За Дейвид Айнхорн, милиардерски ръководител на Greenlight Capital, този сезон 13F беше показателно време. Според подадените от него фондове в Комисията за ценни книжа и борси на САЩ, общата стойност на портфейла на Greenlight в САЩ намалява от 6, 3 милиарда долара на 5, 5 милиарда долара през четвъртото тримесечие на 2017 г. Спадът е приблизително еквивалентен на 12% спад в общата стойност на портфейла.
В същото време съотношението дълго / късо се измести към късата страна в сравнение с предходното тримесечие, според Seeking Alpha. Като цяло фондът на Айнхорн върна 6, 6% за 2017 г., което намалява в сравнение с 21, 8% възвръщаемостта за индекса S&P 500.
Независимо от това, фирмата на Einhorn предоставя годишна печалба от 15, 4%, нетни такси и разходи. По-долу ще разгледаме някои от конкретните покупки и продажби, с които Greenlight Capital се ангажира през Q4 на 2017 г.
Нови залози в Consol Energy и Twitter
Айнхорн закупи близо 20 нови залога през последните месеци на 2017 г., според 13F. Една от най-големите от тези покупки беше Consol Energy Inc. CEIX).
CEIX представляваше около 1.6% от общото портфолио на Greenlight, когато акциите се търгуваха с около $ 23 на акция. Consol се търгува над $ 32 на акция.
Друга важна нова позиция, която Greenlight Capital зае, беше в популярната компания за социални медии Twitter Inc. (TWTR). Заедно с Time Warner (TWX) и Ensco PLC (ESV), които държат подобни тежести, акциите в Twitter са били около 1% от общото портфолио на Greenlight към 31 декември 2017 г. Вероятно Einhorn е спечелил от покупката на TWTR, като акция сега се търгува над $ 32 на акция.
Увеличение на Брайтхаус, Намаляване на ГМ
Greenlight поддържаше много позиции през четвъртото тримесечие на 2017 г., но в различни случаи правеше корекции нагоре или надолу в своите дялове. Фирмата изкупи значително количество акции на Brighthouse Financial (BHF). Към края на тримесечието, BHF беше едно от първите три акции на Greenlight Capital, което представляваше около 12% от общия му портфейл.
В същото време Айнхорн отряза най-голямата си позиция, която беше в General Motors (GM). Той все още е около 19% от общия портфейл, въпреки че Айнхорн е продал около една трета от своите акции през последното тримесечие. Друго забележимо намаление беше в операцията по лизинг на самолети AerCap Holdings NV (AER). След като продаде около 20% от дяловете си, Einhorn все още поддържа позиция в AerCap, която възлиза на около 9, 3% от общото му портфолио.
Подобно на всички мениджъри на хедж фондове, докладът на Дейвид Айнхорн за 13F е полезен за всекидневните инвеститори, но само до известна степен. Хедж фондът на милиардера може да е изместил значително своите участия до момента, в който докладът е достъпен за обществеността, което означава, че информацията може да е остаряла до момента.
