Какво е заден товар?
Обратно натоварване е такса, плащана от инвеститорите при продажба на акции на взаимни фондове, и се изразява като процент от стойността на акциите на фонда. Задното натоварване може да бъде фиксирана такса или постепенно да намалява с течение на времето, обикновено в рамките на пет до десет години. В последния случай процентът е най-висок през първата година и пада, докато падне до нула.
КЛЮЧОВИ ПРЕПАРАТИ
- Обратно натоварване е такса, плащана от инвеститорите при продажба на акции на взаимни фондове, и се изразява като процент от стойността на акциите на фонда. Във всички случаи натоварването се изплаща на финансов посредник и не е включено в оперативните разходи на фонда. Неподобно на първоначалните товари, инвеститорите често могат да избегнат таксите за обратно натоварване, като държат фонда в продължение на пет до десет години. фондовете (ETFs) и взаимните фондове без натоварване са широко достъпни и нямат бек-енд товар.
Разбиране на обратни товари
Условията за отсрочени продажби е вид натоварване, което зависи от периода на задържане. Бек-енд натоварванията са известни също като такси за продажби в задния край. Друг термин за бек-енд товар е такса за изход.
Обратните товари обикновено се появяват, когато фонд предлага различни класове на акции. Акциите от клас А обикновено зареждат товар от предния край, докато акциите от клас Б и клас С обикновено носят задно натоварване. По същество, фондовете с класове за акции носят такси за продажби (за разлика от фондовете без натоварване). Избраният клас определя структурата на таксите, която инвеститорът плаща.
Таксите или продажбите за продажба обикновено се използват от взаимни фондове и са начин финансовите съветници да спечелят комисионна при продажбата на акции на инвеститорите на фонда. Тези взаимни фондове предлагат различни класове за акции с различна структура на таксите за инвеститорите. Задният товар не трябва да се бърка с такса за обратно изкупуване. Някои взаимни фондове налагат такса за обратно изкупуване, за да възпрепятстват честото търгуване, което може да попречи на инвестиционната цел на фонда.
Структури на таксите в различни класове на споделяне
Акциите от клас А обикновено зареждат натоварване от предния край, което излиза от първоначалната инвестиция. Акциите от клас B обикновено нямат натоварване отпред. Вместо това те могат да носят обратно натоварване, което се начислява, когато инвеститорът изкупи дяловете си на взаимен фонд.
Акциите от клас C се считат за тип фонд за ниво на натоварване. Те обикновено не начисляват такси от предния край, а събират ниски бек-енд товари. Акциите от клас C обаче имат по-големи оперативни разходи. Във всички случаи натоварването се плаща на финансов посредник и не се включва в оперативните разходи на фонда.
Предимства на обратните товари
Въпреки че често се критикуват задните товари, те имат някои предимства:
- Бек-енд товарът обезкуражава преувеличаването и ненужните ранни тегления. Неподобно на първоначалните товари, инвеститорите често могат да избягват таксите за обратно зареждане, като държат фонда за пет до десет години.
Критики на обратни товари
Задните товари обикновено са ненужен разход за повечето инвеститори през 21 век. Фондовите фондове, търгувани с борса (ETFs) и взаимни фондове без натоварване, са широко достъпни и нямат бек-енд товар. По-специално:
- Бек-енд натоварванията добавят към таксите, без непременно да увеличават възвръщаемостта. Лесно е да се пренебрегват бек-енд товара при първо инвестиране във взаимен фонд. Назадните натоварвания наказват инвеститорите, които трябва да направят ранни тегления, за да се справят с аварийни ситуации.
Бек-енд натоварванията добавят към таксите, без непременно да увеличават възвръщаемостта.
Пример за реалния свят
Фондът за капиталов доход на Putnam клас B е един пример за фонд с натоварване от заден план. Този клас акции на фонда от 13 милиарда долара носи максимално отложена такса за продажби от 5% и намалява постепенно, докато напълно изчезне през седмата година. Фондът също има съотношение на разходите 1, 66% към 30 септември 2019 г.
