си вид базираната на активите стойност е еквивалентна на балансовата стойност на дружеството или на собствения капитал. Изчислението се генерира чрез изваждане на пасиви от активи.
Често стойността на активите, намалена с пасивите, може да бъде различна от стойностите, отчетени в баланса поради срокове и други фактори. Оценките на базата на активи могат да осигурят ширина за използване на пазарни стойности, а не стойности на баланса. Анализаторите могат също така да включват някои нематериални активи в оценки, базирани на активи, които могат или не могат да бъдат в баланса.
Коригиране на нетни активи
Едно от най-големите предизвикателства при постигането на оценка въз основа на активите е коригирането на нетните активи. Коригираната оценка, базирана на активи, се стреми да идентифицира пазарната стойност на активите в настоящата среда. Оценките на баланса използват амортизация, за да намалят стойността на активите във времето. По този начин балансовата стойност на даден актив не е непременно еквивалентна на справедливата пазарна стойност. Други съображения за корекции на нетните активи могат да включват някои нематериални ценности, които не са напълно оценени в баланса или изобщо са включени в баланса. Фирмите може да не смятат за необходимо да ценят определени търговски тайни, но тъй като адаптиран подход, базиран на активи, разглежда това, което една компания би могла да продаде на настоящия пазар, тези нематериални ценности биха били важни за разглеждане.
При изчисление на коригирания нетен актив могат да се правят корекции и за задължения. Коригирането на пазарната стойност може потенциално да увеличи или намали стойността на пасивите, което пряко влияе върху изчисляването на коригираните нетни активи.
