В момента правителственият документ на Съединените щати отхвърля малко, ако има такъв, доходност. Възприемчивата парична политика вследствие на финансовата криза, която сполетя САЩ и света през по-късната част на 2000-те години, трябваше да постави икономиката отново на крака. Напредъкът е осезаем, но бавен. Спестителите, които са закупили съкровищни облигации (облигации), облигации и облигации, нямат кредитен риск - и нищо друго по този въпрос (резултатите от последния търг на ДЦК дават доходност на шестмесечна книга на около 0.10%).
Играе се безопасно на чуждестранни фондови пазари
Чуждестранни държавни ценни книжа
Някои инвеститори се стремят да закупят индивидуални чуждестранни държавни облигации (или държавен дълг) в опит да получат по-голяма доходност. Когато правителството издава облигации, то взема назаем пари и става длъжник. Инвеститорите, които купуват тези облигации, са кредиторите на правителството или кредиторите. Лицата, които обмислят закупуването на държавни облигации, трябва да разберат рисковете от инвестирането в облигации като цяло и по-специално от инвестирането в чуждестранни държавни облигации.
риск
Облигациите са подложени на лихвен риск. Лихвените проценти и цените на облигациите са обратно обвързани. Когато единият тръгне нагоре, другият слиза надолу. Това може да няма значение дали инвеститор купува и държи облигация до падеж. В този случай той ще събира планираните купонни плащания и ще получи номиналната стойност, когато облигацията бъде погасена.
Чуждестранните държавни облигации също могат да бъдат изложени на кредитен риск. Има ли правителството средства за изпълнение на задълженията си? Управляват ли се финансово (неправилно)? Примерът с Гърция е толкова разказващ както навсякъде - горните съображения сочат към продължаващата възможност за неизпълнение. В този случай по-голямата доходност отразява състоянието на „боклуците“ на облигациите, вследствие на това е наказателна, болезнена за длъжника и съмнителна полза за облигационерите.
Освен това държавните облигации са податливи на политически риск. Въпреки че правителствата не е задължително да прекратят дейността си, нестабилността може да доведе до промяна на режима, която може да повлияе на това колко временно или ново правителство може да плати сметките си.
Държавните облигации носят икономически риск. Фискалната политика на правителството, (не) правилното използване на неговите природни ресурси, ако има такива, и приходите от текуща сметка, всички тежат как тя изпълнява своите отговорности. Тези фактори от своя страна влияят върху доходността на облигациите.
В допълнение валутният риск може да повлияе на стойността на държавните облигации. Ако инвеститорът поддържа резултат в долари, тяхната сила или слабост спрямо валутата, в която са деноминирани облигациите, може да повлияе на общата възвращаемост (доход и поскъпване). Смекчаването на валутния риск чрез хеджиране може да повлияе негативно на възвръщаемостта.
Съображенията
Тези няколко съображения само правят анализа и закупуването на отделни чуждестранни облигации извън възможностите на повечето индивидуални инвеститори. Освен това може да се наложи да се сблъскате с проблемите на създаването на офшорна сметка и обикновено се изисква да инвестира поне чуждестранна валута в размер на 100 000 долара. Тъй като чуждестранната хартия търгува по-рядко, спредът между офертата и търсенето е голям (разликата между това, което посредникът плаща, за да купи облигациите, и цената, за която ги продава на инвеститора). Подобна дейност води и до такси и данъчни последици. За разлика от директното купуване на държавни ценни книжа, това е сложно; индивидуалният инвеститор трябва да свърши домашната си работа, като потърси професионален мениджър на пари с опит в анализиране и търговия на облигации.
За индивидуална пенсионна сметка или неквалифицирана сметка (напр. Стандартна сметка за посредничество) са възможни чуждестранни държавни облигации, взаимен фонд или борсово търгуван фонд. Плановете за дефинирани вноски с квалифицирана ERISA обикновено предлагат чуждестранни държавни ценни книжа под формата на взаимен фонд. За неквалифицирани акаунти ще се изисква чек или превод на посредническата фирма в съответствие с условията за покупка и сетълмент. За квалифицираните планове закупуването ще става чрез уговорка за отсрочка на заплатите или чрез вноска на работодател, последната за съвпадение, разпределяне на печалбата или вноски за пенсионни планове за закупуване на пари.
Активна Vs. Пасивно управление
Когато прави този избор, инвеститорът трябва да разбере разликата между активно и пасивно управление. Активното управление включва покупка, държане и продажба на инвестиции за постигане на целта на фонда. За разлика от тях пасивното управление включва проследяване на индекс на акции или облигации, които представляват определен сегмент на пазара с идеята, че може да е трудно, ако не и невъзможно, да надмине пазара, предвид разходите, свързани с активното управление. Докато фондовете за индексни облигации обикновено са на по-ниска цена, инвеститорът би бил добре да разбере какъв индекс или индекси се копират. На някои пазари на държавни облигации липсва дълбочина, което затруднява тяхното копиране. В света на индексните фондове разликата между резултатите на фонда и тази на индекса е известна като проследяваща грешка. На по-тънките, по-малко ликвидни пазари този риск е по-често срещан и безпокойство.
Долния ред
Изборът да инвестира в чуждестранни държавни ценни книжа трябва да бъде съобразен с целите и ограниченията на инвеститора. Те могат да се регулират от вида на сметката, в която се извършва инвестицията. Чуждестранните държавни облигационни фондове, притежаващи кредити на, например, правителства на нововъзникващи пазари, могат да гарантират включването в пенсионните сметки с по-дълъг времеви хоризонт. Освен това разпределението за тях трябва да бъде скромно, като се имат предвид рисковете, които те пораждат. За инвеститорите, които наближават пенсионирането, може да са подходящи фондове за облигации на чуждестранни държавни облигации, стига да се обмислят по-стабилните правителства.
Подходът за инвестиране в чуждестранни държавни облигации не се различава от този на всеки друг тип инвестиции. Инвеститорът трябва да разбере защо иска да ги закупи, колко струва това и ако това е дори възможно. И накрая, инвестицията трябва да съответства на целите и ограниченията на инвеститора.
