Акциите на Bank of America Corp. (BAC) намаляват с над 8% от най-високите си стойности за 2018 г., а изглежда, че се насочват още по-ниско. Техническият анализ предполага, че запасът може да падне до 8%. Ако акциите паднат, акциите ще се върнат към най-ниските си нива от 2018 г. (За повече вижте също: Bank of America може да падне с 10% при по-бавен растеж .)
Акциите на банката се събраха през юли, след като компанията даде по-добри от очакваните резултати и план за възвръщаемост на капитала в размер на 26 милиарда долара. Но акциите са се обърнали по-ниско от края на август. Вниманието на инвеститорите отново се върна към лихвите и кривата на доходност.
BAC данни от YCharts
Техническа слабост
Мечешки знак е, че акциите са паднали под критичното ниво на техническа поддръжка на 30, 25 долара. Следващото ниво на подкрепа за акцията идва около 27, 90 долара, спад от 7, 5% от цената му от 30, 10 долара. Освен това, акциите паднаха под технически възход в началото на септември, което е още един мечешки индикатор.
Индексът на относителната якост е с тенденция по-ниска, след като през януари достигна ниво на свръх покупка над 70. Знак за бичия инерция напуска запаса. Освен това наскоро обемът се увеличи, тъй като цената спадна. Той показва нарастващ брой продавачи.
Падащи добиви
Инвеститорите станаха бичи на акциите и другите банки през юли, след тримесечни резултати. Беше и когато доходността за 10-годишната хазна на САЩ се повиши обратно до 3%, което доведе кривата на доходност да се засили. Но сега, когато лихвените проценти намаляват, инвеститорите нарастват все по-мече в акциите и сектора. Разликата или спредът между 2-годишната доходност на Министерството на финансите и 10-годишната доходност е спаднал до по-малко от 25 базисни пункта, най-ниското й ниво от 2007 г. Междувременно, разликата между 5-годишния курс на Министерството на финансите и 2-годишната е спаднала до приблизително 11 базисни пункта.
Стягащият се спред може да има отрицателно въздействие върху приходите от лихви на банките и да доведе до забавяне или дори спад на растежа на приходите.
BAC данни от YCharts
Преценки за бръснене
Това може да е една от причините прогнозите на анализаторите за банките да падат. Сега анализаторите виждат, че приходите нарастват с 4% през 2018 г., което е по-ниско от предишните оценки от 5% през април. Освен това прогнозите за приходите са намалели и се очаква да нараснат с почти 39% през 2018 г., което е по-ниско от предишната прогноза от над 40%. (За повече информация вижте също: Защо големите банкови акции са на път да се разпаднат .)
Настоящият технически модел за банката изглежда мрачен. Ако добивите продължат да падат и притесненията за изравняване на кривата на добив продължават, запасите вероятно ще продължат да се борят. Но ако инфлационните страхове започнат да се разпадат, а доходността започне да нараства, акциите, които вероятно ще се възползват най-много, ще бъдат банките и Bank of America.
