Какво е опция за средна стачка?
Опцията за средно забавяне е тип опция, при която цената на стачката зависи от средната цена на базовия актив за определен период от време. Изплащането е разликата между процента на основния при изтичане и средната цена (стачка).
Средните опции за стачка са известни още като азиатски опции.
Ключови заведения
- Цената за стачка за опция за средна стачка се определя при изтичане на базата на средната цена за живота на опцията. Изплащането за средно предупреждение за стачка е цената на основния при изтичане, минус средната цена (стачка). Изплащането за средна цена стачка за стачка е средната цена (стачка), намалена с основната цена при изтичане. Когато купувате опция за средна стачка, рискът се ограничава до изплатената премия.
Разбиране на средния вариант на стачка
При опция за средна стачка цената на стачката се определя на падежа въз основа на средната цена на основната. Това е различно от американска или европейска опция, при която цената на стачката е известна в момента на първоначалната покупка.
За да може опцията за средно забавяне да бъде в парите (ITM), цената на основния актив трябва да бъде над средната цена (стачка) при изтичане. За да бъде опцията за пут в парите, цената на основната цена трябва да бъде под средната цена (стачка) при изтичане.
Как се изчислява средната стойност трябва да бъде посочена в договора за опции. Обикновено средната цена е средно геометрично или аритметично на цената на основния актив. Точките от данни се вземат на предварително определени интервали, наречени фиксиране, които също са посочени в договора за опции. Различните техники за усредняване или броя на точките с данни ще повлияят на средната цена. Ето защо е важно да разберете как ще се изчислява осредняването.
Опциите за средна стачка имат по-ниска променливост от стандартните американски или европейски опции поради механизма за усредняване. Това означава, че те обикновено са по-евтини от сравнима американска или европейска опция. Те се използват от търговци, които искат излагане на средна цена или които са изложени на основен продукт, като стока за определен период от време, и затова искат опция за средна цена, която да покрие тази стока за този период от време.
Използва се за опции за средна стачка
Опциите за средна стачка са екзотични опции и помагат на търговците да намерят решения на проблеми, които нормалните опции може да не са.
Търговец или бизнес може да използва опция за средна стачка, ако:
- Те искат среден валутен курс или цена с течение на времето. Те смятат, че средната цена е по-малко подложена на краткосрочни манипулации около изтичането на срока, на които могат да бъдат изложени стандартните опции. Те искат да намалят променливостта на опцията, като използват средно ниво. Те искат средна цена за слабо търгуван базисен пазар, тъй като ценообразуването на базовия пазар може да е неефективно от ден на ден, но по-стабилно, когато усреднява цената във времето.
Пример за опция за средна стачка
Помислете за опция за средна стачка за повикване, която използва средноаритметично и 30-дневен период за вземане на проби от данните.
На 1 ноември търговецът закупува 90-дневна опция за аритметично обаждане на склад ABCDE. В момента акцията се търгува на стойност 50 долара. Осредняването се базира на стойността на запаса след всеки 30-дневен период.
Цената на акциите след 30, 60 и 90 дни е 48, 53 и 56 долара.
Средната аритметична цена на основната цена е ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52, 33.
Печалбата е цената на основния при изтичане на срока, намалена със средната цена (стачка). Да предположим, че акцията се търгува на стойност 54, 50 долара при изтичане на срока.
54, 50 долара - 52, 33 долара = 2, 17 долара или 217 долара за 100 договора за акции.
Ако основната цена при изтичане на срока е под средната цена (стачка), тогава опцията за повикване е без пари (OTM). Ако цената при изтичане е над средната цена (стачка), тогава опцията за разговори е в парите.
За пут опция, ако основната цена е под средната цена (стачка), опцията е ITM, и тя е OTM, ако цената на основната е над средната цена (стачка).
Ако опцията е без пари, загубата се ограничава до премията, платена за опцията.
