За онези, които работят или имат стремеж за един ден да работят в света на финансите, вероятно вече сте запознати с обозначението на Chartered Financial Analyst (CFA). Той може да се превърне в най-разпознаваемото и търсено професионално наименование в бранша.
Междувременно, тъй като инвестициите и интересът към алтернативни активи продължават да нарастват във финансовата общност, хората с напреднал опит в тази област са все по-нарастващи. Обозначението Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) е програма, която се фокусира върху тези алтернативни класове инвестиционни активи, която включва частен капитал, хедж фондове, стоки и недвижими имоти. Алтернативните активи могат да се разглеждат като инвестиции и класове активи, които не попадат под общия чадър на капитала или фиксирания доход.
Тук ще ви запознаем с програмата CAIA и информацията, свързана с получаването на обозначението CAIA.
Какво представлява CAIA?
Асоциацията CAIA е основана през 2002 г. от Асоциацията за управление на алтернативни инвестиции и Центъра за международни пазари на ценни книжа и деривати и предложи първия изпит CAIA през февруари 2003 г. Наименованието CAIA се присъжда от Асоциацията на CAIA на тези, които са изпълнили заявената програма на CAIA изисквания.
За да получат наименованието, кандидатите трябва: да притежават бакалавърска степен на САЩ (или еквивалент); успешно издържате и двете изпити за ниво I и II; имат повече от една година квалифициран трудов стаж (или четири години професионален опит); поддържат годишни членски внос и спазват споразумението за членство.
Самата програма се основава на самостоятелно обучение, като повечето професионални обозначения, което означава, че кандидатът трябва да реши какво и колко да учи, въз основа на учебния план и необходимите показания, дадени от Асоциацията на CAIA. Вероятно най-добрият начин да научите за получаването на самото наименование би било да преминете през изпита за ниво I CAIA и темите, обхванати от него, и малко да се докоснете до изпита за ниво II.
Какви теми са на изпита за ниво I?
И изпитите за ниво I и II се предлагат два пъти годишно, през март и септември, а студентите имат възможност да резервират изпита си в рамките на няколко седмици преди началото на изпитните периоди.
Изпитът за ниво I се състои от 200 въпроса с множество възможности за избор и има за цел да вземе знанията на кандидатите по темите и да надгради това, което човек би трябвало да научи по време на своето обучение.
Изпитът обхваща седем различни теми, всички от които споделят определена тежест на изпита:
Професионални стандарти и етика
Този раздел обхваща много от същите теми, които биха били обхванати в учебната програма на CFA, като професионализъм, задължения към работодатели и клиенти и конфликт на интереси. Подобно на CFA Institute, Асоциацията на CAIA поставя сериозен акцент върху професионалните стандарти и етика и утвърждава, че получаването на CAIA назначение и членство идва със силни професионални и етични насоки.
Въведение в алтернативните инвестиции
Този раздел обхваща основите на алтернативното инвестиционно пространство. Тя включва разбиране на сложността на алтернативните класове активи, количествените техники и уникалните аспекти на алтернативните инвестиции.
Реални активи
Разделът за недвижими активи запознава студентите с различните видове реални инвестиции, като инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REITs), директни инвестиции в недвижими имоти и оценка на недвижими имоти. Освен това разбирането на ролята на Националния съвет за финансови инвестиции в инвестиции в недвижими имоти (NCREIF) и неговите индекси са важни аспекти в този раздел.
Хедж фондовете
Хедж фондовете обхващат широк спектър от теми, свързани с хедж фондовете и повече от вероятно действат като въведение към повечето в индустрията на хедж фондовете. Кандидатите ще научат за различните видове и стилове на фондовете, как може да се измерва тяхното изпълнение, структурите на таксите и свързаните с тях рискове, свързани с инвестирането в хедж фондове. Освен това проучванията за добре известни сривове на хедж фондове са част от проучването.
(За да се срине хедж фондът, вижте Масивни хедж фондове .)
Частен капитал
На следващо място, разделът за частния капитал (PE) навлиза в теми като рисков капитал, изкупуване на заемни кредити (LBO) и дълг на мецанин. Освен това, показанията разглеждат тенденциите в индустрията и икономиката на инвестициите в частен капитал, а именно ролята на дълга.
Структурирани продукти
Тази тема обхваща всички неща за кредитирането, особено обезпечените дългови задължения (CDO). В този раздел се очаква кандидатите да разберат основата на оценката на CDO и различните базови активи, на които може да се основава CDO, като например проблемните дългове и арбитражните CDO. Това обикновено е един от най-трудните секции за студентите на изпита, така че на кандидат може да се наложи да обърне допълнително внимание на тази тема.
Управление на риска и управление на портфейли
В тази последна тема кандидатите ще получат по-голямо разбиране на ключовите показатели за риска и техния ефект върху изграждането на инвестиционен портфейл.
Какви теми са на изпита за ниво II?
Изпитът за ниво II обхваща повечето от същите области на обучение като ниво I, но предизвиква участниците в тестовете да пренесат знанията, които са придобили от ниво I, на по-дълбоко ниво на разбиране. Освен това, секциите, намерени на втория изпит, които не присъстват на първия, включват основни и интегрирани теми; Разпределение на активи и институционални инвеститори и стоки.
Макар само да се състои от 100 въпроса с множество възможности за избор, изпитът за ниво II включва и три групи писмени въпроси за есе, които ще предизвикат пълното разбиране на кандидата за материала. Ако обаче вложите необходимото време и усилия, повече от вероятно ще бъдете възнаградени за вашата упорита работа.
CAIA срещу CFA
С теми за проучване, вариращи от стандарти за професионално поведение, количествени мерки, финансова отчетност и управление на портфейл, за да назовем няколко, получаването на обозначение на CFA е дълго и предизвикателно начинание. Ставането на притежател на чартър носи със себе си ниво на постижения и се надяваме да отвори врати в нечия професия, която може да не е била там преди.
Като се казва, Хартата на CFA е наистина всеобхватно наименование, което се фокусира повече върху управлението на портфейла на най-високото си ниво. Въпреки това, за хората, които искат да постигнат по-високо ниво на експертно ниво в областта на алтернативните инвестиции, CAIA трябва да се разглежда или като самостоятелно обозначение, или за разширяване на своя CFA харта.
(За свързаното четене, вижте Супата от финансови сертификати с азбука .)
Долния ред
След като станат член на CAIA, членовете получават много ползи, свързани с назначаването. На първо място, самото обозначение на CAIA се разглежда като стандарт за алтернативни инвестиционни специалисти и по този начин членовете на CAIA могат да бъдат намерени на позиции в много различни области, включително хедж фондове, PE фондове, инвестиционни банки и стокови бюра.
Освен това членството носи със себе си достъп до свързани събития и конференции, където членовете могат да споделят идеи с единомислещи специалисти и да надграждат знанията си за алтернативни инвестиции. Подобно на повечето високо ценени професионални обозначения, бонусите, свързани с членството (както професионални, така и в други), често са голяма част от наградата.
Това току-що беше преглед на програмата CAIA и какво могат да очакват индивидите, нови в обозначението. За повече информация посетете уебсайта на CAIA, за да получите пълна разбивка на програмата и самата асоциация на CAIA.
(За да научите повече за други обозначения, прочетете Ръководство за финансовите обозначения .)
